يقوم بنك جولدمان ساكس بإغلاق صندوقين تحوطيين يديرهما كبار المسؤولين التنفيذيين في آسيا وفقًا للمعلومات التي حصلت عليها بلومبرج. تمكنت هذه الصناديق مجتمعة من إدارة حوالي 1.4 مليار دولار من الأصول ، وكان يديرها شريكان Ryan Thall و Hideki Kinuhata اللذان يغادران لبدء صندوق فردي والتقاعد ، على التوالي.
يتم تشغيل الصندوقين في إطار قسم شركاء جولدمان ساكس للاستثمار ، الذي يسيطر على حوالي 4 مليارات دولار من الأصول. يتعامل القسم في الغالب مع الاستثمارات في الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري ويركز على رهانات الأسهم طويلة الأجل في آسيا ومناطق أخرى.
تأتي عمليات الإغلاق هذه في الوقت الذي تخبر فيه جيه بي مورغان زبائنها بأنها تتوقع أن تتفوق الأسهم العالمية على السوق المحلية لبقية العام ، على الرغم من أن سوق الأسهم الأمريكي يتفوق بشكل سليم على أسهم الأسواق الناشئة حتى الآن هذا العام. ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 7 في المائة منذ بداية اليوم مقابل انخفاض iShares MSCI للأسواق الناشئة (EEM) بنسبة 9 في المائة في نفس الفترة الزمنية.
في انتظار بيان صحفي من جولدمان ساكس حول إغلاق صندوقي التحوط ، يتم ترك الاقتصاديين والمحللين للتكهن بشأن أسباب الإغلاقات. بشكل عام ، أداء صناديق التحوط ضعيف في جميع المجالات. جزء من سبب الإغلاق هو الطلب غير المتسق على المنتجات المشابهة لصناديق التحوط خلال فترة تكافح فيها الصناعة للتفوق على معايير الأداء ويبحث المستثمرون في خيارات بديلة للعوائد الضخمة.
في الآونة الأخيرة ، ناضلت صناعة صناديق التحوط ككل من أجل النمو. وضع العملاء ما مجموعه 9.8 مليار دولار في صناديق العام الماضي ، وهو أقل مبلغ منذ عام 1998 ، وفقا لأبحاث صندوق التحوط. لمدة ثلاث سنوات على التوالي ، تجاوز عدد المتداولين الذين توقفوا عن التداول أولئك الذين بدأوا.
هذا العام ، كانت أسواق الأسهم تحقق عوائد ضعيفة ، وأسواق السندات تعمل بشكل سلبي ، وكل شيء بشكل عام أكثر تقلبًا. من عدم اليقين في السياسة التجارية لترامب ، إلى الأحداث العالمية غير المتوقعة مثل الكوارث الطبيعية ، هناك حالة من عدم اليقين في السوق أكثر من السنوات الأخيرة. أدى التقلب بين بعض الأسهم الأكثر شعبية ، وسوق صاعدة متصاعدة مع رافعة مالية منخفضة ، ومراهنات غير ناجحة من مراكز بيع مركزة إلى تباطؤ العائدات من صناديق التحوط ، وفقًا لتقرير صدر مؤخراً عن جولدمان ساكس لبحوث استراتيجية المحفظة.
ولكن ، هذه هي البيئة التي تقول صناديق التحوط إنها تنتظرها. يمكن لصناديق التحوط أن تربح في أسواق ثابتة أو منخفضة على عكس الصناديق المشتركة لأن معظم صناديق التحوط التي تستثمر في الأسهم يمكنها الرهان على أسهم معينة بدلاً من مجرد المراهنة على الارتفاع.
على الرغم من ذلك ، فإن نتائج الأشهر الستة الأولى من العام في ، وأنها تحطيم فكرة أن صناديق التحوط تزدهر في الأسواق المضطربة. أداء صناديق التحوط ، في المتوسط ، كان أداء مؤشر ستاندرد آند بورز البالغ 500 سهم مرة أخرى. ارتفع مؤشر أداء صندوق التحوط ، الذي حسبته شركة الأبحاث HFR ، بنسبة 0.81 في المائة فقط في النصف الأول من عام 2018. وهذا أقل من نصف مكاسب ستاندرد آند بورز 500 1.67 في المائة.
