صناديق الاستثمار العقاري (صناديق الاستثمار العقاري) والصناديق المتداولة في البورصة (صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة) على حد سواء تقدم إمكانية لكسب دخل سلبي أثناء التقاعد. يوجد حتى صناديق الاستثمار المتداولة في صناديق الاستثمار العقاري للمستثمرين الذين يريدون أفضل ما في العالمين. دعنا نفكر في سبب رغبتك في اختيار أو تجنب كل نوع من هذه الاستثمارات إذا تقاعدت.
قضية صناديق الاستثمار العقاري
يوضح روبرت ر. جونسون ، الرئيس والمدير التنفيذي للشركة الأمريكية: "إن صندوق الاستثمار العقاري ، أو صندوق الاستثمار العقاري ، هو نوع من صناديق الاستثمار التي تمتلك العقارات المدرة للدخل ، وهي مطالبة بدفع معظم دخلها الخاضع للضريبة كأرباح". كلية الخدمات المالية ، وهي مؤسسة غير ربحية ومعتمدة ومنح شهادات ومقرها في برين ماور ، بنسلفانيا ، يقول: "تعتبر صناديق الاستثمار العقاري بمثابة استثمارات في الدخل بسبب عائدات أرباحها المرتفعة" ، كما أن هناك العديد من الأصناف المتاحة ، بما في ذلك البيع بالتجزئة والسكنية ، الرعاية الصحية ، مكتب والرهن العقاري. يقول جونسون: "ينبغي على المستثمر أن يفكر في صناديق الاستثمار العقاري إذا كان يريد أن يتعرّض لفئة الأصول العقارية".
يمكن لصناديق الاستثمار العقاري أن تكون منطقية إذا كنت تبحث عن استثمار يوفر دخلاً أثناء احتفاظك به وليس فقط إذا تمكنت من شرائه وبيعه في الأوقات المناسبة. صناديق الاستثمار العقاري قادرة على دفع أرباح الأسهم على أساس الإيجار وتقدير الممتلكات. ولكن العائق هو أن الكثير من دخل صناديق الاستثمار العقاري هذه يخضع للضريبة على أنه دخل عادي ، والذي يحمل معدل ضرائب أعلى من الأرباح الموزعة من الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة والعديد من فئات الأصول الأخرى. (لمزيد من المعلومات ، راجع أساسيات ضريبة الاستثمار العقاري والاستثمار في صناديق الاستثمار العقاري ).
يقول مايك سير ، مؤسس شركة سير مان تريدرز ، وهي شركة تدرب الناس على أن يصبحوا تجار محترفين: "ينبغي على المتقاعدين البحث عن صناديق الاستثمار العقاري التي تستثمر في المباني التجارية التي تضم بشكل رئيسي مستأجري AAA أو الشركات الكبرى ، أو المباني السكنية ذات معدلات الشغور المنخفضة". هذه الأنواع من المباني تولد تدفقات نقدية أكثر استقرارًا ، كما يقول. (لمعرفة المزيد ، راجع 5 أنواع من صناديق الاستثمار العقارية وكيفية الاستثمار فيها ).
لكن صناديق الاستثمار العقاري قد لا تقدم تنويعًا كافيًا لمحفظتك الاستثمارية. يقول تشارلز ج. ستيفنز ، كبير مستشاري الاستثمار المسجلين ، إيفرجرين فاينانشال في بلايموث بولاية ماساتشوستس: "من خلال الاستثمار في صناديق الاستثمار العقاري ، فإنك تركز استثماراتك في قطاع واحد ضيق للغاية من السوق". ، لن يعكس سعر REIT القيمة الحقيقية إذا احتجت إلى بيعها ".
ومع ذلك ، إذا كنت تريد المزيد من التعرض للعقار ، فإن REIT توفر تنوعًا وسيولة أكبر من شراء عقار مؤجر. مع REIT ، ستتملك حصة صغيرة من العديد من العقارات ، وطالما كنت تستثمر في صناديق الاستثمار العقاري المتداولة (على عكس صناديق الاستثمار العقارية غير المصنفة) ، ستتمكن عادة من بيع ممتلكاتك بسرعة في بورصة إذا كنت تريد الخروج موقفك لأي سبب من الأسباب. (لمعرفة المزيد ، راجع ما هي المآزق المحتملة لامتلاك صناديق الاستثمار العقاري؟ )
قضية صناديق الاستثمار المتداولة
ويوضح جونسون قائلاً: "إن الصندوق المتداول في البورصة ، أو ETF ، هو نوع من صناديق الاستثمار التي تتداول مثل الأسهم في البورصة". "يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة أن تمتلك مجموعة متنوعة من الأصول مثل الأسهم والسندات والسلع والعقارات". إذا كانت صناديق الاستثمار المتداولة تبدو مثل صناديق الاستثمار المشترك ، فأنت على الطريق الصحيح ، لكن هناك فرقًا رئيسيًا. يقول جونسون: "تختلف صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة عن صناديق الاستثمار المشتركة من حيث أنها تتداول بشكل مستمر طوال يوم التداول ، في حين يتم شراء صناديق الاستثمار وبيعها بصافي قيمة الأصول في نهاية يوم التداول". (للمزيد ، راجع إدارة محفظة التقاعد: صناديق الاستثمار المتداولة أو صناديق الاستثمار؟ )
تفضل ستيفنز صناديق الاستثمار المتداولة المدارة بشكل سلبي على صناديق الاستثمار العقاري. يقول إن صناديق الاستثمار المتداولة ETF تسمح للمستثمرين بتخصيص محفظة لتناسب أي مخاطر أو تسامح تقريبًا. (للاطلاع على المزيد ، راجع أفضل صناديق الاستثمار المتداولة 2019: دليل شامل .) "إن الحجم الهائل لسوق صناديق الاستثمار المتداولة في معظم الحالات يمكن أن يخلق سيولة للمستثمر الذي لا يمكن أن يتطابق مع صناديق الاستثمار العقارية" ، يقول ستيفنز. "تتمتع صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) بميزة التكلفة على مستوى الإدارة والتي لا يمكن أن تتطابق صناديق الاستثمار العقارية"
يقول سير إنه يتعين على المتقاعدين البحث عن صناديق الاستثمار المتداولة المكونة من شركات قوية ومستقرة تدفع باستمرار أرباح الأسهم على الأقل كل ثلاثة أشهر. (لمزيد من المعلومات ، راجع حقائق توزيع الأرباح التي قد لا تعرفها وكيف تعمل صناديق الاستثمار المتداولة في دفع الأرباح ).
يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة ، مثل صناديق الاستثمار العقاري ، أن تترك محفظتك غير متنوعة بما فيه الكفاية. إذا وضعت نصف أموالك في ETF لتكنولوجيا المعلومات ، فلن تحصل على التنويع الذي ستحصل عليه من خلال S&P 500 ETF ، التي ستخصص 20٪ لأسهم تكنولوجيا المعلومات في سوق اليوم. (لمزيد من المعلومات ، راجع " أنا متقاعد": هل من الآمن الاستثمار في قطاع التكنولوجيا؟ ) ولكن بشكل عام ، توفر صناديق الاستثمار المتداولة ETF فرصة أكبر للتنويع لأنه مع ETF واحدة ، يمكنك تتبع مؤشرات الأسهم المتعددة. (لمعرفة المزيد ، راجع مزايا صناديق الاستثمار المتداولة مقارنةً بصناديق المؤشرات ).
صناديق الاستثمار العقاري
نريد الأفضل من كلا العالمين؟ لقد حصلت عليها. يقول جونسون: "صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المتداولة ليست حصرية بشكل متبادل ، حيث يوجد العديد من صناديق الاستثمار المتداولة في صناديق الاستثمار المتداولة". وهذا يعني أن هناك صناديق متداولة في البورصة تستثمر حصرياً في صناديق الاستثمار العقاري. على سبيل المثال ، صندوق مؤشر S&P REIT FRI عبارة عن مؤسسة ETF سلبية تسعى إلى تكرار العائد على مؤشر S&P United States REIT. "(لمزيد من المعلومات ، راجع صناديق صناديق الاستثمار المتداولة ETIT المراد مراقبتها .)
الخط السفلي
يمكن أن يكون أي من هذين النوعين من الاستثمار أو كليهما مناسبًا للمتقاعدين طالما يتناسب مع استراتيجية محفظة شاملة. يجب أن يفهم المتقاعدون المصروفات والمخاطر المرتبطة بأي من صناديق الاستثمار العقاري أو صناديق الاستثمار المتداولة المحددة التي يفكرون فيها ، بالإضافة إلى مستوى الدخل المتوقع وكيفية فرض الضريبة عليه. يقول سير: "يجب أن يبحث المتقاعدون عن استثمارات قوية تولد عائدًا ثابتًا أو دخلًا ثابتًا لهم خلال سنوات التقاعد". "يمكن لكل من صناديق الاستثمار العقاري وبعض صناديق الاستثمار المتداولة إنجاز ذلك". (للاطلاع على المزيد ، انظر 5 نصائح حول التجارة خلال سنوات التقاعد الخاصة بك .)
