ما هي نشرة الإصدار؟
نشرة الإصدار هي وثيقة رسمية مطلوبة من قِبل لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) وتُقدم إليها ، وهي تقدم تفاصيل عن عرض استثماري للبيع للجمهور. يتم تقديم نشرة للحصول على عروض الأسهم والسندات والصناديق المشتركة. يتم استخدام نشرة الإصدار لمساعدة المستثمرين على اتخاذ قرار استثماري أكثر استنارة.
نشرة
الماخذ الرئيسية
- نشرة الإصدار هي وثيقة رسمية مطلوبة من قِبل لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) وتُقدم إليها ، وهي تقدم تفاصيل عن عرض استثماري للبيع للجمهور. يتعين على الشركات التي ترغب في عرض أسهم أو سندات للبيع للجمهور تقديم نشرة كجزء من عملية التسجيل لدى المجلس الأعلى للتعليم. تحتوي نشرة الصندوق المشترك على تفاصيل حول أهدافه واستراتيجيات الاستثمار والمخاطر والأداء وسياسة التوزيع والرسوم والنفقات وإدارة الصندوق.
كيف يعمل نشرة
يتعين على الشركات التي ترغب في عرض الأسهم أو السندات للبيع للجمهور تقديم نشرة كجزء من عملية التسجيل لدى المجلس الأعلى للتعليم. يجب على الشركات تقديم نشرة أولية ونهائية. ومع ذلك ، فإن لجنة الأوراق المالية والبورصة لديها مبادئ توجيهية محددة فيما يتعلق بما هو مدرج في نشرة للحصول على أوراق مالية مختلفة.
نشرة الإصدار الأولية هي أول وثيقة تقدم مقدمة من جهة إصدار الأوراق المالية وتتضمن معظم تفاصيل العمل والمعاملة. ومع ذلك ، فإن النشرة الأولية لا تحتوي على عدد الأسهم التي سيتم إصدارها أو معلومات السعر. عادة ، يتم استخدام نشرة الإصدار الأولية لقياس الاهتمام في السوق للأوراق المالية المقترحة.
تحتوي النشرة النهائية على التفاصيل الكاملة للعروض الاستثمارية للجمهور. تحتوي نشرة الإصدار النهائية على أي معلومات أساسية نهائية بالإضافة إلى عدد الأسهم أو الشهادات التي سيتم إصدارها وسعر الطرح.
تتضمن نشرة الإصدار بعض المعلومات التالية:
- نبذة مختصرة عن خلفية الشركة ومعلوماتها المالية اسم الشركة المصدرة للسهم وعدد الأسهمنوع الأوراق المالية التي يتم تقديمها أو إذا كان الطرح عامًا أو خاصًا ، وأسماء مديري الشركةأسماء البنوك أو الشركات المالية التي تقوم بالتأمين
يُسمح لبعض الشركات بتقديم نشرة مختصرة ، وهي نشرة ، ولكنها تحتوي على بعض المعلومات نفسها الموجودة في نشرة الإصدار النهائية.
أنواع النشرات: صناديق الاستثمار
في حالة صناديق الاستثمار المشتركة ، يحتوي نشرة الصندوق على تفاصيل حول أهدافه واستراتيجيات الاستثمار والمخاطر والأداء وسياسة التوزيع والرسوم والنفقات وإدارة الصندوق. نظرًا لأن الرسوم التي تفرضها الصناديق المشتركة تأخذ من أرباح المستثمرين ، يتم إدراج الرسوم في جدول قريب من بداية نشرة الإصدار.
يتم تضمين رسوم المشتريات والمبيعات والتحرك بين الصناديق. تنسيق يبسط مقارنة تكاليف مختلف صناديق الاستثمار المشترك. عادة ، تفرض الصناديق عالية التكلفة رسومًا تتجاوز 1.5 في المائة ، بينما تتقاضى الصناديق منخفضة التكلفة 1 في المائة أو أقل.
مثال على نشرة
قدمت PNC Financial نشرة إخبارية إلى SEC في عام 2019 تطلب إصدارًا جديدًا للديون. المذكرة العليا المقدمة للجمهور هي سند أو سند إذني لدفع عائد معين عن طريق الاستحقاق.
للمراجعة ، الأوراق النقدية العليا هي سندات دين ، أو سندات ، لها الأسبقية على سندات أخرى غير مضمونة في حالة الإفلاس. يجب أن يتم سداد الأوراق المالية أولاً في حالة توفر الأصول في حالة تصفية الشركة. تدفع المذكرة العليا سعر فائدة قسيمة أقل مقارنة بالسندات الصغيرة غير المضمونة لأن الدين الأعلى يتمتع بمستوى أعلى من الأمان وانخفاض مخاطر التخلف عن السداد.
يوجد أدناه جزء من نشرة الإصدار من جدول المحتويات ، والذي يوفر معلومات أساسية حول العرض. يمكننا أن نرى المعلومات التالية المدرجة:
- الأوراق المالية المقدمة ، وهي عبارة عن سندات أقدم تدفع 3.50٪. تاريخ استحقاق السندات ، وهو 23 يناير 2024 ، تاريخ الإصدار ، الذي لم يتم تحديده بعد ، كيف سيتم دفع الفائدة والفئات التي سيتم إصدارها استخدام العائدات أو كيف سيتم جمع الأموال أن تنفق ، والتي قد تشمل عمليات التمويل ، سداد الديون ، أو إعادة شراء الأسهم
مثال على بيان السياسة المالية لشركة PNC. Investopedia
اعتبارات خاصة ومخاطر في نشرة الإصدار
سبب آخر لإصدار نشرة الإصدار هو إعلام المستثمرين بالمخاطر التي ينطوي عليها الاستثمار في الأوراق المالية أو الصندوق. على الرغم من أن الشركة قد تجمع رأس المال من خلال إصدار الأسهم أو السندات ، يجب على المستثمرين دراسة البيانات المالية للشركة للتأكد من أن الشركة قابلة للحياة من الناحية المالية بما يكفي للوفاء بالتزاماتها.
وعادة ما يتم الكشف عن المخاطر في وقت مبكر من نشرة الإصدار ووصفها بمزيد من التفصيل في وقت لاحق. يتم وصف عصر الشركة ، والخبرة الإدارية ، ومشاركة الإدارة في الأعمال التجارية ، ورسملة مصدر الأسهم. تحمي معلومات نشرة الشركة أيضًا الجهة المصدرة من الادعاءات بأن المعلومات ذات الصلة لم يتم الكشف عنها بالكامل.
