عندما يقوم المستثمرون باسترداد أسهم صناديق الاستثمار المشترك ، تكون العملية بسيطة للغاية. لا يتم تداول أسهم صناديق الاستثمار خلال اليوم. بدلاً من ذلك ، يتم تسعير الأسهم في نهاية السوق في الساعة 4 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة ، عندما يتم حساب صافي قيمة أصولها (صافي قيمة الأصول). تحتفظ صناديق الاستثمار عادة باحتياطيات نقدية لتغطية عمليات استرداد المستثمر حتى لا يتم إجبارها على تصفية أوراق المحفظة في أوقات غير مناسبة. مع معظم عمليات استرداد الأموال المتبادلة ، يتم توزيع العائدات على المستثمر في يوم العمل التالي.
هناك عواقب يمكن أن تحدث عندما يتم استبدال أسهم صناديق الاستثمار المشترك ، لكن العديد من المستثمرين لا يدركون هذه الأحداث. تتضمن أمثلة هذه النتائج الرسوم والمصاريف والعمولات والمصروفات التي تقلل من العائد المتوقع للمستثمر. جميع رسوم الصندوق موصوفة في نشرة الصندوق. من المهم أن يقرأ المستثمرون نشرة الصندوق لفهم جميع الآثار المالية قبل شراء أو بيع أو تبادل أسهم صناديق الاستثمار المشترك.
فئات صناديق الاستثمار المشترك
تقدم العديد من صناديق الاستثمار المشتركة عدة فئات من الأسهم ، مثل أسهم "الفئة أ" و "الفئة ب". كل فئة من الأسهم تمتلك نفس صندوق الأوراق المالية ولكن سيكون لها رسوم ونفقات مختلفة. يمكن للمستثمرين اختيار هيكل الرسوم والمصاريف الذي يناسب أهدافهم الاستثمارية.
الماخذ الرئيسية
- عندما يبيع المستثمر أسهم صناديق الاستثمار المشترك ، تكون عملية الاسترداد بسيطة ، ولكن قد تكون هناك رسوم أو رسوم غير متوقعة. عادةً ما يكون لدى الفئة "أ" كميات كبيرة من المبيعات الأمامية ، وهي رسوم يتم فرضها عند إجراء الاستثمار ، ولكن قد تفرض أسهم الفئة ب رسم عند بيع الأسهم. بعض الصناديق المشتركة تفرض رسوم استرداد مبكرة لتثبيط التداول على المدى القصير. رسوم الصرف هي رسم يتم فرضه عندما يقوم المستثمر بتبادل صندوق مشترك مع الآخر مع عائلة الصندوق نفسها. قد يدين المستثمرون بالضرائب عند تحقيق مكاسب رأس المال تتحقق في بيع أسهم الصندوق في حساب خاضع للضريبة.
تفرض أسهم الفئة (أ) عادة عبء مبيعات أمامي ، وهو رسم يستخدمه الصندوق لتعويض الوسطاء. لا تملك أسهم الفئة B عبء مبيعات أمامي ، ولكنها قد تفرض رسومًا على حمل المبيعات المؤجلة عند بيع أسهم الصندوق المشترك. قد يكون لمشاركات الفئة C إما حمولة أمامية أو حمولة خلفية ، لكن هذه الرسوم تميل إلى أن تكون أقل من حصة الفئة A أو B.
يمكن أن يكون رسم الحمل الأمامي العادي 4٪ من الاستثمار الأولي ، لكن لا يمكن أن يتجاوز 8.5٪. قد تنخفض نسبة التحميل الأمامية مع زيادة حجم شراء المستثمر. لا يمكن أن تتجاوز رسوم تحميل المبيعات الخلفية 8.5٪ ، وستنخفض هذه النسبة بمرور الوقت حتى تصل إلى الصفر. يمكن للمستثمرين على المدى الطويل اختيار أسهم الفئة ب عندما يتوقعون الاحتفاظ بأسهم الصندوق لفترات طويلة من الزمن. تفرض فئات المشاركة الثلاثة أيضًا مجموعة من رسوم ونفقات المساهمين.
من المهم الإشارة إلى أن صناديق عدم التحميل لا تفرض رسومًا على شراء أو بيع الأسهم ، ولكن كما هو الحال مع أموال التحميل ، فإنها تفرض رسومًا ونفقات أخرى يمكن أن تقلل من عائد المساهم.
رسوم المساهمين
تشمل رسوم المساهمين المصاريف التشغيلية للصندوق المشترك مثل رسوم الاستشارات الاستثمارية ورسوم التسويق والتوزيع 12 ب -1 والمصروفات الإدارية الأخرى. يتم دفع الرسوم 12b-1 من أصول الصندوق ، مما يعني أن المستثمرين يدفعون هذه الرسوم بشكل غير مباشر. تغطي الرسوم 12b-1 مصاريف تسويق وبيع أسهم الصناديق ، بما في ذلك تكاليف الإعلان ، وتعويض السمسار ، وطباعة وإرسال النشرات والمطبوعات عبر البريد.
رسوم الاسترداد المبكر
تفرض بعض صناديق الاستثمار المشتركة رسوم الاسترداد المبكر لتثبيط التداول قصير الأجل. بشكل عام ، تسري هذه الرسوم على فترات الحجز التي تتراوح من 30 يومًا إلى عام واحد. يتم دفع رسوم الاسترداد المبكرة إلى الصناديق ، وهي منفصلة عن رسوم الحمل الخلفية المحتملة ، والتي يتم دفعها إلى الوسيط. تحدد هيئة الأوراق المالية والبورصات رسوم الاسترداد بحد أقصى 2٪.
رسوم الصرف
يمكن للصندوق المشترك أن يفرض رسومًا للصرف عندما يقوم أحد المساهمين بتبادل الأسهم في أحد الصناديق للحصول على أسهم في صندوق آخر داخل عائلة الصندوق نفسها. البورصة هي حدث خاضع للضريبة ، مما يعني أن المستثمر يمكن أن يكون مسؤولاً عن أي مكاسب رأسمالية على بيع / تبادل الأسهم أيضًا.
العواقب الضريبية
يجوز للمستثمر الذي يحتفظ بأسهم صناديق الاستثمار المشترك في حساب خاضع للضريبة أن يدين بضريبة على أي مكاسب رأس مال صافية تحققت من بيع أسهم الصندوق خلال السنة التقويمية. بالإضافة إلى ذلك ، قد يضطر أيضًا إلى دفع ضرائب على حصته المتناسبة من المكاسب الرأسمالية للصندوق. يشترط القانون قيام صندوق مشترك بتوزيع أرباح رأس المال على المساهمين إذا كان يبيع الأوراق المالية بربح لا يمكن تعويضه عن طريق الخسائر. هذه التوزيعات تتم بالقرب من نهاية كل عام.
