ما هي مذكرة البيع بالتجزئة
ملاحظة البيع بالتجزئة هي التزام دين متوسط الأجل ، تابع ، وغير مضمون ، وعادة ما تصدره شركة متعددة الجنسيات. يمكن شراء ملاحظات التجزئة مباشرة من المُصدر بقيمة 1000 دولار بزيادات بدون فوائد مستحقة أو هوامش مضافة.
عادة ما تدفع هذه الملاحظات سعر فائدة ثابت لمدة تسعة أشهر أو أكثر. بعد ذلك التاريخ ، قد يختلف سعر الفائدة. معظم الملاحظات التجزئة أيضا ميزة خيار الناجين. ومن المعروف أيضا باسم سندات التجزئة.
تفصيل ملاحظة البيع بالتجزئة
ملاحظات التجزئة هي التزامات ذات سعر ثابت للشركة المصدرة. يتم دعم الملاحظات وأي مدفوعات فائدة مصاحبة بالإيمان والائتمان الكاملين للمصدر وتكون إما قابلة للاستدعاء أو غير قابلة للاستدعاء. عادةً ما تنتج ملاحظات التجزئة القابلة للاستدعاء عوائد أعلى ، وقد يشمل بعضها حماية المكالمات لفترة محددة.
ومع ذلك ، نظرًا لطبيعة هذه الاستثمارات ، فقد لا تعمل في كل محفظة. الدين الثانوي هو قرض أو ورقة مالية تحت تصنيف القروض أو الأوراق المالية الأخرى فيما يتعلق بالمطالبات على الأصول أو الأرباح. وكما هو معروف الديون الثانوية كضمان صغار أو قرض ثانوي. في حالة تقصير المقترض ، لن يتم سداد الدائنين الذين يمتلكون ديونًا ثانوية إلا بعد أن يتم دفع كبار حاملي الديون بالكامل.
العديد من الجهات المصدرة تشمل أهم الشركات الدولية التي تقدم مذكرات أسبوعية. تشتمل المعلومات الواردة في العروض عادةً على آجال الاستحقاق وفترات سداد الفوائد وتواريخ الاتصال وتصنيفات الائتمان وأسعار الكوبونات ، لكن المصدرون يحتفظون بالحق في تغيير أو إلغاء عرض دون إشعار. العروض صالحة لمدة أسبوع واحد.
يمكن شراء مذكرات البيع بالتجزئة إما مباشرة من المصدر أو من خلال وسيط مالي مثل الوسيط. بعد شراء الملاحظات ، يتلقى المشتري مدفوعات الفائدة الثابتة العادية. قد تكون المدفوعات الثابتة شهرية أو ربع سنوية أو نصف سنوية وستستمر حتى تاريخ الاستحقاق. إذا كانت الملاحظات قابلة للاستدعاء ، فستستمر المدفوعات حتى يتم استدعائها.
- قد تكون مؤهلات البيع بالتجزئة مؤهلة للحصول على حالة تأجيل الضريبة بمفردها. يمكن الاحتفاظ بها في حسابات خاضعة للضريبة بالكامل أو استثمارها في حساب التقاعد الفردي (IRA) ، حيث يتم إرجاء إيرادات الفوائد. هناك سوق ثانوي لملاحظات البيع بالتجزئة ، ولكن من المفترض أن يتم الاحتفاظ بها حتى تاريخ الاستحقاق. سوف تتقلب القيمة السوقية لملاحظة البيع بالتجزئة حتى تاريخ الاستحقاق. يسمح خيار الباقي على هذه الأوراق لحوزة المالك بإرجاع الملاحظة إلى المصدر بقيمة اسمية. في حالة بقاء المذكرة على مالكها الأصلي ، فقد يستمر ورثتهم في تسليم المذكرة عند الاستحقاق بقيمة اسمية.
مقارنة مذكرات التجزئة والسندات
السند هو أيضًا استثمار دخل ثابت يقوم فيه المستثمر بإقراض أموال إلى كيان ما. تقترض الشركة المصدرة الأموال من خلال تقديم المذكرة لفترة محددة بسعر فائدة متغير أو ثابت. عندما تحتاج الشركات إلى جمع الأموال لمشاريع جديدة ، أو للحفاظ على العمليات الجارية ، أو لإعادة تمويل الديون الحالية ، فقد تصدر سندات مباشرة إلى المستثمرين بدلاً من الحصول على قرض بنكي.
تقوم الجهة المسؤولة بإصدار سند يحدد تعاقديًا سعر الفائدة الواجب دفعه والوقت الذي يتم فيه إعادة الأموال المقترضة أو رأس المال. معدل الفائدة ، الذي يطلق عليه سعر القسيمة أو الدفع ، هو العائد الذي يكسبه حملة السندات لإقراض أموالهم للمصدر.
السندات أكثر تعقيدًا من أوراق التجزئة جزئيًا لأن سعرها يخضع لعوامل مثل تصنيفات الائتمان وأسعار الفائدة. تكلفة السند سوف تتحرك عكسيا إلى أسعار الفائدة.
