ما هو العائد على صافي الأصول - رونا؟
العائد على صافي الأصول (RONA) هو مقياس للأداء المالي يتم حسابه على أنه صافي الربح مقسومًا على مجموع الأصول الثابتة وصافي رأس المال العامل. صافي الربح يسمى أيضا صافي الدخل.
تُظهر نسبة RONA مدى نشر الشركة وإدارتها للأصول بطرق ذات قيمة اقتصادية ، وتشير النتيجة العالية إلى أن الإدارة تضغط على المزيد من الأرباح من كل دولار يتم استثماره في الأصول. يستخدم RONA أيضًا لتقييم مدى أداء الشركة مقارنة بالآخرين في صناعتها.
صيغة العائد على صافي الأصول
NWC = الأصول الحالية − الخصوم الحالية في أي مكان: NWC = صافي رأس المال العامل
كيفية حساب رونا
المكونات الثلاثة لرونا هي صافي الدخل ، والأصول الثابتة ، ورأس مال الشبكات. تم العثور على صافي الدخل في بيان الدخل ويتم حسابه كإيرادات مطروحًا منها المصاريف المرتبطة بصنع أو بيع منتجات الشركة ، ونفقات التشغيل مثل رواتب الإدارة والمرافق العامة ، ونفقات الفائدة المرتبطة بالديون ، وجميع المصاريف الأخرى.
الأصول الثابتة هي الممتلكات الملموسة المستخدمة في الإنتاج ، مثل العقارات والآلات ، ولا تشمل الشهرة أو الأصول غير المادية الأخرى المدرجة في الميزانية العمومية. يتم حساب رأس مال الشبكات عن طريق طرح الخصوم الحالية للشركة من أصولها الحالية. من المهم الإشارة إلى أن المطلوبات طويلة الأجل لا تشكل جزءًا من رأس المال العامل ولا يتم طرحها في المقام عند حساب رأس المال العامل مقابل نسبة صافي الأصول.
في بعض الأحيان ، يقوم المحللون بإجراء بعض التعديلات على مدخلات صيغة النسب لتيسير النتائج أو تطبيعها ، خاصة عند المقارنة مع الشركات الأخرى. على سبيل المثال ، ضع في اعتبارك أن رصيد الأصول الثابتة قد يتأثر بأنواع معينة من الاستهلاك المتسارع ، حيث يمكن استبعاد ما يصل إلى 40٪ من قيمة الأصل في عامه الأول الكامل للنشر.
بالإضافة إلى ذلك ، يجب تعديل أي أحداث مهمة أدت إلى خسارة كبيرة أو دخل غير عادي من صافي الدخل ، خاصة إذا كانت هذه أحداث لمرة واحدة. تعد الأصول غير الملموسة ، مثل الشهرة ، عنصرًا آخر يحذفه المحللون أحيانًا من الحساب ، لأنه غالبًا ما يتم اشتقاقه ببساطة من عملية استحواذ ، بدلاً من أن يكون أصلًا تم شراؤه لاستخدامه في إنتاج السلع ، مثل قطعة جديدة من المعدات.
ماذا رونا أخبرك؟
تقارن نسبة العائد على صافي الأصول (RONA) صافي دخل الشركة بأصولها وتساعد المستثمرين على تحديد مدى تحقيق الشركة لجني الأرباح من أصولها. كلما ارتفعت أرباح الشركة بالنسبة إلى أصولها ، زادت فعالية نشر الشركة لتلك الأصول. تعتبر RONA مقياسًا مهمًا بشكل خاص للشركات كثيفة رأس المال ، التي لديها أصول ثابتة كمكون رئيسي للأصول.
في قطاع الصناعات التحويلية الكثيفة رأس المال ، يمكن أيضًا حساب RONA على النحو التالي:
العائد على صافي الأصول = صافي إيرادات الأصول - التكاليف
تفسير العائد على صافي الأصول
كلما ارتفع العائد على صافي الأصول ، كان أداء أرباح الشركة أفضل. يعني ارتفاع RONA أن الشركة تستخدم أصولها ورأس المال العامل بكفاءة وفعالية ، على الرغم من عدم وجود حساب واحد يروي القصة الكاملة لأداء الشركة. العائد على صافي الأصول هو مجرد واحدة من العديد من النسب المستخدمة لتقييم الصحة المالية للشركة.
إذا كان الغرض من إجراء الحساب هو إنشاء منظور طويل الأجل لقدرة الشركة على إنشاء قيمة ، فقد تتم إضافة المصروفات الاستثنائية إلى رقم الدخل الصافي. على سبيل المثال ، إذا كان دخل الشركة الصافي 10 ملايين دولار ولكن تكبدت مصروفات استثنائية قدرها 1 مليون دولار ، فيمكن تعديل رقم الدخل الصافي ليصل إلى 11 مليون دولار. يوفر هذا التعديل مؤشرا على العائد على صافي الأصول التي يمكن أن تتوقعها الشركة في السنة التالية إذا لم يكن عليها تحمل أي نفقات إضافية غير عادية.
الماخذ الرئيسية
- تقوم RONA بمقارنة صافي أرباح الشركة بصافي أصولها لإظهار مدى استفادتها من هذه الأصول لتوليد أرباح. وتوضح نتيجة النسبة العالية أن الإدارة تزيد من استخدام أصول الشركة إلى الحد الأقصى. يمكن تعديل صافي الدخل والموجودات الثابتة بشكل غير عادي أو غير العناصر المتكررة للحصول على نتيجة نسبة طبيعية.
مثال عن كيفية استخدام رونا
لنفترض أن الشركة لديها إيرادات تبلغ مليار دولار وإجمالي مصاريفها بما في ذلك الضرائب بقيمة 800 مليون دولار ، مما يمنحها إيرادات صافية قدرها 200 مليون دولار. تمتلك الشركة موجودات حالية بقيمة 400 مليون دولار وخصوم جارية تبلغ 200 مليون دولار ، مما يعطيها رأس مال عامل صاف قدره 200 مليون دولار.
علاوة على ذلك ، تبلغ أصول الشركة الثابتة 800 مليون دولار. تؤدي إضافة الأصول الثابتة إلى رأس مال الشبكات إلى الحصول على مليار دولار في المقام عند حساب RONA. إن تقسيم الدخل الصافي البالغ 200 مليون دولار على 1 مليار دولار يحقق عائدًا على صافي الأصول بنسبة 20٪ للشركة.
