تعريف نموذج المجلس الأعلى للتعليم 424B3
SEC Form 424B3 هو نموذج المعلومات الذي تطلبه لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) من الشركة المصدرة أن تقدم ملفًا ، مع تفصيل المعلومات التي أدت إلى تغيير كبير عن المعلومات المقدمة مسبقًا. يتعين على الشركات تقديم نشرة الإصدار 424B3 وفقًا للقاعدة 424 (ب) (3) من قانون البورصة لعام 1933.
يجوز للشركات أيضًا تقديم استمارات 424B4 و 424B5 للحصول على إفصاحات إضافية.
كسر أسفل SEC نموذج 424B3
تم إنشاء قانون الأوراق المالية لعام 1933 لمساعدة المستثمرين على اتخاذ قرارات مستنيرة من خلال مطالبة مصدري الأوراق المالية بإكمال وتقديم بيانات التسجيل (بما في ذلك المعلومات المالية والمادية) مع لجنة الأوراق المالية والبورصة قبل إتاحة إصدار للشراء من قبل الجمهور.
توجد عقوبات كبيرة للقضايا التي لا تلتزم بالإيداع الصحيح وبروتوكول الكشف. على سبيل المثال ، أي شخص ينتهك قانون عام 1933 عن عمد يخضع للسجن لمدة خمس سنوات أو غرامة قدرها 10000 دولار أو كليهما. يحمّل القانون أيضًا مديري الشركة والمحامين والمحاسبين ونقابة الاكتتاب بالكامل وجميع الأشخاص الذين وقعوا على بيان التسجيل مسئولين من الناحية المدنية عن البيانات الخاطئة والمضللة الواردة في بيان التسجيل ونشرة الإصدار. يجوز للمستثمرين مقاضاة أي من الأفراد المشاركين أو أطراف متعددة قاموا بشراء الإصدار الجديد ولم يكونوا على علم بأي بيانات أو إغفالات زائفة.
غالبًا ما تكون ملفات تسجيل البيانات المطلوبة بموجب قانون البورصة لعام 1933 هي بيانات تسجيل بموجب قانون شركة الاستثمار لعام 1940.
مثال على نموذج SEC 424B3
في نوفمبر 2017 ، قدمت Galena Pharmaceuticals نموذج SEC 424B3 كملحق لبيان الوكيل الأولي أو بيان التماس الموافقة لتقديم بعض التوضيحات والإضافات إلى الإفصاحات. تشمل الإفصاحات المنقحة:
-
تعديل جالينا على "أسئلة وإجابات حول الاندماج واجتماع جالينا الخاص". فيما يتعلق بـ "ما هو تأثير الامتناع عن التصويت و" وسيط غير مصوت "على نتيجة التصويت فيما يتعلق بكل من مقترحات غالينا؟" جالينا يستنتج أن الامتناع عن التصويت "سيكون له نفس تأثير التصويت ضد" ، ولن يكون للوسيط غير المصوت أي تأثير على نتيجة التصويت.
بالإضافة إلى ذلك ، عدلت Galena فقرة كاملة في الصفحة 107 من "بيان الوكيل" في القسم المعنون "The Merger - رأي Galena Financial Advisor" ( تم تسطير نص مكتوب عليه ، والنص الذي تمت إزالته به تجزئة):
-
"عند اختيار الشركات المستخدمة في هذه التحليلات ، نظرت المعايير التي تستخدمها Canaccord Genuity في عدد من الشركات المحتملة التي سيتم تضمينها في مجموعة النظراء المختارة ، والعروض العامة الأولية المختارة السابقة المختارة وتحليلات المعاملات السابقة المختارة. على الرغم من أن أيا من هذه الشركات لم تكن قابلة للمقارنة مباشرة مع SELLAS بسبب ، من بين أمور أخرى ، تركيزها الدقيق على المنتج ومرحلة تطويره ، وعدد المنتجات قيد التطوير وغيرها من الخصائص المالية و / أو التجارية و / أو التشغيلية ، فإن المعايير المستخدمة من قبل Canaccord Genuity كانت مؤشر علاجي للبرنامج الرائد للشركة المختارة ومرحلة تطوير برنامج الرصاص هذا بالمقارنة مع تلك الخاصة بـ SELLAS ، كما هو موضح في الجداول أدناه. "
-
توضح هذه الأمثلة مستوى التفاصيل التي ستدخلها العديد من نماذج 424B3.
