ما هو هامش التصفية؟
هامش التصفية هو قيمة جميع المراكز في حساب الهامش. ويمكن أن تشمل هذه المراكز الطويلة والقصيرة.
نظرًا لأن حسابات الهامش تخضع لنداءات الهامش ، فإن هامش التصفية الحالي يمثل مصدر قلق كبير لكل من تجار الهامش ووسطائهم. إذا أصبح هامش التصفية غير كافٍ لدعم صفقات المتداول ، فقد يقوم الوسيط بتصفية تلك المراكز لتقليل مخاطرها.
الماخذ الرئيسية
- هامش التصفية هو القيمة الحالية لحساب الهامش بناءً على ودائعه النقدية وأحدث قيمة سوقية لمراكزه المفتوحة. إذا سمح المتداولون لهوامش التصفية بأن تصبح منخفضة للغاية ، فقد يواجهون مكالمات الهامش من وسطاءهم. يمكن زيادة هوامش التصفية عن طريق إيداع أموال إضافية في حساباتهم. ويمكن أيضا أشكال أخرى من الضمان يمكن استخدامها.
فهم هوامش التصفية
التداول بالهامش هو ممارسة اقتراض المال من وسيط لتنفيذ المعاملات بالرافعة المالية. عند شراء الأوراق المالية ، يتألف هذا التداول بالرافعة المالية من اقتراض النقد من الوسيط واستخدامه لشراء الأوراق المالية. عند المشاركة في عمليات البيع على المكشوف ، ينطوي التداول بالرافعة المالية على اقتراض الأوراق المالية نفسها من مخزون الوسيط. ثم يقوم البائع المختص بالرافعة المالية ببيع تلك الأوراق المالية ويسعى لإعادة شرائها بسعر أقل في المستقبل.
عند استخدام الهامش ، يجب أن يكون المتداول حريصًا على ضمان عدم انخفاض القيمة الإجمالية لحساب الهامش عن مستوى معين. تُعرف قيمة الحساب ، التي تستند إلى أسعار السوق ، باسم هامش التصفية.
لتوضيح ذلك ، ضع في اعتبارك سيناريو يقوم فيه المتداول بسلسلة من عمليات شراء الأسهم ذات الرافعة المالية. لنفترض أن تلك المشتريات تبدأ في توليد خسائر. بعد ذلك ، سيبدأ هامش تصفية الحساب في الانخفاض. إذا استمر الانخفاض ، فسوف يصل في النهاية إلى النقطة التي يكون فيها للوسيط الحق في بدء مكالمة الهامش.
دعوة الهامش ستجبر المتداول بشكل فعال على توفير ضمان إضافي للحساب لتقليل مستوى المخاطرة. عادة ، تتكون هذه الضمانة من إيداع المزيد من النقود في حساب الوساطة. يصبح هذا النقد جزءًا من هامش التصفية ، مما يرفع مستوى الهامش أعلى من الحد المطلوب.
أنواع هوامش التصفية
إذا كان المستثمر أو المتداول يحتفظ بصفقة طويلة ، فإن هامش التصفية يساوي ما سيحتفظ به المستثمر أو المتداول إذا تم إغلاق المركز. إذا كان المتداول لديه مركز قصير ، فإن هامش التصفية يساوي ما سيكون عليه التاجر لشراء الورقة المالية.
مثال على هامش التصفية
سارة هي تاجر الهامش الذي استثمرها بالكامل بمبلغ 10،000 دولار في سهم واحد باستخدام رافعة مالية بنسبة 100 ٪. للبساطة ، افترض أن سارة دفعت بالفعل الفائدة الهامشية المطلوبة. لديها الآن السيطرة على الأسهم بقيمة 20،000 دولار. ومع ذلك ، فإن هامش التصفية الأولي هو 10000 دولار فقط. 10000 دولار هي ما ستحصل عليه سارة إذا تم إغلاق الحساب.
لنفترض أن أداء سارة كان ضعيفًا وهبط بنسبة 25٪. بما أن سارة كانت تستخدم في البداية رافعة مالية 2: 1 ، فهذا يعني أنها فقدت 50٪ من استثمارها الأصلي. لدى حساب سارة الآن هامش تصفية بقيمة 5000 دولار فقط ، لكنها تحصل على مخزون بقيمة 15000 دولار. في هذه المرحلة ، قد تشعر الوساطة الأكثر تحفظًا بالقلق وتجري نداء الهامش.
