ما هو تحويل المخاطر؟
تحويل المخاطر هو نقل المخاطر إلى طرف آخر. ينطوي تغيير المخاطر على العديد من الدلالات ، وأكثرها شيوعًا هو ميل شركة أو مؤسسة مالية تواجه ضائقة مالية لتحمل مخاطر مفرطة. عادةً ما يتم تنفيذ هذا السلوك عالي المخاطر بهدف توليد مكافآت عالية لأصحاب الأسهم - الذين يواجهون مخاطر هبوطية إضافية قليلة ، ولكن قد يحصلون على عائد إضافي كبير - وله تأثير على تحويل المخاطر من المساهمين إلى حاملي الديون.
يحدث تغيير المخاطر أيضًا عندما تتحول الشركة من تقديم خطة فوائد محددة للموظفين إلى تقديم خطة مساهمة محددة. في هذه الحالة ، تحولت المخاطر المرتبطة بالمعاشات التقاعدية من الشركة إلى موظفيها.
الماخذ الرئيسية
- نقل مخاطر المخاطرة أو المسئولية من طرف إلى آخر. إن التحول السريع أمر شائع في العالم المالي ، حيث تكون بعض الأطراف على استعداد لتحمل مخاطر الآخرين مقابل رسوم. يقوم التأمين ، على سبيل المثال ، بتحويل مخاطر الخسارة من حامل الوثيقة. إلى المؤمن.
وأوضح التحول في المخاطر
يحدث تحول في المخاطرة لشركة مضطربة ذات ديون كبيرة لأنه ، مع انخفاض حقوق المساهمين ، تزيد حصة حاملي الديون في المشروع. وبالتالي ، إذا واجهت الشركة المزيد من المخاطرة ، فإن الأرباح الإضافية المحتملة تتحقق للمساهمين ، في حين أن مخاطر الجانب السلبي تقع على عاتق حاملي الديون ، مما يعني أن المخاطر قد تحولت من السابق إلى الأخير.
نظرًا لأن الإدارة ليست مسؤولة عن الخسائر المتكبدة ، فغالبًا ما تشارك المؤسسات المالية التي تعاني من ضائقة محتملة أو فعلية في إقراض محفوف بالمخاطر ، مما قد يؤثر سلبًا على الاقتصاد من خلال تأجيج فقاعات الأصول والأزمات المصرفية.
مثال على تحويل المخاطر
في ورقة بحثية صدرت في أكتوبر 2011 ، يستشهد صندوق النقد الدولي باسم New Century Financial - وهو منشئي قروض الرهن العقاري الكبيرة - كمثال كلاسيكي لتحويل المخاطر. تشير ورقة صندوق النقد الدولي إلى أن تشديد مجلس الاحتياطي الفيدرالي للسياسة النقدية في عام 2004 أدى إلى "صدمة سلبية" لحافظة القروض الكبيرة في القرن الجديد التي كان يحتفظ بها للاستثمار. استجابت شركة New Century لهذه الصدمة من خلال اللجوء إلى بيع قروض "الفائدة فقط" على نطاق واسع ، والتي كانت أكثر خطورة وأكثر حساسية لأسعار العقارات من القروض العادية.
كان سلوك تغيير المخاطر هذا واضحًا أيضًا في الممارسات التجارية لمُنشئي قروض الرهن العقاري عالي المخاطر ، والتي أشعلت فقاعة الإسكان في الولايات المتحدة في العقد الأول من العقد الأول من القرن العشرين ، والتي تسبب الانهيار اللاحق في حدوث أزمة مصرفية عالمية وأهم ركود منذ الثلاثينيات.
بدائل تحويل المخاطر
قد تكون إدارة المخاطر أفضل من تغيير المخاطر من قبل الشركات والمؤسسات المتعثرة. تركز استراتيجية إدارة المخاطر على موازنة المخاطر والعائدات لتوليد تدفقات نقدية كافية للوفاء بالالتزامات المالية ، بدلاً من الأخذ بنهج "إطلاق النيران" المتمثل في تحويل المخاطر. واجهت الشركات قواعد أكثر صرامة منذ الركود العظيم لتشجيع اتباع نهج أكثر حكمة لإدارة المخاطر.
