ما هي إعادة الهيكلة؟
إعادة الهيكلة هي إجراء تتخذه الشركة لتعديل الجوانب المالية والتشغيلية للشركة بشكل كبير ، عادة عندما تواجه الشركة ضغوطًا مالية. إعادة الهيكلة هي نوع من الإجراءات التي تتخذها الشركات والتي تنطوي على تعديل كبير للديون أو العمليات أو هيكل الشركة كوسيلة للحد من الأضرار المالية وتحسين الأعمال.
عندما تواجه إحدى الشركات صعوبة في سداد ديونها ، فغالبًا ما تقوم بدمج وتعديل شروط الدين في إعادة هيكلة الديون ، مما يخلق وسيلة لسداد حاملي السندات. تقوم الشركة بإعادة هيكلة عملياتها أو هيكلها عن طريق خفض التكاليف ، مثل الرواتب ، أو تقليل حجمها من خلال بيع الأصول.
فهم إعادة الهيكلة
يجوز للشركة إعادة الهيكلة كوسيلة للتحضير للبيع أو الاستحواذ أو الاندماج أو التغيير في الأهداف العامة أو النقل إلى قريب. قد تختار الشركة إعادة الهيكلة بعد فشلها في إطلاق منتج أو خدمة جديدة بنجاح ، مما يتركها في وضع لا يمكنها فيه توليد إيرادات كافية لتغطية كشوف المرتبات والديون.
نتيجة لذلك ، وفقًا لاتفاق المساهمين والدائنين ، قد تقوم الشركة ببيع أصولها أو إعادة هيكلة ترتيباتها المالية أو إصدار أسهم لتخفيض الديون أو تقديم ملف للإفلاس مع استمرار العمل في العمليات.
كيف تعمل إعادة الهيكلة
عندما تعيد هيكلة الشركة داخليًا ، قد تتغير العمليات أو العمليات أو الأقسام أو الملكية ، مما يمكّن الشركة من أن تصبح أكثر تكاملاً وربحية. غالبًا ما يتم تعيين المستشارين الماليين والقانونيين للتفاوض حول خطط إعادة الهيكلة. قد يتم بيع أجزاء من الشركة للمستثمرين ، وقد يتم تعيين رئيس تنفيذي جديد (الرئيس التنفيذي) للمساعدة في تنفيذ التغييرات.
قد تتضمن النتائج تعديلات في الإجراءات وأنظمة الكمبيوتر والشبكات والمواقع والقضايا القانونية. لأن الوظائف قد تتداخل ، فقد يتم إلغاء الوظائف وتسريح الموظفين.
يمكن أن تكون إعادة الهيكلة عملية مضطربة ومؤلمة حيث يتم ضبط الهيكل الداخلي والخارجي للشركة وتقليص الوظائف. ولكن بمجرد اكتماله ، يجب أن تؤدي إعادة الهيكلة إلى عمليات أعمال أكثر سلاسة وسليمة اقتصاديًا. بعد تكيف الموظفين مع البيئة الجديدة ، عادة ما تكون الشركة مجهزة بشكل أفضل لتحقيق أهدافها من خلال زيادة الكفاءة في الإنتاج.
إعتبارات خاصة
يمكن أن تزيد التكاليف بسرعة لأشياء مثل تقليل أو إلغاء خطوط الإنتاج أو الخدمة ، وإلغاء العقود ، وإلغاء الأقسام ، وشطب الأصول ، وإغلاق المنشآت ، ونقل الموظفين. الدخول في سوق جديد ، إضافة منتجات أو خدمات ، تدريب الموظفين الجدد ، وشراء العقارات ، يؤدي إلى تكاليف إضافية أيضًا. غالبًا ما تنتج الخصائص الجديدة ومبالغ الديون ، سواء توسع نشاط الشركة أو تعاقد عملياته.
أمثلة على إعادة الهيكلة
في أواخر مارس 2019 ، توصلت Savers Inc. ، أكبر سلسلة متاجر للربح في الولايات المتحدة ، إلى اتفاقية إعادة هيكلة تخفض عبء ديونها بنسبة 40٪ وترى أنها استحوذت عليها من قبل Ares Management Corp. و Crescent Capital Group LP..
تشمل إعادة الهيكلة خارج المحكمة ، التي وافق عليها مجلس إدارة الشركة ، إعادة تمويل قرض بقيمة 700 مليون دولار أمريكي وخفض تكاليف الفائدة لمتاجر التجزئة. وبموجب هذه الصفقة ، يتم الدفع بالكامل لأصحاب القروض الحالية للشركة ، بينما يقوم كبار المساهمين بتبادل ديونهم مقابل حقوق الملكية.
في يوليو 2016 ، أكملت Arch Coal، Inc. تسوية مع اللجنة الرسمية للدائنين غير المضمونين (UCC) مع بعض من كبار المقرضين المضمونين الذين يمتلكون أكثر من 66٪ من قروضها لأجل الأولى. كجزء من خطة إعادة هيكلة الشركة ، قدمت آرش خطة إعادة تنظيم معدلة تتضمن التسوية ، وبيان إفصاح متعلق بذلك إلى محكمة الإفلاس الأمريكية في المنطقة الشرقية من ميسوري. بعد الموافقة على بيان الإفصاح ، تخطط Arch للحصول على موافقة المقرض وطلب تأكيد محكمة الإفلاس على الخطة ، وفقًا للجدول الزمني المحدد في اتفاقية التسوية العالمية.
الماخذ الرئيسية
- إعادة الهيكلة هي إجراء شركة تقوم به شركة لتغيير هيكلها المالي أو التشغيلي بشكل كبير ، عادة عندما تكون تحت وطأة الإكراه المالي. قد تقوم الشركات أيضًا بإعادة الهيكلة عند الاستعداد للبيع أو الاستحواذ أو الاندماج أو التغيير في الأهداف العامة أو نقل الملكية. عندما تنتهي عملية إعادة الهيكلة الصعبة في بعض الأحيان ، يجب أن تترك الشركة بشكل مثالي مع عمليات أعمال أكثر سلاسة وسليمة اقتصاديًا.
