تنطوي الاستثمارات في اقتصادات الأسواق الناشئة بشكل عام على درجة أعلى من المخاطر مقارنة بالأصول في الولايات المتحدة. وتشمل المخاطر الملازمة للعديد من صناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق الناشئة مخاطر الأسواق الناشئة ، ومخاطر سوق الأسهم ، ومخاطر البلد ، والمخاطر الإقليمية ، ومخاطر العملات ، والمخاطر السياسية ، وفي بعض الحالات ، مخاطر الإدارة النشطة ومخاطر الفهرسة. للتعويض عن درجة عالية من المخاطرة والتقلب ، تميل صناديق الاستثمار في الأسواق الناشئة إلى تقديم عوائد محتملة أعلى على المدى الطويل.
توفر صناديق الاستثمار في الأسواق الناشئة المتنوعة للمستثمرين تعرضًا مُدارًا احترافيًا للشركات التي تمارس أعمالًا في الأسواق الأجنبية سريعة التطور. إنهم يستثمرون في المقام الأول في الأسهم المشتركة للشركات التي يقع مقرها الرئيسي في بلدان مثل الصين والبرازيل وروسيا والهند. قد تستثمر الصناديق أيضًا في أوراق الدين أو السندات الصادرة عن الحكومات والهيئات الحكومية والشركات الموجودة في تلك البلدان.
الماخذ الرئيسية
- السوق النامية أو الناشئة هو اقتصاد ينمو ولديه صناعات متطورة تعمل مع الأسواق العالمية. عادة ما تعتبر الاستثمارات في الأسواق الناشئة أكثر خطورة من الاستثمارات في الاقتصادات المتقدمة مثل الولايات المتحدة وأوروبا. توفر صناديق الاستثمار في الأسواق الناشئة الفرصة للمشاركة في الاقتصادات النامية مع الحد من بعض المخاطر من خلال التنويع. وصناديق الأمريكان - صندوق جديد من فئة A World Fund ، وصندوق مؤشر Vanguard للأسواق الناشئة ، وصندوق T. Rowe للأسواق الناشئة ، وصندوق Oppenheimer - من أجل تطوير الأسواق Markets ، هي أمثلة على صناديق الاستثمار في الأسواق الناشئة قد يرغب المستثمرون على المدى الطويل في البحث عن فرص للنمو - والذين يتمتعون بتسامح أكبر تجاه المخاطر - في التفكير في الاستثمار في صناديق الأسواق الناشئة.
تجدر الإشارة إلى أنه حتى تعريف "اقتصاد السوق الناشئة" يختلف مع الأحداث العالمية. قبل بضع سنوات ، كانت كل من مصر وتركيا على رادار العديد من المستثمرين في الأسواق الناشئة. لقد أدت الأحداث الأكثر حداثة ، على الأقل حتى الآن ، إلى طرد تلك الدول من قوائم كثيرة. قد تشير هذه التغييرات السريعة إلى الحاجة إلى التعرض المدار بشكل احترافي للأسواق الناشئة ، وكذلك إلى تحمل المخاطر التي يتطلبها المستثمرون فيها.
ومع ذلك ، فإن صناديق الاستثمار المشتركة التالية قد نشرت استثماراتها على نطاق واسع بما فيه الكفاية بحيث لا يمكن أن تتعرض للتدمير التام بسبب أخبار الغد. إنهم لا يستثمرون مباشرة في شركات الأسواق الناشئة. كما يستثمرون في الشركات التي تتعامل في الأسواق الناشئة.
الصناديق الأمريكية - صندوق عالمي جديد - فئة أ
تسعى مجموعة صناديق الاستثمار العالمية الأمريكية الجديدة (أ) (NEWFX) إلى توفير زيادة في رأس المال على المدى الطويل من خلال الاستثمار بشكل أساسي في الأسهم العامة للشركات الموجودة في اقتصادات الأسواق الناشئة. تم إصدار NEWFX في 17 يونيو 1999 من قبل American Funds Distributors، Inc. اعتبارًا من 6 يناير 2020 ، كان لدى NEWFX 43 مليار دولار من إجمالي الأصول الصافية وتمت استشارة شركة Capital Research and Management Company. تتقاضى NEWFX نسبة نفقات تبلغ 1.00٪.
في ظل الظروف العادية ، تستثمر NEWFX ما لا يقل عن 35 ٪ من إجمالي أصولها في الأسهم وسندات الدين للمصدرين الذين يتخذون أساسا من البلدان التي يعتبر مستشار الصندوق أنها اقتصادات السوق الناشئة. اعتبارًا من يناير 2020 ، خصصت NEWFX 20.7٪ من محفظتها للولايات المتحدة ؛ 14.1 ٪ للصين ؛ 10.1٪ للبرازيل و 9.2٪ للهند و 5.2٪ لليابان و 5.3٪ للفرنسا. تتمتع تكنولوجيا المعلومات بالوزن الأكبر في أي قطاع ، حيث تمثل 19٪ من الحافظة ، تليها الأسهم المالية ، والسلطة التقديرية للمستهلكين ، وأسهم الرعاية الصحية.
فيما يتعلق بنظرية المحفظة الحديثة ، فإن NEWFX مناسبة للمستثمرين الذين يتحملون المخاطر بشكل كبير ولديهم أفق استثمار طويل الأجل يبحثون عن التعرض للأسهم والسندات في اقتصادات السوق الناشئة.
صندوق مؤشر طليعة الأسواق الناشئة
تم إصدار صندوق مؤشر Vanguard للأسواق الناشئة (VEIEX) في 4 مايو 1994 ، من قبل Vanguard. مطلوب حد أدنى للاستثمار 3000 دولار للاستثمار. مثل معظم صناديق Vanguard ، تفرض VEIEX نسبة نفقات منخفضة ، نسبةً إلى متوسط نسبة المصروفات لصناديق الأسواق الناشئة المتنوعة ، البالغة 0.29٪. تتم إدارة الصندوق من قبل مجموعة Vanguard Equity Investment Group وتسعى إلى توفير نتائج استثمار تتوافق مع أداء مؤشر FTSE Emerging Markets ، وهو مؤشره القياسي.
لتحقيق هدف الاستثمار ، تطبق VEIEX استراتيجية فهرسة. في ظل ظروف السوق العادية ، يستثمر الصندوق حوالي 95٪ من إجمالي أصوله الصافية في الأسهم العامة للشركات التي تضم مؤشر FTSE للأسواق الناشئة. بلغ إجمالي الأصول الصافية لشركة VEIEX أكثر من 87 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 6 يناير 2020. الصندوق له وزن كبير تجاه الصين (35.1٪) وتايوان (14.9٪) والهند (10.7٪). أكبر مقتنياتها هي علي بابا وتينسنت وتايوان لأشباه الموصلات.
يعتبر الصندوق استثمارًا عالي المخاطرة وعالي الفائدة ومناسب تمامًا للمستثمرين على المدى الطويل مع درجات عالية من التسامح مع المخاطر التي تسعى إلى الحصول على الأسهم المشتركة للشركات المقيمة في البلدان النامية. بالإضافة إلى ذلك ، تعد VEIEX مناسبة للمستثمرين الذين يسعون لتنويع محافظهم الاستثمارية.
T. Rowe Price Fund Markets Markets Fund
يسعى صندوق T. Rowe للأسواق الناشئة للأسواق الناشئة (PRMSX) ، الذي تم إصداره في 31 مارس 1995 ، إلى تزويد المستثمرين برفع قيمة رأس المال على المدى الطويل من خلال الاستثمار في الأسهم المشتركة المقومة بأقل من قيمتها للشركات الموجودة في البلدان النامية. ينصح PRMSX من قبل T. Rowe Price Associates، Inc. والنصيحة الفرعية من T. Rowe Price International Ltd. يتقاضى الصندوق نسبة نفقات سنوية قدرها 1.22٪.
في ظل ظروف السوق العادية ، تستثمر PRMSX ما لا يقل عن 80 ٪ من إجمالي أصولها في الأسهم العامة لشركات الأسواق الناشئة. ينفذ الصندوق استراتيجية نمو ويختار الشركات بناءً على قدراتها للحفاظ على نمو الأرباح على المدى الطويل والتدفقات النقدية والقيم الدفترية. اعتبارًا من 6 يناير 2020 ، كان لدى PRMSX صافي أصول بلغ إجماليه 12.4 مليار دولار.
PRMSX موزون بشكل كبير تجاه الصين (25.4٪) والبرازيل (12.9٪) وكوريا الجنوبية (12.4٪). على الرغم من أن الصندوق يوفر تنوعًا في التعرض للعديد من القطاعات ، إلا أنه يتميز بثقله تجاه الأسهم العامة للشركات في قطاعات المالية وتكنولوجيا المعلومات ، والتي تشكل أكثر من 50٪ من محفظته.
PRMSX هو الأنسب للمستثمرين على المدى الطويل ، والمتسامحين للغاية مع النمو ، الذين يسعون للحصول على التعرض للأسهم المشتركة المقومة بأقل من قيمتها في الشركات الناشئة. قد يفكر المستثمرون في PRMSX إذا كانوا يريدون إضافة تنويع إلى محافظهم الاستثمارية ، بينما يحتمل أن يحققوا عوائد عالية على المدى الطويل.
صندوق أوبنهايمر لصندوق تطوير الأسواق من الدرجة الأولى
تم إصدار صندوق أوبنهايمر للأسواق النامية من الدرجة الأولى (ODMAX) في 18 نوفمبر 1996 ، من قبل أوبنهايمر فندس. يتم تقديم المشورة للصندوق من قبل OFI Global Asset Management، Inc. والنصائح الفرعية المقدمة من Oppenheimer Funds، Inc.. يجب على المستثمرين وضع حد أدنى قدره 100 دولار في هذه المحفظة ويتم احتساب نسبة نفقات سنوية تبلغ 1.26٪. في أوائل عام 2020 ، كان لدى الصندوق 42.5 مليار دولار من أصول المحفظة.
يستثمر الصندوق بشكل أساسي في الأسهم المشتركة للشركات في اقتصادات الأسواق النامية والناشئة. تستثمر عادة ما لا يقل عن 80 ٪ من إجمالي أصولها في الأوراق المالية المسجلة للشركات ذات الأنشطة التجارية في الأسواق النامية. يسعى مديرها إلى تحقيق هدفه الاستثماري من خلال الاستثمار في الأسهم العامة للشركات الناشئة التي يتوقع أن تنمو بمعدل أسرع من الناتج المحلي الإجمالي العالمي.
15.5 تريليون دولار
الناتج المحلي الإجمالي للصين ، مما يجعلها ثاني أكبر اقتصاد في العالم بعد الولايات المتحدة.
تمثل الأسهم من الصين أكثر من 25٪ من الحافظة. الهند (10.8 ٪) وروسيا (9.4 ٪) ، والمكسيك (7.4 ٪) هي أكبر الحيازات التالية. بالنسبة للقطاعات ، يتم استثمار أكثر من نصف المحفظة في أسماء العملاء التقديرية والمالية.
مثل صناديق الأسواق الناشئة الأخرى المذكورة هنا ، فإن صندوق أوبنهايمر لصندوق تطوير الأسواق من الفئة A هو الأنسب للمستثمرين النمو مع آفاق استثمارية طويلة الأجل تسعى إلى زيادة رأس المال من خلال الاستثمار في مجموعة من الأوراق المالية في الأسهم في اقتصادات الأسواق النامية والناشئة.
