ما هي الفصول؟
الفصول هي مصطلح يستخدم في الغالب بين أصحاب رؤوس الأموال (VCs) لوصف المرحلة الحالية من فكرة أو فكرة العمل المقترحة. تتكون الفصول من الربيع (الطفولة) ، الصيف (المراهقة) ، الخريف (النضج) ، والشتاء (النضج).
الماخذ الرئيسية
- الفصول هي مصطلح يستخدم في الغالب بين أصحاب رؤوس الأموال (VCs) لوصف المرحلة الحالية من فكرة أو مفهوم العمل المقترح. تتكون الفصول من الربيع (الطفولة) ، الصيف (المراهقة) ، الخريف (النضج) ، والشتاء (النضج). التوقيت هو كل شيء: يمكن أن يكون الاستثمار في وقت مبكر جدًا في هذا الموسم متهورًا ، في حين أن الاستثمار بعد فوات الأوان يولد عمومًا عوائد غير كافية.
فهم الفصول
VC هو مستثمر في الأسهم الخاصة يوفر رأس مال للشركات التي تعرض إمكانات نمو عالية في مقابل الحصول على حصة في الأسهم. تتمثل وظيفة VC في تجميع صناديق الاستثمار من الأفراد الأثرياء وذوي القيمة العالية (HNWI) وشركات التأمين وصناديق المعاشات التقاعدية وما شابه ذلك ، ثم تحديد واستثمار الشركات القادرة على تزويد مستثمريها بمعدل عائد مرتفع. هذا يعني حتما البحث عن الاستثمار الساخن التالي قبل ظهوره على رادار أي شخص آخر.
سيتم اعتبار المفهوم أو الفكرة في مرحلة الربيع إذا كانت جديدة وحديثة بحيث لا أحد يعرفها أو يفهمها حقًا ، بما في ذلك VCs الأخرى. الاستثمار في الموسم السابق محفوف بالمخاطر. في هذه المرحلة ، ربما لا يزال المنتج قيد الإنشاء وقد لا يكون هناك أي مؤشر واضح على أن الناس سوف يشترونه ، لذلك تكون مقايضة المخاطرة العائد مرتفعة للغاية.
فقط أشجع المستثمرين سوف يفكرون في القفز على متن الطائرة في وقت مبكر جدا. يفضل معظمهم ، مثل VCs ، عمومًا الانتظار ومعرفة ما إذا كانت الفكرة التي يتم تجربتها من خلال اكتساب بعض التأثيرات تتقدم إلى الموسم التالي قبل الاستثمار.
من المهم ألا تترك الأمر بعد فوات الأوان. عندما يتفاجأ الآخرون بمفهوم رائع يظهر علامات واعدة للنجاح ، ويولد عائدًا على الاستثمار بنسبة 25٪ أو أكثر ، يصبح التوقع الأساسي بين معظم شركات VC أكثر صعوبة.
إعتبارات خاصة
اختيار الموسم المناسب
لدى VCs الكثير من الاهتمام عند استثمار أموال الآخرين ولا يمكنها تحمل الكثير من الأخطاء. إن مطاردة العوائد المرتفعة لا محالة تنطوي على الاستثمار في وقت مبكر وتحمل الكثير من المخاطرة ، على الرغم من أن مستثمري الأسهم الخاصة سيظلون يرغبون في القيام بالكثير من الواجبات المنزلية والحصول على بعض الضمانات قبل أن يستقروا على الاستثمار ، مع مراعاة أن الكثير من الأخطاء ستفقدهم عن العمل.
معظم VCs تأتي إلى مكان الحادث عند بدء التشغيل لقد عرضت بالفعل القدرة على كسب المال وهي بصدد تسويق فكرتها - وهي عملية قد تتطلب قدراً كبيراً من التمويل الخارجي. سلسلة معينة A يمكن للمستثمرين المشاركة في مرحلة المراهقة عندما يكون هناك منتج قد حقق بعض الجر وجذب الطلب في سوق كبيرة إلى حد ما ، لكن الإدارة لا تزال تفتقر إلى نموذج أعمال قوي وتخطط لكيفية توليد الأموال باستمرار من عملياتها.
سينتظر الآخرون الدورة التالية ، مفضلين تحمل مخاطر أقل قليلاً مقابل احتمال عودة أقل قليلاً. في هذه المرحلة ، تدير الشركة الناشئة أعمالًا قوية وتحتاج الآن إلى معرفة كيفية الدفع إلى المستوى التالي لتحقيق إمكاناتها الكاملة.
تظل مخاطر التنفيذ مع زيادة الحجم ، على الرغم من وجود مؤشر جيد على الأقل بالفعل على أن الهياكل الأساسية قائمة وأن الإدارة قد أوفت بوعودها حتى الآن.
مثال الفصول
في أواخر القرن العشرين ، كان هناك الكثير من الطنانة المحيطة بالتقنيات الجديدة مثل التلفزيون عالي الوضوح (HDTV) وتحديد الترددات الراديوية (RFID). في ذلك الوقت ، كانت هذه الأفكار في مهدها ، وكنتيجة لذلك ، كانت ستعتبر في فصل الربيع.
مع مرور الوقت ، أصبحت هذه المفاهيم تدريجيا أكثر انتشارا. لقد اكتسبوا جرًا ثابتًا ، حيث انتقلوا من موسم الربيع إلى موسم الصيف وما بعده ليصبحوا منتجات قابلة للتسويق بشكل كامل وتخدم قاعدة عملاء موثوقة.
بالطبع ، ليست كل فكرة كبيرة ومثيرة تصل إلى الأرض الموعودة. لكل HDTV و RFID ، هناك الآلاف من المنتجات الأخرى التي لا تصل إلى مرحلة الإنتاج.
