ماذا يعني تحليل القطاع؟
تحليل القطاع هو تقييم للحالة الاقتصادية والمالية وآفاق قطاع معين من الاقتصاد. يعمل تحليل القطاع على تزويد المستثمر بحكم حول مدى أداء الشركات في القطاع.
يستخدم تحليل القطاع عادة من قبل المستثمرين المتخصصين في قطاع معين ، أو الذين يستخدمون نهج التناوب من الأعلى إلى الأسفل أو القطاع في الاستثمار. في النهج التصاعدي ، يتم تحديد القطاعات الواعدة أولاً ، ثم يقوم المستثمر بمراجعة الأسهم داخل هذا القطاع لتحديد القطاعات التي سيتم شراؤها في النهاية. يمكن استخدام إستراتيجية التناوب القطاعي عن طريق الاستثمار في أسهم معينة أو عن طريق استخدام الصناديق المتداولة في البورصة.
شرح تحليل القطاع
يعتمد تحليل القطاع على فرضية أداء بعض القطاعات بشكل أفضل خلال المراحل المختلفة من دورة العمل. في وقت مبكر من دورة العمل ، على سبيل المثال ، أسعار الفائدة منخفضة والنمو بدأ في الارتفاع. خلال هذه المرحلة ، غالبًا ما تحقق الشركات التي تستفيد من معدلات الفائدة المنخفضة وزيادة الاقتراض أداءً جيدًا. وتشمل هذه الشركات في القطاعين المالي وقطاع المستهلك. في وقت متأخر من الدورة الاقتصادية ، عندما يتباطأ النمو ، غالبًا ما تتفوق القطاعات الدفاعية مثل المرافق وخدمات الاتصالات.
في استراتيجيات التناوب القطاعي ، يمكن للمستثمرين تحديد القطاعات بعدة طرق. لكن التصنيف الشائع الاستخدام هو المعيار العالمي لتصنيف الصناعة (GICS) الذي طورته MSCI و Standard & Poor's. يتكون GICS من 11 قطاعًا ، موزعة إلى 24 مجموعة صناعية و 68 صناعة و 157 صناعات فرعية. قطاع السلع الاستهلاكية ، على سبيل المثال ، يتكون من ثلاث مجموعات صناعية: 1) تجارة المواد الغذائية والمواد الغذائية بالتجزئة ، 2) الأغذية والمشروبات والتبغ ، و 3) المنتجات المنزلية والشخصية.
يتم تقسيم هذه المجموعات الصناعية إلى مزيد من الصناعات. الغذاء والمشروبات والتبغ ، على سبيل المثال ، يتكون من هؤلاء الثلاثة ، والتي يتم تقسيمها بعد ذلك إلى صناعات فرعية. تتكون صناعة المشروبات ، على سبيل المثال ، من ثلاثة صناعات فرعية: مشروبات البيرة ، المقطرات و Vintners ، والمشروبات الغازية.
دوّارات القطاع وغيرهم ممن يستخدمون نهجًا من أعلى إلى أسفل لا يقتصرون بالضرورة على القطاعات. قد يختارون التشديد على مجموعات الصناعة أو الصناعات أو الصناعات الفرعية.
