ما هو خيار ضبط الكمية (خيار الكمية)
يعد خيار ضبط الكمية ، والمعروف أيضًا باسم خيار Quanto ، أحد مشتقات التسوية النقدية والعملات المتقاطعة ، حيث يتم تحديد الأصل الأساسي بعملة أخرى غير العملة التي يتم فيها تسوية الخيار.
اسم آخر لهذه الخيارات هو خيار سعر صرف مضمون. خيارات Quanto تأتي في كل من الدعوة ووضع أصناف.
فهم خيار ضبط الكمية (خيار الكمية)
تحصل خيارات ضبط الكمية على اسمها من طبيعتها المحتملة للعملات الآجلة ، مع مبلغ متغير نظري أو مجردة. ومن هنا يأتي مصطلح "كمية معدلة" أو "كمية" ، باختصار.
يستخدم المستثمرون Quantos عندما يعتقدون أن أصلًا معينًا سيؤدي بلاءً حسناً في بلد ما ، لكنهم يخشون ألا تؤدي عملة الدولة أداءً جيدًا. وبالتالي ، فإن المستثمر شراء خيار في الأصول الأجنبية مع الحفاظ على دفع تعويضات بعملتهم المحلية.
كيف تعمل خيارات الكم
الأسواق العالمية هي كيانات متقلبة. قد تؤدي التقلبات إلى تداول عملة ما أعلى أو أقل من عملة أخرى في أي وقت محدد. إذا كان المستثمر الذي يتخذ من الولايات المتحدة مقراً له يستثمر مباشرة في مؤشر الأسهم الأجنبية ، فإنهم يعرضون أنفسهم للمخاطر في هذا المؤشر الأجنبي وكذلك للمخاطر الناجمة عن التقلبات في سعر صرف العملة.
تتمثل الميزة الجانبية لخيار Quanto في توفير قدر أكبر من السيولة في الأسواق الأصغر أو الأكثر خطورة من خلال إزالة مخاطر العملة للمستثمرين الأجانب. الحد من المخاطر يشجع المشاركة في هذه الأسواق.
يتم تسوية Quantos بسعر صرف ثابت ، مما يوفر للمستثمرين الحماية من مخاطر سعر الصرف. في وقت انتهاء الصلاحية ، يتم حساب قيمة الخيار بالعملة الأجنبية ثم يتم تحويلها بسعر ثابت إلى العملة المحلية.
يتم تقييم كل من سعر الإضراب والأصل الأساسي بالعملة الأجنبية. في وقت التمرين ، يكون حساب القيمة الجوهرية للخيار بالعملة الأجنبية. يتم تحويل هذه القيمة بالعملة الأجنبية إلى العملة المحلية للمستثمر بسعر صرف ثابت.
أنواع خيارات ضبط الكمية
يتم بناء Quantos بنفس طريقة خيارات الأسهم التقليدية. الفرق الحاسم هو أنه يتم شراؤها بالعملة المحلية للمستثمر ، بينما يتم تحديدها بالعملة الأجنبية للأصل. في البداية ، يحدد عقد Quanto سعر الصرف بين العملتين. يظل سعر الصرف الثابت هذا ساري المفعول طوال مدة العقد.
هناك أنواع إضافية من خيارات ضبط الكمية التي قد يشتريها المستثمر. نوع واحد من العقود الآجلة لـ Quanto هو Nikkei 225 ، والذي يتم تداوله في بورصة شيكاغو التجارية (CME Group). الأصل الأساسي للعقد الآجل هو مؤشر نيكي 225 للأسهم. يتم تسوية العقد بالدولار الأمريكي ، مقابل الين الياباني.
هناك أيضا مبادلة Quanto المتاحة. في مقايضة ، يدفع أحد الأطراف المقابلة سعر فائدة أجنبي للطرف الآخر ، بينما يكون المبلغ الافتراضي بالعملة المحلية.
