ما هي الملاحظة العكسية القابلة للتحويل (RCN)
ملاحظة عكسية قابلة للتحويل (RCN) هي منتج مالي يشارك الخصائص مع كل من السندات والأسهم. إنه استثمار يحمل قسيمة ، وهو يوفر دفعات عند الاستحقاق والتي تعتمد على أداء الأسهم الأساسية. نظمت كاستثمارات عالية العائد وقصيرة الأجل ، فإن معظم هذه المراكز لديها فترات استحقاق تتراوح من ثلاثة أشهر إلى سنتين.
كسر أسفل المذكرة القابلة للتحويل العكسي (RCN)
تحتوي الأوراق النقدية القابلة للتحويل العكسي على قيمة اسمية تستحق في شكل أسهم أو نقد ، أيهما يختار المصدر ، وسعر كوبون ثابت يعتمد على السندات. وغالبًا ما يتم وصف RCNs كوسيلة للمستثمرين لتنويع محافظهم الاستثمارية دون شراء الأسهم والسندات. إن فترة الاستحقاق القصيرة وإمكانية الحصول على عائد مرتفع تجذب معظم المستثمرين الباحثين عن مكافآت سريعة نسبيًا. ومع ذلك ، يجب على المستثمرين تحمل مستوى المخاطر التي تنطوي عليها.
قد تأتي المكافأة المحتملة بتكلفة باهظة. عادةً ما يكون لشبكات التوزيع الإقليمية رسوم عمولات عالية ويعتبرها بعض مديري الأموال أصولًا شديدة الخطورة وحتى سامة.
المخاطر والاعتبارات من الملاحظات القابلة للتحويل العكسي
القول المأثور "حذار المشتري" هو شيء يفكر فيه هؤلاء عند الاستثمار في الشبكات الإقليمية. قد يكون الإعداد المعقد مربكًا للمستثمر العادي ، الذي قد لا يقدّر المخاطر التي تنطوي عليها تمامًا. إن إغراء العائدات الجذابة والنضج السريع قد يصرف انتباه المستثمرين ويجعلهم يتجاهلون المحاذير والعيوب السلبية لمراكز خدمة العملاء.
إذا انخفضت قيمة الأسهم المرتبطة بـ RCN عندما يصل تاريخ الاستحقاق ، فقد يكون المبلغ الأساسي الذي تتلقاه أقل من قيمة الملاحظة. قد ينتهي المستثمر بمجموعة من الأسهم بقيمة أقل بكثير من المتوقع. حتى لو قاموا ببيع الأسهم بسرعة ، فسيتحملون خسارة ، وربما واحدة كبيرة. على طول الطريق ، سوف يتحمل المستثمر الذي يبحث عن مكاسب سريعة رسومًا باهظة.
أصدرت هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) العديد من التنبيهات التي توضح بالتفصيل المخاطر التي تنطوي عليها شبكات RCN. تم تحفيز واحد على الأقل من هذه التنبيهات من خلال إجراءات إنفاذ FINRA ، بما في ذلك حالة واحدة أجبرت فيها الشركة شركة سمسرة على دفع أكثر من 1.4 مليون دولار من الغرامات ورد التعويض عن "الإخفاقات الإشرافية التي أدت إلى مبيعات المكشوفة العكسية غير الملائمة."
هناك أيضًا آثار ضريبية يجب مراعاتها ، والتي يمكن أن تكون معقدة كما هو الحال مع الجوانب الأخرى من شبكات RCN. نظرًا للطريقة التي يتم بها إعداد الملاحظات القابلة للتحويل العكسي (RCNs) ، فإنها تخضع لمعاملة ضريبية خاصة. يمكن أن تخضع العوائد التي تراها من استثماراتك في RCN لكل من ضريبة الأرباح الرأسمالية وضريبة الدخل.
