شهد Spider S&P 500 ETF (SPY) ، الذي يتتبع مؤشر S&P 500 ، انخفاضًا بقيمة 2.68 مليار دولار من الأسهم الإضافية في غضون ثلاثة أسابيع فقط ، وفقًا لتقرير صادر عن شركاء S3 حول النشاط القصير المتقلبة لمؤسسة التدريب الأوروبية.
صدر في 21 أغسطس ، ذكر التقرير أن صندوق SPY المتداول في البورصة لا يزال يمثل أكبر أداة تحوط للمحفظة بفائدة قصيرة تبلغ 40.3 مليار دولار وفائدة قصيرة كنسبة مئوية من التعويم عند 15.48 ٪. زادت فترة التذبذب الشديد في السوق الأمريكية من الحاجة إلى التحوط الإضافي في عمليات التجسس على دلتا الجاسوس ، وفقًا للمذكرة. تحول المحللون إلى المزيد من الحذر حيث تلوح في الأفق الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين ، ويشير مراقبو السوق إلى تباطؤ النمو الاقتصادي والتقييمات المتضخمة وغيرها من المخاوف.
كما استهدف البيع على المكشوف صناديق السندات المتداولة في البورصة هذا الشهر ، من خلال صناديق السندات المتداولة في iShares iBoxx High Yield Corp Bond (HYG) و iShares iBoxx $ Inv Grade Corp Bond (LQD) و iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) و Vanguard Total Bond Market ETF (BND) تشهد زيادة قدرها 1.5 مليار دولار في مصلحة قصيرة.
أشارت شركة التكنولوجيا والتحليلات المالية إلى أنه على الرغم من أن هناك واحدة من صناديق الاستثمار المتداولة ذات الدخل الثابت أقل في قائمة أفضل 20 مؤسسة مالية متداولة في الوقت الحالي ، إلا أن الفائدة القصيرة من الخمسة المتبقية ما زالت 857 مليون دولار من الستة في أفضل 20 شركة في يناير.
شركاء S3
شهدت تغطية قصيرة ، أو ممارسة إعادة شراء الأوراق المالية لإغلاق صفقة بيع مفتوحة ، نشاط ضئيل في الأسابيع الثلاثة الأولى من الشهر. قادت QFQ Nasdaq 100 ETF (QQQ) التابعة لـ Invesco المجموعة بصافي تغطية متواضعة بلغت 174 مليون دولار على مدار فترة الثلاثة أسابيع المنتهية في 21 أغسطس. وشهد هذا الغطاء القصير انخفاض صافي الفائدة قصيرة الأجل بنسبة 16 ٪ إلى 628 مليون دولار.
ماذا بعد؟
في الوقت الذي يراهن فيه المستثمرون على السوق الأمريكية أكثر من المعتاد في آب (أغسطس) ، ارتفعت الأسواق في الأسبوع الماضي. واصلت الأسهم الأمريكية ارتدادها مع تراجع المخاوف من ركود محتمل وتمسك بنك الاحتياطي الفيدرالي بموقفه الحذر. حصلت الأسهم الأمريكية أيضًا على دعم من خلال الإعلان عن موافقة الولايات المتحدة على تمديد فترة مؤقتة لشركة Huawei Technologies الصينية للاتصالات.
وفقًا لـ S3 ، تمت تغطية 95 مليون سهم قصير الأسبوع الماضي ، بقيمة تزيد قليلاً عن 7 مليارات دولار. وفي مذكرة في 23 أغسطس / آب ، "مع ارتفاع الأسواق لهذا الأسبوع ، لم يخسر البائعون الذين تقلصت أسعار الأسهم خسائر جيدة - 9.74 مليار دولار من خسائر السوق إلى السوق بمتوسط فائدة قصيرة يبلغ 820.4 مليار دولار ، أي -1.19٪".
ومع ذلك ، فإن البعض ليسوا متأكدين من أن الأوقات الجيدة ستستمر لفترة طويلة ، خاصة بالنظر إلى الحرب التجارية المتصاعدة. وقال جريجوري فارانيلو ، رئيس أسعار الفائدة الأمريكية في AmeriVet Securities ، لكل CNBC: "إننا نشهد مزيدًا من الاستقرار ، وهو حقًا خلف ظهر المزيد من التحفيز في الهواء". "نحن فقط نأخذ قسطًا من الراحة ، لكنني لست مقتنعًا تمامًا بأن الحركة على أسعار الفائدة قد انتهت".
