حصة تعريف الفئة

ما هي حصة الصف؟

فئة المشاركة عبارة عن تعيين يتم تطبيقه على نوع محدد من الأمان مثل الأسهم العامة أو وحدة صناديق الاستثمار المشترك. عادة ما تحدد الشركات التي لديها أكثر من فئة واحدة من الأسهم العادية فئة معينة ذات علامات أبجدية ، مثل أسهم "الفئة أ" وأسهم "الفئة ب" ؛ هذه تحمل حقوق وامتيازات مختلفة. تحتوي صناديق الاستثمار المشتركة أيضًا على فئات أسهم ، والتي تحمل رسوم مبيعات مختلفة ، ونسب نفقات ، والحد الأدنى لمتطلبات الاستثمار الأولية.

كمستثمر ، من المهم معرفة فئة الأسهم التي تشتريها ، سواء كان ذلك أسهمًا شائعة في شركة عامة أو وحدات من صندوق مشترك.

الماخذ الرئيسية

• تشير فئة المشاركة إلى أنواع مختلفة من أسهم الشركة أو صناديق الاستثمار المشترك ؛ يتم تخصيصها بحرف أو بالاسم. وغالبًا ما تحمل فئات مختلفة من أسهم الشركة امتيازات مختلفة ، مثل حقوق التصويت. تتحمل الفئات المختلفة من أسهم صناديق الاستثمار المشترك رسومًا ونفقات مختلفة.

أساسيات فئات حصة الشركة

تمنح فئات المشاركة المختلفة داخل نفس الكيان حقوقًا مختلفة لحامل الأسهم. على سبيل المثال ، قد تقدم شركة عامة فئتين من الأسهم العادية القائمة: الأسهم العادية من الفئة أ والسهم المشتركة من الفئة ب. عادة ما يتم تحديد هذا الهيكل ثنائي الطبقات عندما يتم طرح أسهم الشركة لأول مرة وإصدار أسهم في السوق الأولية.

على سبيل المثال ، قد تختار شركة خاصة تقدم عرضًا عامًا أوليًا (IPO) إصدار أسهم الفئة (أ) لمستثمريها الجدد ، مع إعطاء أسهم الفئة (B) لأصحاب المصلحة الحاليين في الشركة. قد يتم إنشاء مثل هذا الهيكل ثنائي الطبقة إذا أراد أصحاب الشركة الأصليون بيع غالبية حصتهم في الشركة ، لكنهم ما زالوا يحتفظون بالسيطرة واتخاذ القرارات الرئيسية. في هذه الحالة ، عادةً ما يكون لأسهم الفئة ب حقوق تصويت معززة.

وضعت Google هيكلًا مزدوجًا لفئة المشاركة أثناء تحول الشركة إلى شركة Alphabet Inc. في عام 2015. وأصدرت الشركة حصة من الفئة A مع رمز شريط GOOG ومشاركة فئة C مع رمز شريط GOOGL. كلاهما يتداول حول نفس مستوى السعر لكن أسهم الفئة C لا تتمتع بحقوق التصويت. كما أصدرت الشركة حصة من الفئة B ، محفوظة للإدارة والأطراف المسيطرة الأخرى.

أساسيات حصة صناديق الاستثمار المشترك

صناديق الاستثمار في كثير من الأحيان تقدم العديد من فئات الأسهم للمستثمرين. يستثمر كل فصل في نفس محفظة الأوراق المالية وله نفس الأهداف والسياسات الاستثمارية. ومع ذلك ، تختلف رسومها ونفقاتها ، مما يؤثر على أدائها. قد تختلف المعلمات الأخرى ، مثل مبالغ الاستثمار الأولية.

فئة المشاركة الأكثر شيوعًا هي المشاركة "أ" التي تحمل حمولة مقدمة ، تدفع عند الشراء ، أو مقدمًا. قد تبدو هذه الأموال مكلفة في البداية ولكنها قد تكون أقل تكلفة إذا تم الاحتفاظ بها على المدى الطويل. تتراوح رسوم المبيعات المقدمة هذه ما بين 2٪ إلى 5.75٪ ، اعتمادًا على نوع الأموال وحجم الشراء.

فئة B هي عكس حصة A: فهي تحمل حمولة خلفية ، وهي عمولة تدفع عندما يبيعها المستثمر. هذه الرسوم تنخفض تدريجيا كلما كنت تملك الصندوق المشترك ، في نهاية المطاف تصل إلى الصفر. غالباً ما تحمل الأسهم B الحق في تحويلها إلى أسهم A بعد سبع سنوات أو نحو ذلك.

تتقاضى الفئة C-share رسومًا سنوية على مدى عمر الصندوق تبلغ حوالي 1٪ ، والتي يطلق عليها مستوى التحميل. ومع ذلك ، فغالبًا ما يكون لدى الأسهم "سي" رسوم مبيعات مؤجلة طارئة قد يتم تشغيلها إذا تم بيعها خلال عام واحد.

يميل كل من B و C إلى دفع نسب أعلى للمصروفات ، وهي رسوم الإدارة والصيانة السنوية التي يفرضها الصندوق ، مقارنةً بأسهم A.

فئات المشاركة المؤسسية

هناك العديد من فئات المشاركة في صناديق الاستثمار المشترك ، مع تسميات مثل I و R و N و X و Y. هذه هي ما تعرف باسم الأسهم المؤسسية. عادة ما تجعل صناديق الاستثمار هذه الفئات متاحة فقط لأولئك الذين لديهم صافي ثروات عالية ، وعادة ما يزيد عن 1 مليون دولار ، أو للمستثمرين من المؤسسات التي يمكن أن تجعل ودائع سبعة أرقام. ومع ذلك ، تعتبر خطط 401 (k) وغيرها من خطط التقاعد التي يرعاها صاحب العمل بمثابة مستثمرين مؤسسيين ؛ من خلال تجميع مساهمات الموظفين ، يكون مسؤول الخطة قادرًا على التأهل لهذه الفئة من المشاركات. هذا أمر مرغوب فيه للغاية: عادة ما تحمل الأسهم المؤسسية أدنى رسوم ونفقات فئات حصص الصناديق المشتركة. نظرًا لانخفاض معدلات النفقات ، فإن حصص الطبقة المؤسسية تحصل دائمًا على أفضل العوائد.

على سبيل المثال ، تقدم شركة الاستثمار Vanguard ثلاث فئات من الأسهم. يطلب المستثمرون من 1000 دولار إلى 3000 دولار ودائع مبدئية ويحملون متوسط ​​نسبة نفقات يبلغ 18٪. أسهم Admiral لديها 3000 دولار ، أو 50000 دولار أو 100000 دولار كحد أدنى ، لكن متوسط ​​نسبة المصاريف يبلغ 11 ٪. أخيرًا ، تبدأ الأسهم المؤسسية بـ 5 ملايين دولار ، ومتوسط ​​نسبة المصروفات هو 0.5٪.