يشير تغيير حجم الموضع إلى عدد الوحدات المستثمرة في ورقة مالية معينة بواسطة مستثمر أو تاجر. ينبغي أن يؤخذ حجم حساب المستثمر وتحمل المخاطر في الاعتبار عند تحديد حجم المركز المناسب.
تحجيم الموقف التحجيم
يشير تغيير حجم الموضع إلى حجم المركز في محفظة معينة ، أو المبلغ بالدولار الذي سيتداول به المستثمر. يستخدم المستثمرون تحجيم المراكز للمساعدة في تحديد عدد وحدات الأمن التي يمكنهم شراءها ، مما يساعدهم على التحكم في المخاطر وزيادة العوائد.
موقف التحجيم المثال
ينطوي استخدام تغيير حجم الموضع الصحيح على ثلاث خطوات:
- تحديد مخاطر الحساب: قبل أن يتمكن المستثمر من استخدام تحديد موقع مناسب لتداول معين ، يجب عليه تحديد مخاطر حسابه. يتم التعبير عن هذا كنسبة مئوية من رأس مال المستثمر. كقاعدة عامة ، يخاطر معظم مستثمري التجزئة بأكثر من 2٪ من رأس مالهم الاستثماري في أي عملية تداول واحدة ؛ مديري الصناديق عادة خطر أقل من هذا المبلغ. على سبيل المثال ، إذا كان لدى المستثمر حساب بقيمة 25000 دولار وقرر تعيين الحد الأقصى لمخاطر حسابه على 2 ٪ ، فلا يمكنه المخاطرة بأكثر من 500 دولار للتداول (2 ٪ × 25000 دولار). حتى إذا خسر المستثمر 10 صفقات متتالية على التوالي ، فقد خسر 20٪ فقط من رأس ماله الاستثماري. تحديد المخاطر التجارية: يجب على المستثمر بعد ذلك تحديد مكان وضع أمر إيقاف الخسارة الخاص بالتداول المحدد. إذا كان المستثمر يتداول الأسهم ، فإن مخاطر التجارة هي المسافة بالدولار بين سعر الدخول المقصود وسعر إيقاف الخسارة. على سبيل المثال ، إذا كان المستثمر يعتزم شراء Apple Inc. بسعر 160 دولارًا ووضع أمر إيقاف الخسارة عند 140 دولارًا ، تكون مخاطر التجارة 20 دولارًا للسهم. تحديد حجم الموضع المناسب: يعرف المستثمر الآن أنه يمكنه المخاطرة بـ 500 دولار لكل صفقة وهو المخاطرة 20 دولار للسهم الواحد. للعمل على تحديد الحجم الصحيح للمركز من هذه المعلومات ، يحتاج المستثمر ببساطة إلى تقسيم مخاطر الحساب ، والتي تبلغ 500 دولار ، على المخاطرة التجارية ، والتي تبلغ 20 دولارًا. هذا يعني أنه يمكن شراء 25 سهم (500 دولار / 20 دولار).
تحجيم الموقف ومخاطر الفجوة
يجب أن يكون المستثمرون على دراية بأنه حتى لو استخدموا التحجيم الصحيح للمركز ، فقد يخسرون أكثر من الحد المسموح به لمخاطر الحساب في حالة وجود فجوات في الأسهم أدنى من أمر إيقاف الخسارة. إذا كان من المتوقع زيادة التقلبات ، كما هو الحال قبل إعلانات أرباح الشركة ، فقد يرغب المستثمرون في خفض حجم مركزهم إلى النصف لتقليل مخاطر الفجوة.
