ما هي المؤسسة القابضة؟
الشركة المملوكة عن كثب هي أي شركة لديها عدد محدود فقط من المساهمين. في كثير من الأحيان ، يتم تبادل أسهمها بشكل غير منتظم فقط ولكنها مدرجة في كثير من الأحيان في البورصات العامة ، على الرغم من أنها في كثير من الأحيان تتداول أيضًا في البورصات خارج البورصة (OTC).
تختلف هذه الكيانات عن الشركات المملوكة للقطاع الخاص التي لديها أسهم لا يتم تداولها في البورصة (لا مدرجة أو خارج البورصة). ينبغي على من يملكون أسهم الشركات المملوكة عن كثب استشارة مخطط مالي ذي خبرة في التداعيات الضريبية والعقارية التي تأتي مع هذا النوع من الأسهم نظرًا لأن مسائل السيولة وحالة المطلعين ومسؤوليات غالبية أصحاب المصلحة قد تدخل في الاعتبار.
الماخذ الرئيسية
- الشركة المملوكة عن كثب هي شركة مدرجة في البورصة ولديها عدد قليل من المساهمين المركزين. يهيمن العاملون في الشركة على التداول في هذه الأسهم ، ويميلون إلى أن يكونوا غير سائلين بدرجة كبيرة مع حجم غير متكرر. الشركات ذات الملكية المحدودة معرضة بدرجة أقل لخطر الاستحواذ العدائي. منذ الحصول على حصة مسيطرة من خلال الأسهم سيكون من الصعب الحصول عليها.
أساسيات الشركات المقربة بشكل وثيق
على الرغم من حقيقة أن أسهم الشركة مدرجة في البورصة ، فإن العديد من المعاملات بين المساهمين الرئيسيين والشركات المملوكة عن كثب لا تتلقى نفس المعاملة الضريبية التفضيلية التي تحصل عليها الشركات ذات الأسهم المتداولة بنشاط. قد لا يُسمح بالخصومات والخسائر في بعض الحالات للأطراف المشاركة في هذه المعاملات.
الشركة المملوكة عن كثب ، والتي يشار إليها أيضًا باسم شركة مغلقة ، هي شركة يحتفظ بها عدد قليل من الأشخاص أسهمها. على الرغم من أن هذا قد يشمل مستثمرين تقليديين ، إلا أنه قد يحتفظ به أيضًا أفراد الأسرة أو غيرهم من المطلعين المرتبطين بأعمال تجارية معينة. للتأهل كشركة متداولة علنيًا تتمتع بوضع يحتفظ به عن كثب ، يجب أن يكون هناك عدد أدنى من الأسهم من قبل أشخاص خارج الشركة ، مثل أفراد الجمهور ككل.
تُعرف أسهم شركة مملوكة عن كثب باسم أسهم مملوكة عن كثب.
السيطرة على المساهمين
غالبًا ما يتم التحكم في الشركة المملوكة عن كثب من قبل عدد صغير من كبار المساهمين لأنهم يمتلكون غالبية الأسهم. في معظم الأحيان ، يحافظ هؤلاء المساهمون على استثماراتهم على المدى الطويل ، مما يؤدي إلى قلة الفرص المتاحة للمستثمرين الجدد للحصول على حصة كبيرة بما يكفي ليصبحوا عضوًا مسيطرًا ، حيث أن حصص الأقلية فقط هي التي تتاح للتداول.
عندما يؤثر هؤلاء المساهمون على المعاملات ، فإن الآثار المترتبة على الضرائب والسيطرة على اهتمامات الفائدة غالباً ما تدخل حيز التنفيذ ، كما يحدث في إفصاحات التداول الداخلية.
الشركات المقربة عن قرب وعمليات الاستحواذ العدائية
نظرًا لأن غالبية المساهمين نادراً ما يطلقون أيًا من أسهمهم ، فإن ذلك يجعل من الصعب على كيان أو شركة خارجية محاولة الاستحواذ العدائي ، حيث يتم تداول حصة أقلية فقط بانتظام. يمكن أن يوفر هذا شعوراً بالاستقرار لأن جميع القرارات التي يتم اتخاذها نيابة عن الشركة هي فقط لصالح الشركة نفسها.
الشركات القابضة عن كثب وأسعار الأسهم
نظرًا لأن الأسهم لا يتم تداولها في كثير من الأحيان في السوق المفتوحة ، تميل أسعار أسهم الشركات ذات الملكية الوثيقة إلى الاستقرار. من ناحية أخرى ، نظرًا لوجود عدد أقل من الأسهم المعلقة للتداول العام ، فقد تواجه أيضًا سيولة أقل وعمقًا في السوق ، مما يجعلها أكثر تقلبًا.
ومع ذلك ، يجادل البعض بأن هناك تأثير أقل من نشاط السوق غير العقلاني على السعر لأن التداول محدود للغاية. هذا يمنع العمل من التعرض لأهواء المستثمرين العاديين غير المطلعين ، والذين يمكن أن يكونوا غير متوقعين بطبيعتهم ، على الرغم من أن ذلك يأتي على حساب زيادة صعوبة جمع رأس مال إضافي من خلال مبيعات الأسهم المرتبطة. من الصعب أيضًا تقدير قيمة الشركة بشكل صحيح. عدم وجود أسهم في السوق المفتوحة يجعل من الصعب الحصول على المعلومات اللازمة لعمل مثل هذه التقديرات.
