المرتبات العالية لمديري صناديق الاستثمار المشترك تخضع في أغلب الأحيان للمضاربة أكثر من التقارير. كان انعدام الشفافية في هذه الأمور جزءًا من الدافع وراء الاحتجاجات ضد القطاع المالي وول ستريت في الولايات المتحدة في عام 2011. "لقد خرجت الأمور عن السيطرة في النهاية في جدول الأجور" ، مؤسس ورئيس الاستثمار لـ Bridgeway Capital Management جون مونتغمري أخبر بلومبرج في عام 2017. مونتغمري هو واحد من عدد قليل من مديري صناديق الاستثمار المشترك الذين كشفوا عن راتبه - فقد كان 626،639 دولارًا في عام 2011. لم يفرج عنه علنًا مؤخرًا ، على الرغم من أنه سجل على الإطلاق قائلاً إنه يأخذ المنزل فقط سبعة أضعاف دخل الموظف الأدنى أجرا في الشركة.
سكيمبينج ، نشرة الصندوق المشترك تدعم كذلك النقص الواضح في الشفافية. في هذه الوثائق المطولة ، لا توجد لغة بسيطة تستخدم لتوضيح مباشرة المبالغ المدفوعة لمديري الصناديق مقابل خدماتهم الاستشارية. يوفر بيان المعلومات الإضافية للمستثمرين والجمهور معظم التفاصيل ، على الرغم من أنه لا يزال غير كثير. لا يتم الإعلان عن حماية مديري الصناديق ، لكن هذا لا يفسر اللغة المتناثرة المستخدمة في إعداد التقارير الإجمالية للرواتب.
كيف مدير الصندوق المشترك الدفع ينهار
هيكل دخل مدير الصندوق المشترك هو عادة راتب بالإضافة إلى مكافأة الأداء. أظهرت دراسة أجريت في فبراير 2018 على 4500 صندوق مشترك ونشرت في مجلة المالية أن 75٪ من مستشاري صناديق الاستثمار المشترك يتلقون تعويضا صريحا من أداء الصندوق ، وأن هيكل التعويضات هذا أكثر انتشارا مع الصناديق الكبيرة. من المعروف أن كبار مديري الصناديق في هذه الصناعة يجلبون من 10 ملايين دولار إلى 25 مليون دولار في السنة مقابل توظيف مهارات حساسة في اختيار الأسهم. يتلقى مديرو الصناديق إيرادات إضافية بناءً على إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة.
اعتبارًا من أكتوبر 2018 ، أبلغت Salary.com عن الراتب الأساسي السنوي لمدير المحفظة والذي يتراوح بين 65،589 دولارًا (لشخص لديه خبرة أقل من عامين) إلى 135،153 دولارًا (لشخص واحد في المستوى الأعلى). على الأرجح ، على الرغم من أن غالبية دخل مدير الصندوق مستمد من المكافآت بدلاً من راتبه الأساسي.
يختلف متوسط الدخل السنوي لمديري الصناديق حسب نوع المؤسسة المالية. كشف مسح أجرته شركة راسل رينولدز أسوشيتس أن مديري الصناديق في البنوك يحققون 140 ألف دولار في المتوسط ، في حين أن مديري الصناديق المشتركة في شركات التأمين يحققون 175،000 دولار. يحقق مديرو الصناديق في شركات الوساطة 222 ألف دولار ، بينما يحقق مديرو صناديق الاستثمار المشترك لشركات صناديق الاستثمار المشترك 436،500 دولار.
نجوم الأداء
يقوم Will Danoff بإدارة Fidelity Contrafund (FCNTX) ، وهو أكبر صندوق استثمار مشترك يتم إدارته بفعالية في الولايات المتحدة بحافظة تبلغ قيمتها 135 مليار دولار اعتبارًا من سبتمبر 2018. إن أداء Fidelity Contrafund فريد من نوعه عن أداء الصناديق الأخرى لأنه تفوقت على المعيار & Poor's 500 index في عدة مناسبات. إن كونك مديرًا لصندوق أساسي يتطلب جهودًا حثيثة غير طبيعية من دانوف ، التي تتواصل مع أكثر من 1000 شركة سنويًا لإجراء اختيارات المحفظة التي تدعم نجاح الصندوق. يقضي جزء كبير من وقته في البحث عن حيازات الصناديق الحالية. شغل منصب مدير الصندوق منذ سبتمبر 1990.
تدرج نشرة الإصدار الحالية رسوم الإدارة بنسبة 0.60٪. هذا يعني أنه عندما يشتري المستثمر 10 آلاف دولار في الصندوق ، فإن 60 دولارًا تذهب إلى تعويضات دانوف وغيره من مستشاري الاستثمار. يسرد بيان المعلومات الإضافية في نشرة الصندوق تعويضات Danoff على أنها تشمل الراتب الأساسي السنوي ، والمكافأة ، والتعويض القائم على الأسهم. يمكن أن تختلف تفاصيل هيكل التعويضات بشكل كبير من صندوق إلى آخر للحد من شفافية بيانات الدخل بشكل أكبر. غالبًا ما يجعل مديرو صناديق الاستثمار المشتركة 1٪ من إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة. هذا يعني أن التعويض السنوي لشركة Danoff يزيد عن متوسط 436،500 دولار ، وهو يزيد عن 10 ملايين دولار ، لكن Fidelity لا يستفيد من المستثمرين أو الحكومة الأمريكية أو مديري صناديق Fidelity الآخرين الذين يعرفون الرقم المحدد.
توسيع المهنة؟
في حين أن مديري صناديق الاستثمار المشترك يكسبون أقل سنويًا من مديري صناديق التحوط (أفاد كبار مديري صناديق التحوط أنهم يحققون مليارات سنويًا من مكافآت الإدارة والأداء الكبيرة) ، فإن إدارة صناديق الاستثمار المشتركة عادة ما تكون مهنة أكثر استقرارًا. تقل احتمالية تعرضك للإطلاق بسبب التغييرات الهيكلية في الشركة أو ضعف أداء الصندوق بشكل عام في دور إدارة الصناديق المشتركة. هذا ، مع ذلك ، لا يعني أن تكون مديرًا لصندوق مشترك كبير في الولايات المتحدة مهمة سهلة ؛ المهمة تنطوي على ضغط عال ومتطلب كبير ، ويتم تحويل مديري الصناديق بسرعة من الصناعة من الأداء السيئ للأموال المدارة.
لقد استعادت الاستثمارات في صناديق الاستثمار الأمريكية أضعافا مضاعفة منذ الأزمة المالية في عام 2008 ، وربما أكثر مما كان يمكن التفكير فيه على أساس الآثار الاستثمارية الكارثية التي خلفتها صناديق الاستثمار المشتركة على الاقتصاد الأمريكي ومحافظ التقاعد الفردية. إن الاستثمار في المؤسسات والمستهلكين بالتجزئة في الأدوات المالية يجعل الإمكانات المستقبلية لصناديق الاستثمار المشتركة الجديدة التي تديرها البنوك وشركات التأمين وشركات صناديق الاستثمار المشتركة وشركات الوساطة أكثر قابلية للتطبيق. جميع هذه الشركات تتطلع إلى توظيف أفراد أكفاء لاختيار الأسهم التي يمكن أن تتفوق على المؤشرات بنجاح - وهو تحد متزايد ، بالنظر إلى المنافسة التي يواجهها المديرون البشريون من المستشارين الآليين والصناديق المدارة بشكل سلبي والتي تعكس تلك المؤشرات ، مقابل رسوم أقل بكثير.
في حين أن شركات صناديق الاستثمار المشتركة قد تكون الأكثر انتقائية عند اختيار المرشحين لمديري المحافظ المستقبلية ، فإن شركات التأمين والبنوك وشركات الوساطة تقدم مهلة أكبر من حيث تاريخ التوظيف السابق واختيار مؤسسة تعليمية. توظف صناعة الخدمات المالية نموذجًا قصير الأجل نسبيًا في اختيار المواهب لشغل هذه المناصب ، مع إعطاء مديرين جدد من عام إلى ثلاث سنوات لتطوير الأداء في الصناديق قبل أن يتم منحهم فرصة للإدارة. حافظت أمثال ويل دانوف ومديري الصناديق الآخرين منذ فترة طويلة على مناصبهم من خلال الأداء المتكرر بشكل جيد.
