ما هي إعادة شراء الأسهم؟
إعادة شراء الأسهم هي عبارة عن معاملة تقوم بموجبها شركة بإعادة شراء أسهمها من السوق. قد تعيد الشركة شراء أسهمها لأن الإدارة تعتبرها مقومة بأقل من قيمتها. تقوم الشركة بشراء الأسهم مباشرة من السوق أو تقدم لمساهميها خيار طرح أسهمهم مباشرة على الشركة بسعر ثابت. إعادة شراء الأسهم يقلل من عدد الأسهم القائمة ، مما يزيد من الطلب على الأسهم والسعر.
إعادة شراء الأسهم / إعادة الشراء
ماذا يحدث بعد إعادة شراء الأسهم
لأن إعادة شراء السهم يقلل من عدد الأسهم القائمة ، فإنه يزيد من ربحية السهم (EPS). ارتفاع ربحية السهم يرفع القيمة السوقية للأسهم المتبقية. بعد إعادة الشراء ، يتم إلغاء الأسهم أو الاحتفاظ بها كأسهم للخزانة ، لذلك لم تعد مملوكة للجمهور وليست معلقة.
أسباب إعادة شراء الأسهم
إن إعادة شراء الأسهم تقلل من إجمالي أصول الشركة بحيث يتحسن العائد على الأصول والعائد على حقوق الملكية والمقاييس الأخرى عند مقارنتها بعدم إعادة شراء الأسهم. إن تقليل عدد الأسهم يعني أن ربحية السهم (EPS) ، والإيرادات والتدفقات النقدية تنمو بسرعة أكبر.
إذا كان العمل يدفع المبلغ نفسه من إجمالي الأموال للمساهمين سنويًا على شكل أرباح وتناقص العدد الإجمالي للأسهم ، يحصل كل مساهم على أرباح سنوية أكبر. إذا نمت الشركة أرباحها ومجموع أرباح الأسهم ، فإن خفض إجمالي عدد الأسهم يزيد من نمو أرباح الأسهم. يتوقع المساهمون أن تستمر الشركة التي تدفع أرباحًا منتظمة في القيام بذلك.
في بعض الحالات ، قد يؤدي إعادة الشراء إلى إخفاء صافي دخل منخفض قليلاً. إذا قللت إعادة شراء السهم من الأسهم القائمة إلى حد أكبر من انخفاض صافي الدخل ، فسوف يرتفع ربحية السهم بغض النظر عن الوضع المالي للشركة.
إعادة شراء الأسهم تملأ الفجوة بين فائض رأس المال والأرباح بحيث يعود العمل إلى المساهمين أكثر دون حبس في نمط. على سبيل المثال ، افترض أن الشركة تريد إعادة 75٪ من أرباحها إلى المساهمين والحفاظ على نسبة توزيع الأرباح بنسبة 50٪. تقوم الشركة بإرجاع نسبة الـ 25٪ الأخرى في شكل إعادة شراء الأسهم لتكملة الأرباح.
فوائد إعادة شراء الأسهم
يوضح إعادة شراء الأسهم أن الشركة تعتقد أن أسهمها مقومة بأقل من قيمتها وأنها وسيلة فعالة لإعادة الأموال إلى جيوب المساهمين. إعادة شراء السهم يقلل من عدد الأسهم الحالية ، مما يجعل كل سهم يستحق نسبة أكبر من الشركة. يزيد سعر السهم للسهم بينما تقل نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) أو ترتفع أسعار الأسهم. يوضح إعادة شراء الأسهم للمستثمرين أن الشركة لديها أموال كافية مخصصة للطوارئ واحتمال ضعيف للمشاكل الاقتصادية.
الماخذ الرئيسية
- إن إعادة شراء الأسهم ، أو إعادة الشراء ، هي قرار من شركة لإعادة شراء أسهمها من السوق. قد تعيد الشركة شراء أسهمها لتعزيز قيمة السهم وتحسين البيانات المالية. تميل الشركات إلى إعادة شراء الأسهم عندما يكون لديها نقود في متناول اليد ، وسوق الأوراق المالية آخذ في الارتفاع. هناك خطر من انخفاض سعر السهم بعد إعادة الشراء.
عيوب إعادة شراء الأسهم
انتقاد عمليات إعادة الشراء هو أنها غالباً ما تكون سيئة التوقيت. ستقوم الشركة بإعادة شراء الأسهم عندما يكون لديها الكثير من النقد أو خلال فترة الصحة المالية للشركة وسوق الأوراق المالية. من المحتمل أن يكون سعر سهم الشركة مرتفعًا في مثل هذه الأوقات ، وقد ينخفض السعر بعد إعادة الشراء. يمكن أن يعني انخفاض سعر السهم أن الشركة ليست في صحة جيدة بعد كل شيء.
وأيضًا ، يمكن لإعادة شراء الأسهم أن تعطي المستثمرين انطباعًا بأن الشركة لا تملك فرصًا أخرى مربحة للنمو ، وهي مشكلة بالنسبة لمستثمري النمو الذين يبحثون عن زيادة في الإيرادات والأرباح. ليست الشركة ملزمة بإعادة شراء الأسهم بسبب التغيرات في السوق أو الاقتصاد. إن إعادة شراء الأسهم تضع الشركة في وضع محفوف بالمخاطر إذا أخذ الاقتصاد في حالة ركود أو واجهت الشركة التزامات مالية لا تستطيع الوفاء بها.
لمعرفة تأثير إعادة شراء الأسهم ، اقرأ ؛ "تأثير إعادة شراء الأسهم."
