يستخدم الكثير من الناس عبارة "تداول" و "استثمار" بالتبادل عندما يكونان في الواقع نشاطين مختلفين للغاية. بينما يشارك كل من التجار والمستثمرين في نفس السوق ، إلا أنهم يؤدون مهمتين مختلفتين للغاية باستخدام استراتيجيات مختلفة للغاية. كل من هذه الأدوار ضرورية ، ومع ذلك ، لكي يعمل السوق بسلاسة. هذه المادة سوف نلقي نظرة على كلا الطرفين والاستراتيجيات التي يستخدمونها لتحقيق ربح في السوق.
ما هو المستثمر؟
المستثمر هو المشارك في السوق ، وغالبًا ما يرتبط عامة الناس بسوق الأوراق المالية. المستثمرون هم أولئك الذين يشترون أسهم الشركة على المدى الطويل مع الاعتقاد بأن الشركة لديها آفاق مستقبلية قوية. يهتم المستثمرون عادة بأمرين:
- القيمة: يجب على المستثمرين التفكير فيما إذا كانت أسهم الشركة تمثل قيمة جيدة. على سبيل المثال ، إذا كانت شركتان متشابهتان تتداولان بمضاعفات أرباح مختلفة ، فقد تكون القيمة الأقل هي القيمة الأفضل لأنها تشير إلى أن المستثمر سيحتاج إلى دفع أقل مقابل دولار واحد من الأرباح عند الاستثمار في الشركة "أ" مقارنة بما هو مطلوب لتحقيق مكاسب التعرض إلى دولار واحد من الأرباح في الشركة B.Success: يجب على المستثمرين قياس نجاح الشركة في المستقبل من خلال النظر في قوتها المالية وتقييم التدفقات النقدية المستقبلية.
يمكن تحديد كل من هذه العوامل من خلال تحليل البيانات المالية للشركة إلى جانب نظرة على اتجاهات الصناعة التي قد تحدد آفاق النمو في المستقبل. على المستوى الأساسي ، يمكن للمستثمرين قياس القيمة الحالية للشركة بالنسبة لإمكانيات النمو المستقبلية من خلال النظر في مقاييس مثل نسبة PEG: أي نسبة P / E (القيمة) إلى النمو (النجاح) للشركة.
من هم المستثمرون الرئيسيون؟
هناك العديد من المستثمرين المختلفين الذين ينشطون في السوق. في الواقع ، فإن الغالبية العظمى من الأموال التي تعمل في الأسواق مملوكة للمستثمرين (لا ينبغي الخلط بينها وبين مبلغ الدولارات المتداولة في اليوم ، وهو رقم قياسي يحتفظ به المتداولون). أهم المستثمرين:
- بنوك الاستثمار: بنوك الاستثمار هي المنظمات التي تساعد الشركات في طرح أسهمها العامة وجمع الأموال. وغالبًا ما يتضمن ذلك الاحتفاظ بجزء على الأقل من الأوراق المالية على المدى الطويل. الصناديق المالية: يحتفظ العديد من الأفراد بأموالهم في صناديق الاستثمار المشتركة ، والتي تقوم باستثمارات طويلة الأجل في الشركات التي تفي بمعايير محددة. يُطلب من صناديق الاستثمار بموجب القانون أن تعمل كمستثمرين وليست متداولين. المستثمرون المؤسسيون: هذه منظمات كبيرة أو أشخاص لديهم حصص كبيرة في الشركات. غالبًا ما يشتمل المستثمرون المؤسسيون على المطلعين داخل الشركة ، والمنافسين الذين يقومون بالتحوط ، والمستثمرون ذوو الفرص الخاصة. مستثمرو التجزئة: مستثمرو التجزئة هم أفراد يستثمرون في سوق الأسهم لحساباتهم الشخصية. في البداية ، قد يبدو نفوذ تجار التجزئة ضئيلًا ، ولكن مع مرور الوقت يسيطر المزيد من الناس على محافظهم الاستثمارية ، ونتيجة لذلك ، يزداد تأثير هذه المجموعة.
جميع هذه الأطراف تتطلع إلى شغل مناصب طويلة الأجل في محاولة للتواصل مع الشركة مع الاستمرار في النجاح. نجاح وارن بافيت هو شهادة على صلاحية هذه الاستراتيجية.
ما هو التاجر؟
التجار هم المشاركون في السوق الذين يقومون بشراء الأسهم في شركة مع التركيز على السوق نفسه بدلاً من أساسيات الشركة. الأسواق التي تتاجر بالسلع الأساسية تفسح المجال للتجار. بعد كل شيء ، قلة قليلة من الناس يشترون القمح بسبب جودته الأساسية: فهم يفعلون ذلك للاستفادة من حركات الأسعار الصغيرة التي تحدث نتيجة العرض والطلب. عادة ما يهتم المتداولون بما يلي:
- أنماط السعر: سوف ينظر المتداولون إلى سجل الأسعار في محاولة للتنبؤ بحركات الأسعار المستقبلية ، والتي تعرف باسم التحليل الفني. العرض والطلب: يراقب المتداولون عن كثب تداولاتهم خلال اليوم لمعرفة أين تتحرك الأموال ولماذا. العاطفة في السوق: يلعب المتداولون مخاوف المستثمرين من خلال تقنيات مثل التلاشي ، حيث سيراهنون على الحشود بعد حدوث حركة كبيرة. الخدمات العميلة: يتم تعيين صناع السوق (أحد أكبر أنواع المتداولين) من قبل عملائهم لتوفير السيولة من خلال التداول السريع.
في النهاية ، فإن المتداولين هم الذين يوفرون السيولة للمستثمرين ويأخذون دائمًا الطرف الآخر من تداولاتهم. سواء كان ذلك من خلال صنع السوق أو تلاشيها ، فإن التجار هم جزء ضروري من السوق.
من هم كبار التجار؟
عندما يتعلق الأمر بحجم التداول ، يضطر المستثمرون إلى الفوز بضربة طويلة. هناك العديد من أنواع المتداولين المختلفة التي يمكنها التداول كل بضع ثوانٍ. من بين أكثر أنواع المتداولين شيوعًا:
- البنوك الاستثمارية: يتم بيع الأسهم التي لا يتم الاحتفاظ بها للاستثمار طويل الأجل. خلال عملية الطرح العام الأولي ، تكون بنوك الاستثمار مسؤولة عن بيع أسهم الشركة في السوق المفتوحة من خلال التداول. صناع السوق: هذه هي المجموعات المسؤولة عن توفير السيولة في السوق. يتم تحقيق الربح من خلال فرق سعر العرض إلى جانب الرسوم المفروضة على العملاء. في نهاية المطاف ، توفر هذه المجموعة السيولة لجميع الأسواق. صناديق تحكيم: صناديق التحكيم هي المجموعات التي تتحرك بسرعة في عدم كفاءة السوق. على سبيل المثال ، بعد وقت قصير من الإعلان عن عملية الدمج ، تنتقل الأسهم دائمًا بسرعة إلى سعر الشراء الجديد مطروحًا منه علاوة المخاطرة. يتم تنفيذ هذه الصفقات من قبل صناديق المراجحة. التجار / الشركات المسجلة الملكية: يتم توظيف متداولي الملكية من قبل الشركات لكسب المال من خلال التداول على المدى القصير. يستخدمون أنظمة تجارية مملوكة وتقنيات أخرى في محاولة لكسب المزيد من المال عن طريق مضاعفة المكاسب قصيرة الأجل مما يمكن تحقيقه عن طريق الاستثمار طويل الأجل.
الخط السفلي
من الواضح أن كلا من التجار والمستثمرين ضروريون حتى يعمل السوق بشكل صحيح. بدون التجار ، لن يكون لدى المستثمرين أي سيولة يمكن من خلالها شراء وبيع الأسهم. بدون المستثمرين ، لن يكون للمتداولين أي أساس للشراء والبيع. مجتمعة ، تشكل المجموعتان الأسواق المالية كما نعرفها اليوم.
