تعريف نهج السوق

ما هو نهج السوق؟

نهج السوق هو طريقة لتحديد قيمة الأصل بناءً على سعر بيع الأصول المماثلة. إنها إحدى طرق التقييم الثلاثة الشائعة ، إلى جانب نهج التكلفة وتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF).

بغض النظر عن نوع الأصول التي يتم تقييمها ، يدرس نهج السوق المبيعات الحديثة للأصول المماثلة ، مع إجراء التعديلات على الفروق بينها. على سبيل المثال ، عند تقييم العقار ، قد يتم إجراء تعديلات على عوامل مثل اللقطات المربعة للوحدة وعمر وموقع المبنى ووسائل الراحة الخاصة به.

نظرًا لأن نهج السوق يعتمد على مقارنات الأصول المتشابهة ، يكون ذلك مفيدًا للغاية عندما تكون هناك بيانات جوهرية متاحة فيما يتعلق بمبيعات الأصول القابلة للمقارنة الأخيرة.

الماخذ الرئيسية

• نهج السوق هو طريقة لتحديد قيمة الأصل. إنه أحد الأساليب الثلاثة الشائعة ، إلى جانب نهج التكلفة وتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF). يتفوق نهج السوق في المواقف التي تتوافر فيها بيانات وفيرة على أساس المقارنة صفقة. عند عدم توفر هذه البيانات ، قد تكون هناك حاجة إلى طرق بديلة.

كيف يعمل نهج السوق

كما يوحي اسمها ، فإن نهج السوق يسعى إلى الإجابة على السؤال ، "ما هي القيمة السوقية العادلة لهذا الأصل؟" للإجابة على هذا السؤال ، يحتاج المُقيّم إلى دراسة المعاملات الأخيرة التي تنطوي على أصول مماثلة. نظرًا لأن هذه الأصول من غير المرجح أن تكون مماثلة لتلك التي يتم تقييمها ، فسوف يتعين إجراء تعديلات مختلفة.

في بعض الأسواق ، مثل العقارات السكنية أو الأسهم المتداولة علنًا ، غالبًا ما تتوفر بيانات كثيرة ، مما يجعل نهج السوق سهل الاستخدام نسبيًا. في أسواق أخرى ، مثل الأسهم في الشركات الخاصة أو الاستثمارات البديلة مثل الفنون الجميلة أو النبيذ ، قد يصبح من الصعب للغاية العثور على معاملات مماثلة.

في المواقف التي تتوفر فيها بيانات محدودة ، قد يحتاج المُقيّم إلى الاعتماد على طرق بديلة مثل نهج التكلفة أو تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF).

تتمثل المزايا الرئيسية لنهج السوق في أنه يعتمد على البيانات المتاحة للجمهور بشأن المعاملات المماثلة. على هذا النحو ، يمكن أن تتطلب افتراضات ذاتية أقل من النهج البديلة. العيب الرئيسي لنهج السوق هو أنه يمكن أن يكون غير عملي في الحالات التي توجد فيها معاملات قليلة إن وجدت ، كما في حالة شركة خاصة تعمل في سوق متخصصة مع عدد قليل من المنافسين.

مثال على نهج السوق

للتوضيح ، افترض أنك في السوق لشراء شقة جديدة. تجد قائمة لشقة في الحي المفضل لديك يتم تقديمها بمبلغ 200،000 دولار. الوحدة عبارة عن شقة بغرفة نوم واحدة تبلغ مساحتها 1000 قدم مربع مع حمام واحد. إنه في حالة هيكلية جيدة ولكنه يتطلب بعض التجديدات البسيطة. على الرغم من أنه يقع في حي مرغوب فيه ، إلا أن منظره غامض ولا يحتوي على غسالة ملابس أو تجفيف داخلي.

على الرغم من أنك تحب الشقة ، إلا أنك تشعر أن سعر الطلب مرتفع للغاية. نظرًا لأن الشقة قد تم إدراجها لأكثر من شهر ، فقد بدأت تشك في أنه في حالة تقديم عرض عادل ، فقد يقبل البائع ذلك حتى لو كان أقل من سعر الطلب.

تحقيقًا لهذه الغاية ، يمكنك تحديد القيمة السوقية العادلة للشقة من خلال البحث عن أمثلة للشقق المماثلة في نفس الحي الذي تم بيعه في العام الماضي. تقوم بتجميع النتائج التي توصلت إليها في جدول ، على النحو التالي:

المعاملات المماثلة
	المعاملة 1	المعاملة 2	المعاملة 3	الصفقة 4	المعاملة 5
السعر	$ 250،000	$ 175،000	150000 $	$ 315،000	$ 225،000
قدم مكعب	900	800	1100	1800	1600
سعر القدم المربع (مدور)	$ 275	$ 220	$ 135	$ 175	$ 140
غرف نوم	2	2	1	2	2
الحمامات	1	1	1	2	1
رأي؟	نعم	نعم	لا	نعم	لا
في الجناح غسالة ومجفف؟	نعم	لا	نعم	لا	لا
التجديدات المطلوبة	لا شيء	لا شيء	تحت السن القانوني	لا شيء	تحت السن القانوني