ما هو ملف S-3؟
ملف S-3 هو عملية مبسطة تخضع لها الشركات لتسجيل الأوراق المالية من خلال هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC). يتم هذا الإيداع عادة من أجل زيادة رأس المال ، وعادة بعد الاكتتاب العام الأولي (IPO). لا يمكن استخدام ملفات S-3 إلا عن طريق الشركات التي تفي بمتطلبات حفظ الملفات التنظيمية المحددة في الوقت المناسب.
الماخذ الرئيسية
- ملف S-3 هو عملية مبسطة تخضع لها الشركات لتسجيل الأوراق المالية من خلال لجنة الأوراق المالية والبورصات. ويتم هذا الإيداع عادة من أجل زيادة رأس المال ، عادة بعد طرح عام أولي. يجب على الشركات تلبية مجموعة معينة من المعايير قبل أن تتمكن من انتقل من خلال عملية التقليب S-3. قد تكون هناك فترة زمنية بين الإيداع ومراجعة من قبل المجلس الأعلى للتعليم.
فهم S-3 برادة
عندما تريد شركة ما زيادة رأس المال عن طريق تقديم عرض عام ، فإنها تسجل الأوراق المالية من خلال الخضوع لإيداع S-3. يجب تقديم نموذج S-3 على الفور إذا كان الهدف هو تقديم عرض على المدى القريب. الأوراق المالية المسجلة باستخدام نموذج S-3 مخصصة فقط للشركات التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها بعد عام من إكمال الاكتتابات العامة الأولية الخاصة بها.
يجب على الشركة التي ترغب في تقديم نموذج S-3 أن تفي بمعايير معينة لكي تمر بعملية التقديم S-3 قبل الحصول على عرض ثانوي. بعض هذه تشمل:
- يجب أن يكون تسجيل الشركة وعملياتها داخل الولايات المتحدة. يجب أن يكون لدى الشركة بالفعل أوراق مالية مسجلة لدى SECA. يجب أن يكون 75 مليون دولار على الأقل من الأسهم مملوكة من قبل مستثمرين عموميين في تعويم عام. يجب أن يكون لدى الشركة أوراق مالية غير قابلة للتحويل بقيمة مليار دولار على الأقل. مواكبة للأوراق الرسمية ويجب أن تكون الملفات المودعة وغيرها محدثة. يجب أن يتم تداول الأسهم في بورصة وطنية
بعد قيام الشركة بعمل ملف S-3 ، قد تكون هناك فترة فجوة حيث تقوم SEC بمراجعة النموذج قبل تفعيله. قد يتم اختصار هذا الإطار الزمني إلى 10 أيام وتحت لمصدري محنك معروفة. قد لا تؤدي عمليات تسجيل الجرف للمصدرين المعروفين المتمرسين إلى مراجعة SEC.
تتم مراجعة معظم ملفات S-3 من قبل المجلس الأعلى للتعليم - تلك المقدمة من بعض المصدرين المخضرمين المعروفين قد لا تؤدي إلى مراجعة.
مكونات S-3 الايداع
يحتوي ملف S-3 على جزأين. يتضمن الجزء الأول صفحة الغلاف وقائمة بعوامل الخطر وإصدار نشرة تمكن المستثمرين في المستقبل من الوصول إليها. يتكون الجزء الثاني من سلسلة من الملفات والإفصاحات المنشورة وإتاحتها للجمهور من خلال نظام EDGAR الخاص بـ SEC.
إعتبارات خاصة
إذا كانت الشركة لا تفي بالمتطلبات المذكورة أعلاه ، فقد تتأهل من خلال كونها شركة تابعة مملوكة بالكامل لمصدر محنك معروف. يمكن للمصدرين المحنكين المعروفين الذين يقدمون ملفات S-3 الاستفادة من بعض إجراءات المناولة السريعة من قبل SEC. على سبيل المثال ، يمكن أن تصبح تسجيلات رف S-3 من قِبل جهات إصدار محنك معروفة سارية تلقائيًا عند إيداعها.
يجب أن تفي الشركة أيضًا بمعايير معينة ليتم تعيينها كمصدر محنك معروف. من الممكن أن تفقد الشركة حالتها المصدرة المعروفة بعد تقديم بيان التسجيل. قد تكون الشركة قادرة على استخدام بيان التسجيل الحالي لعرضه حتى تقديم تقريرها السنوي 10-K.
قد تشرع الشركة أيضًا في تسجيل الرف للحصول على ملف S-3 إذا كانت تنوي جمع التمويل في وقت لاحق. عادةً ما يمنح تسجيل هذا النوع من الرف الشركة ثلاث سنوات لتقديم الأوراق المالية. يمكن لشركة ما تقديم عروض متعددة من خلال بيان تسجيل رف S-3 واحد.
S-3 Filing vs S-1 Filing
بالمقارنة مع ملف S-1 ، لا يتطلب ملف S-3 من المُصدر أن يقدم أكبر قدر ممكن من المعلومات عند ملء نموذج S-3. من ناحية أخرى ، يتم استخدام نموذج التقديم S-1 كالتسجيل الأولي للأوراق المالية الجديدة الصادرة عن الشركات العامة في الولايات المتحدة. يجب إكمال الإيداع قبل تداول الأسهم في بورصة وطنية. تقدم معظم الشركات نموذج S-1 قبل الاكتتاب العام.
عندما تكمل إحدى الشركات ملف S-1 ، يجب عليها الكشف عن العديد من التفاصيل الرئيسية عن الشركة بما في ذلك كيف تنوي استخدام رأس المال الذي تم جمعه ، ونموذج أعمالها ، إلى جانب نشرة حول الأمن.
يتم تقديم نموذج S-1 من خلال نظام EDGAR الخاص بـ SEC ، وهو ، مثل ملف S-3 ، مخصص فقط للشركات الموجودة في الولايات المتحدة.
