90/10 تعريف الاستراتيجية

ما هي استراتيجية 90/10؟

اخترع المستثمر الأسطوري وارن بافيت استراتيجية الاستثمار "90/10" لاستثمار مدخرات التقاعد. تتضمن هذه الطريقة نشر 90٪ من رأس المال الاستثماري لأحد الأفراد في أدوات تحمل فائدة والتي تمثل درجة أقل من مخاطر الاستثمار مع تخصيص نسبة 10٪ المتبقية الأموال نحو الاستثمارات ذات المخاطر العالية: هذا النظام عبارة عن إستراتيجية إستثمارية محافظة نسبياً تهدف إلى تحقيق عوائد أعلى على الحافظة الإجمالية ، وباتباع هذه الطريقة ، يدعي المؤيدون أن الخسائر المحتملة ستقتصر عادةً على نسبة 10٪ المستثمرة في الاستثمارات عالية المخاطر ومع ذلك ، يعتمد الكثير على جودة السندات التي تحمل فوائد المشتراة.

الماخذ الرئيسية

• استراتيجية 90/10 تحوط ضد المدمرة المحتملة ، خلال تراجعات السوق. تُعرف هذه المنهجية أيضًا باسم "استراتيجية حماية الأعطال 90/10". نوصي باستخدام طريقة الأفراد الذين يقتربون من التقاعد والذين يتعين عليهم الاحتفاظ بمدخراتهم.

كيفية تطبيق استراتيجية 90/10

يتضمن التطبيق النموذجي لاستراتيجية 90/10 استخدام أذون الخزانة قصيرة الأجل لمكون الدخل الثابت البالغ 90٪ من المحفظة. يتم استثمار نسبة الـ 10٪ المتبقية في الأوراق المالية عالية المخاطر مثل الأسهم أو خيارات المؤشر أو الضمانات.

على سبيل المثال ، قد يستثمر مستثمر لديه محفظة بقيمة 100000 دولار أمريكي يختار استراتيجية 90/10 ، 90.000 دولار في سندات الخزانة لمدة عام والتي تحقق عائدًا بنسبة 4٪ سنويًا. أما الـ 10،000 دولار المتبقية فتذهب إما إلى الأسهم أو الأسهم المدرجة في مؤشر S&P 500 أو إلى صندوق المؤشر.

بطبيعة الحال ، فإن قاعدة "90/10" هي مجرد معيار مقترح ، والتي يمكن تعديلها بسهولة لتعكس درجة تحمل مستثمر معين لمخاطر الاستثمار. يمكن للمستثمرين الذين لديهم مستويات تحمل أعلى للمخاطر ضبط أجزاء أكبر من الأسهم وفقًا للمعادلة. على سبيل المثال ، قد يتبنى المستثمر الذي يقع في الطرف العلوي من نطاق المخاطر نموذجًا مقسّمًا بنسبة 70/30 أو حتى 60/40. الشرط الوحيد هو أن المستثمر يخصص الجزء الأكبر من أموال المحفظة للاستثمارات الأكثر أمانًا ، مثل السندات قصيرة الأجل التي لها تصنيف A أو أفضل.

حساب 90/10 استراتيجية العوائد السنوية

لحساب العائد على هذه المحفظة ، يجب على المستثمر ضرب التخصيص بالعائد ثم إضافة هذه النتائج. باستخدام المثال أعلاه ، إذا كانت S&P 500 تُرجع 10٪ في نهاية عام واحد ، يكون الحساب (0.90 × 4٪ + 0.10 × 10٪) مما يؤدي إلى عائد 4.6٪.

ومع ذلك ، إذا انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 10 ٪ ، فإن العائد الإجمالي للحافظة بعد سنة واحدة سيكون 2.6 ٪ باستخدام الحساب (0.90 × 4 ٪ + 0.10 × -10 ٪). (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، انظر "هل تخصيص 90/10 للأصول من وارن بافيت؟")

مثال على العالم الحقيقي

بوفيه ليس فقط مؤيدا لخطة 90/10 من الناحية النظرية ، لكنه يضع بنشاط هذا المبدأ موضع التنفيذ كما ذكرت مجلة فورتشن. وأبرزها ، كالتوجيه وتخطيط الحوزة لزوجته ، على النحو المنصوص عليه في وصيته. قال ذات مرة:

"إن ما أنصح به هنا مطابق بشكل أساسي لتعليمات معينة وضعها في إرادتي. وصية واحدة تنص على أنه سيتم تسليم النقد إلى وصي لصالح زوجتي. نصيحتي إلى الوصي لا يمكن أن تكون أكثر بساطة. ضع 10 ٪ من النقد في السندات الحكومية قصيرة الأجل و 90 ٪ في صندوق مؤشر S&P 500 منخفض التكلفة للغاية. وسبب 10٪ في الحكومات قصيرة الأجل هو أنه إذا كانت هناك فترة فظيعة في السوق وسحبت 3٪ أو 4٪ سنويًا ، فأنت تأخذها خارج ذلك بدلاً من بيع الأسهم في الوقت غير المناسب. وقالت انها سوف تفعل ما يرام مع ذلك. إنها منخفضة التكلفة ، وهي في مجموعة من الأعمال الرائعة ، وتهتم بنفسها ".