الصك الأساسي

ما هي الأداة الأساسية؟

الأداة الرئيسية هي استثمار مالي يعتمد سعره مباشرة على قيمته السوقية. يمكن أن تكون الأداة المالية أي نوع من أنواع الاستثمار المالي الذي يتم تسعيره بناءً على قيمته الخاصة. تشمل أمثلة الأدوات الأساسية الأسهم والسندات والعملة وغيرها. أي سوق فوري يتداول الأصول "النقدية" ينطوي على أداة أساسية.

على النقيض من ذلك ، فإن سعر الأدوات المشتقة ، مثل الخيارات والعقود الآجلة ، يعتمد في الغالب على قيمة الأداة الأساسية.

فهم الأدوات الأساسية

الأدوات الأساسية هي الاستثمارات المالية القياسية. وغالبًا ما يتم التداول في البورصات الرئيسية ذات مستويات السيولة العالية. يتم تحديد قيمتها السوقية بناءً على افتراضات حول خصائصها الفردية.

الاستثمارات الأولية مثل الأسهم هي ما يفكر فيه المستثمرون الأوائل عندما يفكرون في الاستثمار. وذلك لأن الاستثمار في الأدوات الأولية غالبًا ما يتطلب معرفة عامة بالأسواق ومبادئ الاستثمار.

يوفر فهم الأدوات الأساسية المعرفة الأساسية للمشتقات. تم إنشاء المشتقات للتحوط ضد بعض مخاطر الأدوات الأساسية. توفر المشتقات أيضًا منتجات لاستراتيجيات الاستثمار البديلة التي تستند إلى تكهنات قيم الأدوات الأساسية الأساسية.

الماخذ الرئيسية

• الأداة الرئيسية هي الاستثمار المالي الذي يستند سعره مباشرة إلى القيمة السوقية. وتشمل الأدوات الأولية المنتجات المتداولة نقدًا مثل الأسهم والسندات والعملات والسلع الفورية. من خلال فهم الأدوات الأساسية يوفر المعرفة الأساسية للمشتقات التي تستمد أسعارها من الأصل الأساسي (الأساسي).

الأدوات المالية المشتقة

تخلق المشتقات منتجًا بديلًا للمستثمرين الذين يسعون للاستفادة من التغيرات في القيمة السوقية للأدوات الأولية. وهي معروفة بالأدوات غير الأولية. خيارات الشراء والطلب ، والعقود المستقبلية هي بعض المشتقات التي يمكن استخدامها للربح من الأدوات الأساسية. تحصل المشتقات على اسمهم لأنها مشتقة من الأصل الأساسي (الأساسي).

المشتقات عادة ما تكون أكثر تعقيدًا من الأدوات الأولية بسبب منهجيات التسعير. المنتجات المشتقة لها قيم تم إنشاؤها من الأداة الأساسية. الخيارات المتاحة في الأسهم هي بعض المنتجات المشتقة الأكثر شيوعًا التي يستخدمها المستثمرون البديلون. Black Scholes هي المنهجية الرئيسية لحساب سعر الخيارات المشتقة على الأسهم. وهي تحدد سعر أحد المنتجات المشتقة من خلال النظر في خمسة متغيرات مدخلات: سعر الإضراب الذي يقدمه الخيار ، وسعر السهم الحالي ، ووقت انتهاء صلاحية الخيار ، والسعر الخالي من المخاطر والتقلبات.

يستخدم Black Scholes لحساب أسعار خيارات الشراء والاتصال. توفر خيارات الاتصال منتجًا استثماريًا للمستثمرين الذين يسعون للاستفادة من ارتفاع سعر السهم. يتيح شراء خيار الاتصال للمستثمر الحق في شراء الأسهم بسعر محدد. يمنح شراء خيار البيع للمستثمر الحق في بيع الأسهم عندما يقدرون انخفاض السعر.

خيارات الشراء والطلب هما من أكثر أنواع الأدوات غير الأساسية شيوعًا المتداولة في السوق. منتجات العقود الآجلة هي أيضًا أدوات غير أساسية تسمح للمستثمرين بالتحوط ضد تحركات السوق للأدوات الأولية. عادة ما يتم تسعير العقود المستقبلية من نموذج تكلفة الحمل أو التوقع. إنها تسمح للمستثمر بأخذ رهان مستقبلي على أداة أساسية من خلال شراء عقد مستقبلي. يمكن شراء العقود المستقبلية لمجموعة متنوعة من استثمارات الأدوات الأساسية. العقود المستقبلية للعملة التي تراهن على الأسعار المستقبلية لقيمة العملات هي بعض من أكثر أنواع العقود المستقبلية شيوعًا بين المستثمرين.