لطالما كانت صناديق الاستثمار خيارًا شائعًا للعديد من المستثمرين بسبب المجموعة الواسعة من الخيارات المتاحة والتنويع التلقائي الذي يقدمونه. ومع ذلك ، بناءً على ما تريده للخروج من محفظتك واستراتيجيتك الخاصة بالتسامح مع المخاطر والاستثمار ، فقد حان الوقت للتبديل من صناديق الاستثمار المشتركة إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة.
تشترك صناديق الاستثمار والصناديق المتداولة في البورصة في العديد من المزايا. بالإضافة إلى ذلك ، تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة ETF أكثر فعالية من حيث الضريبة وبأسعار معقولة مقارنة بصناديق الاستثمار التقليدية. مثل أي منتج استثماري ، لا تزال صناديق الاستثمار المتداولة ETF تعاني من عيوبها. سيساعدك فهم واضح لما يمكن أن تقدمه صناديق الاستثمار المتداولة ونوع المستثمر الأنسب له على تحديد ما إذا كان قد يكون اختيارًا أكثر ذكاءً لمحفظتك وأهدافك الاستثمارية الحالية.
صناديق الاستثمار المتداولة: الأساسيات
صناديق الاستثمار المتداولة هي في الأساس صناديق استثمار متداولة في السوق المفتوحة. مثل صناديق الاستثمار المشتركة ، تجمع صناديق الاستثمار المتداولة ETF مساهمات المساهمين وتستثمر في مجموعة من الأوراق المالية. كما هو الحال في صناديق الاستثمار المشتركة ، قد تستثمر صناديق الاستثمار المتداولة في أوراق مالية مختلفة بناءً على أهداف الصندوق المعني. على عكس الصناديق الاستثمارية ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة ETF هي في المقام الأول صناديق تدار بشكل سلبي وتستثمر عمومًا في الأوراق المالية نفسها كمؤشر معين.
يمكن للمستثمرين شراء وبيع صناديق الاستثمار المتداولة في السوق الثانوية مثل الأسهم أو السندات ، مما يجعلها عالية السيولة. بالإضافة إلى ذلك ، فإن التداول في السوق في صناديق الاستثمار المتداولة ETF لا يعني ضرورة بيع الأصول لتمويل عمليات استرداد المساهمين ، كما هو شائع في صناديق الاستثمار المشتركة. يمكن أيضًا لصناديق الاستثمار المتداولة ETF استخدام عمليات التوزيع والاسترداد العينية التي يصدر فيها المستثمر أو يسترد حصص ETF مقابل سلة من الأسهم تتوافق مع محفظة الصندوق ، بدلاً من النقد.
مزايا صناديق الاستثمار المتداولة
من بين المزايا العديدة لصناديق الاستثمار المتداولة ETFs نسب نسبتها المنخفضة نسبيا مقارنة بصناديق الاستثمار المشتركة المماثلة. بطبيعة الحال ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة التي تدار بشكل نشط تتحمل تكاليف أعلى قليلاً ، لكنها عمومًا ما زالت أقل من صناديق الاستثمار المشتركة. لا تحمل صناديق الاستثمار المتداولة ETFs أو رسوم 12b-1 مثل صناديق الاستثمار المشتركة ، على الرغم من أن شراء وبيع الأسهم يتحمل رسوم عمولة مثل أي نشاط تداول آخر. ومع ذلك ، إذا كنت تتطلع إلى القيام باستثمار كبير واحد بدلاً من عدة عمليات شراء صغيرة بمرور الوقت ، فيمكن أن تكون صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ميسورة التكلفة بدرجة أكبر من صناديق الاستثمار المشتركة. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع "12 ب -1: فهم رسوم صناديق الاستثمار المشترك.")
بالإضافة إلى ذلك ، فإن إستراتيجية الاستثمار السلبية التي تستخدمها معظم صناديق الاستثمار المتداولة تجعلها ذات كفاءة ضريبية عالية. نظرًا لأن هذه الصناديق لا تقوم بالعديد من الصفقات ، فإن احتمالات قيام صناديق الاستثمار المتداولة ETF التي تحقق توزيعات أرباح رأسمالية متكررة منخفضة. في أي وقت يدفع فيه الاستثمار مكاسب أو توزيعات رأسمالية ، فإنه يزيد من الالتزام الضريبي لكل مساهم. لأن صناديق الاستثمار المتداولة تقوم بتوزيع أقل ، فهي أكثر كفاءة من الضرائب من صناديق الاستثمار المشتركة.
حقيقة أن الأموال غير مطلوبة عادةً لتصفية الأصول لتغطية عمليات استرداد المساهمين (حيث يمكن شراء الأسهم وبيعها في السوق المفتوحة أو استبدالها بسلال الأسهم) تقلل بشكل أكبر من التأثير الضريبي لاستثمار مؤسسة التدريب الأوروبية.
من هي صناديق الاستثمار المتداولة الأنسب؟
نظرًا لأن معظم صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة هي صناديق مفهرسة ، فهي الأنسب للمستثمرين الذين يرغبون في استخدام استراتيجية الشراء والامتلاك والثقة في أن السوق سوف يحقق عوائد إيجابية مع مرور الوقت. صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة تستثمر فقط في الأسهم على مؤشر أساسي ، لذلك لا تتطلب مديرًا نشطًا لتحليل التداولات المحتملة واختيار كيفية الاستثمار استنادًا إلى البحث والغريزة. على عكس الاستثمار في صناديق الاستثمار المشترك ، والذي يتطلب تحليلاً شاملاً لسجل المدير ، فإن الاستثمار في ETF المفهرسة يتطلب فقط أن تكون صعوديًا على المؤشر الأساسي.
ما إذا كانت صناديق الاستثمار المتداولة ETF هي خيار جيد بالنسبة لك يعتمد على ما تريد الحصول عليه من استثمارك. إذا كنت تبحث عن استثمار ميسور التكلفة من المحتمل أن يحقق عوائد معتدلة ، والتضحية بإمكانية تحقيق مكاسب أعلى في مقابل انخفاض المخاطرة ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة يمكن أن تكون خيارًا ممتازًا. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع "أكبر مخاطر مؤسسة التدريب الأوروبية.")
بطبيعة الحال ، فإن بعض صناديق الاستثمار المتداولة ETF أكثر خطورة بشكل كبير - وهي صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية والمعكوسة. تدار هذه الأموال بهدف توليد بعض مضاعفات عائد المؤشر ، عادة ما يكون ذلك مرتين أو ثلاث مرات في كل يوم. في حين أن هؤلاء قد يكونون صانعي أموال إذا تعاون السوق ، إلا أن تقلبات السوق تميل إلى جعل هذه الأموال أقل ربحية على المدى الطويل. يمكن أن تكون صناديق الاستثمار المتداولة في الرافعة المالية مربحة إذا كنت مهتمًا بالحفاظ على أسلوب تداول نشط بدلاً من الاحتفاظ باستثمار لفترات طويلة ، ولكن يجب أن تتحمل درجة عالية من المخاطرة.
متى صناديق الاستثمار المتداولة هي الاختيار الصحيح؟
قد يكون هذا هو الوقت المناسب للتبديل إلى صناديق الاستثمار المتداولة إذا لم تعد صناديق الاستثمار المشتركة تلبي احتياجاتك. بالنسبة للبعض ، فإن التحول إلى صناديق الاستثمار المتداولة ETF أمر منطقي لأن النفقات المرتبطة بالصناديق المشتركة يمكن أن تستهلك جزءاً كبيراً من الأرباح. بالإضافة إلى ذلك ، إذا لم تكن بحاجة إلى دخل استثمار سنوي وتفضل استثمارًا سوف ينمو مع مرور الوقت دون زيادة الالتزام الضريبي كل عام من خلال توزيعات الأرباح الرأسمالية ، فقد تكون صناديق الاستثمار المتداولة ETF خيارًا أكثر ملاءمة.
الخط السفلي
تتمتع كل من صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة (ETF) بفوائدها ، ولكن قد يكون الوقت قد حان لتقييم ما إذا كانت الاستثمارات في محفظتك تخدم أهدافك بأكثر الطرق فعالية. إذا كنت تدفع رسومًا لصندوق ذي نسبة نفقة عالية أو تجد نفسك تدفع الكثير من الضرائب كل عام بسبب توزيعات أرباح رأس المال غير المرغوب فيها ، فمن المحتمل أن يكون التحول إلى صناديق الاستثمار المتداولة هو الخيار المناسب لك.
إذا كان استثمارك الحالي في صندوق مشترك مفهرس ، فابحث عن مؤسسة التدريب الأوروبية التي تنجز الشيء نفسه بتكلفة أقل بكثير. إذا كنت تفضل إنشاء صندوق تتم إدارته بشكل نشط ويسعى للتغلب على السوق ، فإن الصناديق المشتركة تقدم بالتأكيد خيارات أكثر من صناديق الاستثمار المتداولة ، على الرغم من أن صناديق الاستثمار المتداولة عالية المخاطر / عالية المكاسب أصبحت شائعة بشكل متزايد.
إذا كانت كل من صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة ETF تفي ببعض احتياجاتك الاستثمارية بطرق مختلفة ، بالطبع ، ليس هناك سبب لعدم إمكانية اختيار كليهما. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع "صندوق الاستثمار المشترك مقابل مؤسسة التدريب الأوروبية: ما هو الصواب المناسب لك؟")
