حققت شركة كوالكوم (QCOM) نجاحًا كبيرًا هذا العام وسط اضطرابات تقنية أوسع نطاقًا. تعكس أسهم شركة صناعة الرقاقات ، التي انخفضت بنسبة 1.4٪ تقريبًا صباح يوم الأربعاء عند 49.27 دولارًا ، خسارة تقارب 25٪ تقريبًا (YTD) ، مما أدى إلى انخفاض أداء S&P 500 الأوسع نطاقًا بنسبة 2٪ خلال نفس الفترة. وفقًا لفريق من المحللين في الشارع ، قد تواجه الشركة المصنعة لأشباه الموصلات في سان دييغو مزيدًا من الضغط السلبي حيث يبدأ بعض أكبر عملائها في تصنيع رقائقهم المخصصة.
أصدر David Wong ، المحلل في Wells Fargo ، مذكرة إلى العملاء هذا الأسبوع تشير إلى أن كوالكوم وغيرها من صانعي الرقائق يمكن أن يشاهدوا رقائقًا مخصصة جديدة من جبابرة التكنولوجيا مثل Apple Inc. (AAPL) وسامسونج للإلكترونيات في كوريا الجنوبية تستلم عوائد جدية. تأتي هذه الملاحظة المتشائمة حيث أن موردي شركة آبل قد تراجعت بالفعل بسبب مخاوف المستثمرين بشأن تباطؤ الطلب على الهواتف المحمولة.
يشير Wong إلى مكونات مثل معالج A11 Bionic الداخلي من Apple ، والذي يدير هاتف iPhone X الأحدث والأكبر ، وهو الجزء "الأسير" من إنتاج Apple ولا يستخدمه إلا عملاق التقنية ، بدلاً من رقائق تباع في السوق المفتوحة ومتاحة للاستخدام من قبل أي شخص ، والتي تعرف باسم مبيعات "التاجر".
الشركات رقاقة التاجر في خطر
وكتب ونج يقول "نعتقد أن الاستخدام المتزايد للرقائق المصممة داخليًا من قبل أكبر شركات الهواتف الذكية يخلق عقبة أمام النمو لشركات الرقاقات التجارية التي تصنع معالجات تطبيقات الهواتف الذكية ورقائق النطاق الأساسي".
أشار محلل Wells Fargo ، الذي يحتفظ بتصنيف محايد على QCOM ، إلى بيانات من شركة Research Analytics للأبحاث ، يقدر أن حوالي ثلث مبيعات "معالج التطبيقات" في الهواتف الذكية تتألف من شرائح أسيرة من Apple و Samsung و Huawei الصينية المنافسة. وأشار هونغ إلى أن سوق الرقائق التجارية ، من ناحية أخرى ، قد اندمج في سباق من ثلاثة لاعبين بين كوالكوم و MediaTek التايواني و Spreadtrum الصيني ، الذي يرى أن الفضاء مهدد بتوسيع حالات الاستخدام والقدرات الموسعة للرقائق الأسيرة. على سبيل المثال ، أشار المحلل إلى أنه يمكن استبدال معالج النطاق الأساسي لشركة Qualcomm ، وليس فقط معالجات التطبيقات الخاصة به ، بشرائح منافسة جديدة.
نظر Wong أيضًا في إمكانية تعاون Apple مع Intel Corp. (INTC) ، ليس فقط كمصدر ثانٍ لـ Qualcomm لرقائق النطاق الأساسي ، ولكن أيضًا من أجل "خدمات مسبك مستقبلية لإنشاء معالج تطبيق مدمج مخصص ومودم النطاق الأساسي" ذكرت من قبل بارون.
من المقرر أن تعلن QCOM عن أحدث نتائجها الفصلية بعد جرس الإغلاق اليوم.
