صعود 401 (ك) حسابات الوساطة

لسنوات عديدة ، كانت خيارات الاستثمار المعروضة في خطط 401 (k) التي ترعاها الشركة مقصورة على صناديق الاستثمار وعقود الأقساط السنوية ، إلى جانب حساب مضمون واحد أو أكثر ، وربما أسهم الشركة. ومع ذلك ، تسمح بعض الخطط الآن للمشاركين بشراء وبيع الأوراق المالية داخل 401 (ك). يُعرف الخيار باسم حساب وساطة ذاتي التوجيه (SDBA) أو إطار وساطة 401 (k).

أثار هذا البديل العديد من الحواجب في الدوائر الائتمانية ، حيث أنه يتيح للمستثمرين تحمل مخاطر أكبر بكثير مع مدخراتهم التقاعدية أكثر مما كانوا في السابق مع خيارات الصندوق الأكثر عدوانية. يحتاج هؤلاء المشاركون (401) الذين لديهم هذا الخيار المتاح لهم إلى تقييم دقيق للمكاسب والخسائر المحتملة التي قد يتعرضون لها من صفقاتهم.

الماخذ الرئيسية

• تسمح حسابات 401 (k) ذاتية التوجيه بالاستثمار في مجموعة أكبر من البدائل. يمكن أن تتقاضى رسوم زيادة حجم المعاملات من الأرباح. الأشخاص الذين يقيدون مبلغ المال الذي وضعوه في هذا الحساب يكونون أفضل بشكل عام.

كيف يعمل حساب 401 (k) للتوجيه الذاتي

يجب على أرباب العمل الذين يقدمون حسابات السمسرة في 401 (k) s اختيار شركة معينة لاستخدامها ، مثل E * Trade أو Charles Schwab ، وقائمة هذا الحساب مع خيارات الاستثمار الأخرى في الخطة. في بعض الحالات ، قد يكون لدى المشاركين نافذة زمنية محددة كل عام لنقل الأموال من حسابهم الشامل في الخطة إلى حساب الوساطة.

يمكن للمشاركين في الخطة عندئذ شراء وبيع الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة بالطريقة العادية ، وإن لم يكن ذلك دون أي عواقب ضريبية. ومع ذلك ، فإن بعض أنواع الصفقات ذات المخاطر العالية محظورة ، مثل التداول بالهامش وخيارات الشراء أو الشراء أو العقود المستقبلية. كتابة المكالمات المغطاة مسموح بها ما لم يحظرها المخطط.

اعتبارا من عام 2015 ، عرض 40 ٪ من أرباب العمل في الولايات المتحدة نوافذ السمسرة في حسابهم 401 (ك) ، وفقا لدراسة أجرتها شركة استشارات الموارد البشرية Aon Hewitt. تقدم حوالي 19٪ من مديري خطط Vanguard نافذة للوساطة المالية ، وفقًا لتقرير شركة How America Saves 2019 الصادر عن صندوق الاستثمار المشترك. الخطة السنوية الستين للمجلس الراعي للخطة الأمريكية لمشاركة الأرباح وخطط 401 (ك) ، التي صدرت في 2018 ، أشار إلى أن حوالي ربع الخطط المقدمة من قبل 590 من مقدمي الخطة تضمنت نافذة وساطة. بعض خطط 403 (ب) تقدم هذه الميزة أيضًا.

تفيد Vanguard أن 19٪ من حساباتها 401 (k) توفر نافذة وساطة ، لكن 1٪ فقط من المشاركين يستفيدون منها.

إيجابيات وسلبيات استخدام 401 (ك) حسابات الوساطة

من السهل إلى حد ما أن نرى مزايا وعيوب استخدام حسابات الوساطة في خطط 401 (k).

الايجابيات

• مجموعة واسعة من خيارات الاستثمار من 401 (ك) العادية ، بما في ذلك الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة والسندات.

• يمكن الاستثمار في قطاعات متعددة أو القطاعات الفرعية

• قد يكسب المستثمرون الناجحون أكثر بكثير من ربحهم من خلال أدوات الاستثمار المتاحة في خطط أصحاب العمل التقليدية.

سلبيات

• يمكن للموظفين الذين ليسوا مستثمرين من ذوي الخبرة أن يفقدوا أموال تقاعد كبيرة من خلال الصفقات المختارة بشكل سيء.

• من الصعب بناء محفظة سليمة ، خاصة في ضوء رسوم المعاملات والعمولات.

• مخاطر أعلى للتداول المدفوع بالعاطفة ، والتي يمكن أن تؤدي إلى شراء مرتفع وبيع منخفض.

المزيد من الخيارات

في مصلحتهم ، تسمح حسابات الوساطة للمستثمرين بالاختيار من بين مجموعة واسعة من خيارات الاستثمار ، تلك التي تسمح لهم بالاستثمار في قطاعات أو قطاعات فرعية أو عناصر أخرى من السوق قد يكون من الصعب للغاية تكرارها مع بدائل الخطة التقليدية. سيتمكن المشاركون الذين يرغبون في الاستثمار في الأسواق الحدودية من العثور على الأسهم المناسبة أو صناديق الاستثمار المتداولة التي تناسب هدفهم الاستثماري. أولئك الذين يختارون بحكمة قد يكونوا قادرين على تنمية محفظة التقاعد الخاصة بهم بشكل أسرع من الخيارات المتاحة لأعضاء خطة 401 (ك) التي نظمتها الشركة.

محفوفة بالمخاطر للمستثمرين عديمي الخبرة

بالطبع ، وجود هذا المستوى من الحرية ليس جيدًا دائمًا. نظرًا لأن خطط 401 (k) غير تمييزية بطبيعتها ، تتطلب معظم مواثيق الخطة أن يتم تقديم هذه الحسابات لجميع الموظفين في الشركة - بما في ذلك أولئك الذين لديهم معرفة أو خبرة قليلة في الاستثمارات أو لا يتمتعون بأي معرفة. في كثير من الحالات ، تمت إضافة ميزة الخطة لأن عددًا قليلًا من الموظفين رفيعي المستوى مارسوا ضغوطًا عليها ، ثم دفعوا مقابل ذلك واتبعوا مشورة أو استراتيجية مدير أموال محترف.

يقول ديفيد وراي ، رئيس مجلس رعاية الخطة الأمريكية (PSCA) ، الذي كان يمثل الشركات التي تقدم 401 (k) وخطط المشاركة في الأرباح: "لقد كان تصميمًا قياسيًا للخطة ، خاصة بالنسبة لشركات المحاماة ، من الناحية التاريخية". حتى اليوم ، "الأشخاص الذين يستخدمون عادة ما يحصلون على رواتب عالية - وليس مشاركك المعتاد في 401 (ك) يذهب إلى صندوق مستهدف" ، يضيف.

في الواقع ، تُظهر بيانات 2019 من Charles Schwab ، المزود الرائد لـ SDBAs ، أن متوسط ​​الرصيد المستحسن لحسابات الوساطة الموجهة ذاتيًا اعتبارًا من 31 مارس 2019 ، كان 436،593 دولار.

أكثر صعوبة لإنشاء محفظة التقاعد سليمة

إن المجموعة الواسعة من بدائل الاستثمار المتاحة داخل حساب الوساطة يمكن أن تجعل من الصعب بناء محفظة سليمة ، والعديد من المعاملات مع الرسوم والعمولات المقابلة لها ستؤدي حتما إلى تآكل العائدات التي يتلقاها المشاركون. أولئك الذين ليس لديهم خطة استثمارية محددة مسبقًا يخاطرون أيضًا بالسماح لقراراتهم الاستثمارية أن تكون مدفوعة بعواطفهم ، والتي يمكن أن تؤدي إلى مطاردة الأسهم "الساخنة" أو الأموال وشراء الأسهم العالية وبيعها بأسعار منخفضة.

قضايا ائتمانية مع 401 (ك) حسابات الوساطة

يجب على مقدمي الخطة الذين يقدمون حسابات السمسرة أن يحللوا بعناية المسؤولية المحتملة للخسائر الكبيرة التي تكبدها المستثمرون المبتدئون. يعتقد الكثير من الرعاة أنهم لا يمكن أن يتحملوا مسؤولية ما يحدث في هذه الحسابات ، ولكن العديد من المزايا يقول الخبراء والمحامون خلاف ذلك.

جميع خيارات الاستثمار الأخرى داخل الخطط المؤهلة مطلوبة بموجب قانون تأمين دخل التقاعد للموظف لعام 1974 (ERISA) لتلبية بعض الخصائص الائتمانية ، حتى لو كانت عدوانية بطبيعتها. ومع ذلك ، فإن نسبة كبيرة من خيارات الاستثمار التي يمكن للمشاركين شراؤها في حساب الوساطة ستفشل في تحقيق هذا المعيار.

لإدارة حساب السمسرة الموجه ذاتيا بنجاح يتطلب قدرا كبيرا من المعرفة والخبرة.

الرابحون والخاسرون مع 401 (ك) حسابات الوساطة

من السهل معرفة من يمكنه التقدم عن طريق تداول الأوراق المالية في حساب وساطة 401 (ك). يمكن للمستثمرين المتعلمين تعليماً عالياً ، مثل المهنيين الطبيين والمتخصصين والمهندسين والمحاسبين - والذين لديهم خبرة سابقة في التداول والاستثمار - استخدام هذه الحسابات لتحقيق عوائد تتجاوز بكثير ما قد يكونون قادرين على تحقيقه باستخدام خيارات الخطة التقليدية ، مثل صناديق الاستثمار المشتركة.

لكن من المحتمل ألا يتمتع المشاركون ذوو الدخل المنخفض - عمال المصانع ، وموظفو التجزئة أو موظفي الخدمات الغذائية ، وغيرهم ممن يعملون في وظائف لا تتطلب مثل هذه المهارات - بنفس التعليم والخبرة. والكثير من الأشخاص ذوي الدخول المرتفعة والتعليم العالي لا يعرفون الكثير عن الاستثمار أيضًا. يمكن بسهولة إغراء الموظفين الذين لا يتمتعون بمعرفة كافية وتوجيهات باتخاذ خيارات أحمق ، مثل شراء وبيع صناديق الاستثمار المشتركة بتكاليف مبيعات أمامية أو خلفية أو اختيار خيارات استثمار تحتوي على مخاطر لا يفهمونها.

يبدو أن معظم الدراسات والبيانات الصادرة حول هذا الموضوع تشير إلى أن نسبة مئوية صغيرة نسبياً من الموظفين يختارون استثمار مبالغ مادية من مدخرات خطتهم في حسابات الوساطة. وجدت دراسة Aon Hewitt أن حوالي 3 ٪ إلى 4 ٪ فقط ممن لديهم إمكانية الوصول إلى نافذة وساطة 401 (ك) يستخدمونها. أفاد مسح PSCA أن 1.3٪ فقط من إجمالي أصول الخطة يتم حسابها عن طريق الاستثمارات من خلال نوافذ السمسرة. ذكرت كل من Vanguard و Fidelity و Schwab أن جزءًا صغيرًا جدًا من عملائها ممن لديهم إمكانية الوصول إلى حسابات السمسرة داخل الخطط المؤهلة قد قام بالتسجيل من أجلهم (بالنسبة إلى Vanguard ، يمثل الرقم 1٪ ، وفقًا لتقريره كيف تحفظ أمريكا 2019).

الخط السفلي

يمكن أن تكون حسابات السمسرة فكرة جيدة للمشاركين في خطة 401 (ك) من المستثمرين ذوي الخبرة والمعرفة. يجب أن يفكر الموظفون الذين يفتقرون إلى التعليم لاتخاذ قرارات استثمارية سليمة بأنفسهم مرتين قبل اتخاذ هذا المسار. يجب على المستثمرين أيضًا مراقبة الرسوم الإضافية التي يمكن تقييمها عند اتخاذ هذا المسار.

إحدى الطرق الجيدة للحد من المخاطر مع هذه الحسابات هي عن طريق تقييد مقدار الأموال التي تذهب إليها. يمكن للمشاركين الذين يخصصون غالبية أصول خطتهم إلى بدائل استثمارية أخرى والتجارة بشكل ضئيل أن يروا نتائج أفضل بكثير. لمزيد من المعلومات حول استخدام حسابات الوساطة داخل الخطط المؤهلة ، استشر راعي خطة شركتك أو المستشار المالي.