في مجال التمويل ، تُصنَّف عقود الفروق (CFDs) - وهي ترتيبات يتم وضعها في عقد مستقبلي يتم بموجبها إجراء فروق في التسوية من خلال المدفوعات النقدية ، وليس عن طريق تسليم البضائع المادية أو الأوراق المالية - على أنها منتجات ذات رافعة مالية. وهذا يعني أنه مع وجود استثمار مبدئي صغير ، هناك احتمال لعوائد مكافئة لعائد السوق أو الأصل الأساسي. غريزي ، سيكون هذا استثمارًا واضحًا لأي متداول. لسوء الحظ ، لا يمكن للمتاجرة بالهامش أن تضخِّم الأرباح فحسب بل الخسائر أيضًا. غالبًا ما تخفي المزايا الواضحة لتداول العقود مقابل الفروقات المخاطر المرتبطة بها. أنواع المخاطر التي يتم التغاضي عنها في الغالب هي مخاطر الطرف المقابل ، ومخاطر السوق ، ومخاطر أموال العميل ، ومخاطر السيولة.
مخاطر الطرف المقابل
الطرف المقابل هو الشركة التي توفر الأصل في معاملة مالية. عند شراء أو بيع CFD ، فإن الأصل الوحيد الذي يتم تداوله هو العقد الصادر من مزود CFD. يؤدي ذلك إلى عرض التاجر على الأطراف الأخرى المزودة للمزود ، بما في ذلك العملاء الآخرين الذين يدير موفر CFD أعمالهم معهم. الخطر المصاحب هو فشل الطرف المقابل في الوفاء بالتزاماته المالية. إذا كان المزود غير قادر على الوفاء بهذه الالتزامات ، فإن قيمة الأصل الأساسي لم تعد ذات صلة.
مخاطر السوق
عقد الفروق عبارة عن أصول مشتقة يستخدمها المتداول في المضاربة على حركة الأصول الأساسية ، مثل الأسهم. إذا اعتقد المرء أن الأصل الأساسي سيرتفع ، فإن المستثمر سيختار صفقة شراء طويلة. بالمقابل ، سيختار المستثمرون صفقة بيع إذا كانوا يعتقدون أن قيمة الأصل ستنخفض. كنت آمل أن تتحرك قيمة الأصل الأساسي في الاتجاه الأكثر ملاءمة لك. في الواقع ، يمكن إثبات خطأ حتى أكثر المستثمرين تعليما. قد تؤدي المعلومات غير المتوقعة والتغيرات في ظروف السوق والسياسة الحكومية إلى حدوث تغييرات سريعة. نظرًا لطبيعة العقود مقابل الفروقات ، قد يكون للتغيرات الصغيرة تأثير كبير على العائدات. قد يؤدي التأثير غير المواتي على قيمة الأصل الأساسي إلى مطالبة المزود بدفع الهامش الثاني. إذا تعذر تلبية نداءات الهامش ، فقد يغلق المزود مركزك أو قد تضطر إلى البيع بخسارة.
مخاطر أموال العميل
في البلدان التي تكون فيها العقود مقابل الفروقات قانونية ، توجد قوانين لحماية أموال العميل لحماية المستثمر من الممارسات الضارة المحتملة لموفري العقود مقابل الفروقات. بموجب القانون ، يجب فصل الأموال المحولة إلى مزود CFD عن أموال المزود من أجل منع مقدمي الخدمات من التحوط من استثماراتهم. ومع ذلك ، قد لا يحظر القانون تجميع أموال العميل في حساب واحد أو أكثر. عندما يتم الاتفاق على العقد ، يسحب المزود هامشًا أوليًا وله الحق في طلب مزيد من الهوامش من الحساب المجمع. إذا فشل العملاء الآخرون في الحساب المجمع في تلبية نداءات الهامش ، يحق لمزود CFD السحب من الحساب المجمع مع إمكانية التأثير على العائدات.
مخاطر السيولة والفجوات
تؤثر ظروف السوق على العديد من المعاملات المالية وقد تزيد من مخاطر الخسائر. عندما لا يكون هناك ما يكفي من الصفقات في السوق لأصل أساسي ، يمكن أن يصبح عقدك الحالي غير سائل. عند هذه النقطة ، يمكن لمزود CFD أن يطلب مدفوعات هامش إضافية أو عقود إغلاق بأسعار منخفضة. نظرًا لطبيعة الأسواق المالية سريعة الحركة ، يمكن أن ينخفض سعر عقد CFD قبل أن يتم تنفيذ تداولك بسعر متفق عليه مسبقًا ، يُعرف أيضًا باسم gapping. وهذا يعني أن صاحب العقد الحالي سيطلب منه جني أرباح أقل من الحد الأمثل أو تغطية أي خسائر يتكبدها مزود CFD.
الخط السفلي
عند تداول العقود مقابل الفروقات ، يمكن أن تساعد أوامر وقف الخسارة في تخفيف المخاطر الظاهرة. إن أمر إيقاف الخسارة المضمون ، الذي يقدمه بعض مزودي CFD ، هو سعر محدد مسبقًا ، عندما يتم الوفاء به ، يغلق العقد تلقائيًا.
ومع ذلك ، حتى مع وجود رسوم مبدئية صغيرة وإمكانية تحقيق عوائد كبيرة ، يمكن أن يؤدي تداول العقود مقابل الفروقات إلى أصول غير سائلة وخسائر فادحة. عند التفكير في المشاركة في أحد هذه الأنواع من الاستثمارات ، من المهم تقييم المخاطر المرتبطة بالمنتجات ذات الرافعة المالية. يمكن أن تكون الخسائر الناتجة أكبر من المتوقع في البداية.
