ما هو مؤشر S&P MidCap 400؟
S&P MidCap 400 هو مؤشر نشرته ستاندرد آند بورز. يتألف المؤشر من 400 شركة تم اختيارها كممثل واسع للشركات ذات القيمة السوقية المتوسطة (تبلغ القيمة السوقية ما بين 200 و 5 مليارات). يعد S&P MidCap 400 أحد مؤشرات ستاندرد آند بورز الرائدة التي يستخدمها المستثمرون كمقياس لأداء السوق واتجاهات الاتجاه في الأسهم الأمريكية.
الماخذ الرئيسية
- هذا المؤشر هو مؤشر مرجح لرسملة السوق من بين 400 شركة أمريكية متداولة في البورصة مع رسملة متوسطة المدى. إنه مؤشر مرجح ، مما يعني أن القيمة السوقية للشركة يتم ضبطها بعدد الأسهم المتاحة للتداول العام. والمؤشر هو الأكثر مؤشر midcap يتبع على نطاق واسع ، لذلك هناك العديد من الصناديق المصممة لتتبع أداء هذا المؤشر. ويعكس مؤشر midcap التجمعات القطاعية نفسها التي يتسم بها مؤشر S&P 500.
فهم مؤشر S&P MidCap 400
يتتبع مؤشر S&P MidCap 400 أداء الشركات التي تعتبر في نطاق متوسط من القيمة السوقية ، كما يتميز عن الشركات الأخرى التي تعتبر "ذات رأس مال كبير" (أعلى من 5 مليارات في تقييم السوق) أو "رأس مال صغير" (أقل من 200 مليون في تقييم السوق).
يعد المؤشر مؤشرًا مرجحًا لقيمة السوق ، مما يعني أنه كلما زاد تقييم السوق ، زاد تأثير الأسهم الفردية على المؤشر. يتم حساب معادلة ترجيح كل شركة في المؤشر عن طريق أخذ القيمة السوقية للشركة الفردية وتقسيمها على إجمالي جميع الشركات البالغ عددها 400 شركة في المؤشر. هذا له تأثير في جعل الشركات ذات الرسملة الأكبر لها تأثير أكبر على كيفية تحرك المؤشر.
التوقع العام بين المستثمرين هو أن هذه الشركات يجب أن تتمتع بفرص أكبر للنمو من حيث الحجم والتقييم ، مما يمثل مكافأة محتملة للمستثمرين أكثر من الشركات الكبيرة. هذا التوقع لا يتحقق دائما.
على سبيل المثال ، من عام 2008 إلى عام 2018 ، تفوق مؤشر S&P 400 midcap على مؤشر S&P 500 وقضى أيضًا معظم هذا العقد مع أداء نسبي أفضل من عام إلى آخر. ومع ذلك ، فقد أظهرت السنوات العشر السابقة لذلك ، من عام 1998 إلى عام 2008 ، أن مؤشر S&P 500 كان له أداء نسبي أفضل من مؤشر S&P midcap 400. من بين النقاط المهمة أنه على الرغم من أن مؤشر S&P قد انخفض بنسبة 53٪ تقريبًا من الفتح إلى أدنى نقطة له ، إلا أن مؤشر midcap انخفض بشكل مشابه ، ولكن عند انخفاض بنسبة 52٪ مقارنة بمؤشر سقف كبير.
S&P 400 Composition
نظرًا لأن مؤشرات S&P US مصممة لقياس أداء الأسهم الأمريكية في مختلف القطاعات والنطاقات ، يتكون مؤشر midcap من أسهم تمثل القطاعات الرئيسية. يصف ستاندرد آند بورز منهجية الاختيار بأنها ببساطة حسب تقدير لجنة الاختيار مع محاولة لتمثيل التصنيفات الرئيسية في صناعة GICS.
مثل العديد من مؤشرات البورصة الأخرى ، يعتبر مؤشر S&P 400 MidCap Index مؤشراً مرجحاً للرسملة ، مما يعني أن الأسهم ذات القيمة السوقية الأكبر لها التأثير الأكبر على حركة المؤشر. وبالمثل ، فإن الحركات الأصغر في أصغر الشركات في المؤشر ليس لها أي تأثير على الحركة الكلية للمؤشر. هذه حقيقة مهمة يجب تذكرها للمستثمرين الذين يبحثون عن التنويع ، حيث إن صناديق المؤشرات ذات القيمة السوقية الكبيرة تعرض المستثمر في الأساس لحركات مجموعة صغيرة من الأسهم ، على الرغم من الاسم العريض للمؤشر نفسه.
يستخدم مؤشر S&P 400 (كما هو الحال مع مؤشرات ستاندرد آند بورز الأخرى) فقط الأسهم العائمة الحرة ، مما يعني الأسهم التي يمكن للجمهور تداولها. تقوم S&P بتعديل القيمة السوقية لكل شركة للتعويض عن إصدارات الأسهم الجديدة أو عمليات الاندماج في الشركة. يتم حساب قيمة المؤشر عن طريق جمع الحد الأقصى للسوق المعدل لكل شركة وتقسيم النتيجة على مقسوم عليها. لسوء الحظ ، فإن المقسوم عبارة عن معلومات خاصة بـ S&P ولا يتم نشرها للجمهور.
ومع ذلك ، يمكننا حساب الترجيح للشركة في المؤشر ، والتي يمكن أن توفر للمستثمرين معلومات قيمة. إذا ارتفع سهم أو انخفض ، يمكننا أن نتعرف على ما إذا كان يمكن أن يكون لها تأثير على المؤشر العام. على سبيل المثال ، سيكون لشركة ذات وزن 10٪ تأثير أكبر على قيمة المؤشر من شركة ذات وزن 2٪.
