تعريف الأرباح السعرية النسبية
يشير السعر إلى الأرباح إلى نسبة السعر إلى الأرباح للسهم مقسومة على نسبة السعر إلى الأرباح من قياس السوق الأوسع. تساوي نسبة السعر إلى الأرباح ، التي تتم كتابتها غالبًا باسم P / E ، سعر السوق للسهم أو السوق العريض مقسومًا على قياس أرباح السهم أو السوق. هناك العديد من الطرق لقياس رقم الأرباح المستخدمة في مقام الصيغة ، على الرغم من أن الممارسين عادة ما يستخدمون مقياس الأرباح الآجلة ، أي توقعات الأرباح ، أو الأرباح المتأخرة ، أي الأرباح الفعلية المُبلغ عنها ، على مدى فترة 12 شهرًا. المقصود من المقياس النسبي لأرباح الأسعار هو إعطاء تقدير لقيمة الشركة الزائدة أو المبالغة في تقدير القيمة بالنسبة لصناعتها أو القطاع المالي أو السوق العريض أو بعض المجموعات النظيرة الأخرى.
كيف يمكنني حساب نسبة السعر إلى الأرباح؟
كسر لأسفل الأرباح النسبية
القيمة النسبية للأرباح هي طريقة للحكم على ما إذا كانت نسبة السعر إلى الأرباح معقولة بالنسبة لظروف السوق. تشير القيمة النسبية لأرباح السعر التي تقل عن 1 إلى أن السهم لديه نسبة P / E أقل من مجموعته النظيرة الأوسع. تشير القيمة النسبية لأرباح السعر إلى 1 إلى أن السهم له نفس نسبة السعر إلى العائد الموجودة في مجموعة النظراء. تشير القيمة النسبية لأرباح السعر التي تزيد عن 1 إلى أن السهم لديه P / E أعلى من نظيره. على سبيل المثال ، اعتبارًا من 25 أيار (مايو) 2018 ، كانت شركة Apple Inc. (AAPL) تبلغ نسبة السعر إلى العائد 18.2 ، في حين كان مؤشر S&P 500 نسبة P / E 20.6. القيمة النسبية للأرباح السعرية لـ AAPL هي 0.88.
تفسير القيمة النسبية للأرباح السعرية
يُشار إلى نسبة الربح / الخسارة غالبًا عند تحديد ما إذا كان السهم يمثل فرصة شراء أم لا. في المستوى الأساسي ، قد تكون قيمة P / E أقل من المجموعة النظيرة والقيمة النسبية لأرباح السعر المقابلة لها أقل من 1 مؤشراً على أن السهم يتداول بسعر رخيص ، مما يمثل وقتًا جيدًا للشراء. الأساس المنطقي لهذا الاستنتاج هو أن انخفاض P / E يشير إلى أن كل دولار من الأرباح يكلف أقل لهذا السهم من متوسط الأسهم في المجموعة النظيرة. يكون العكس صحيحًا إذا كانت P / E للسهم أكبر من المجموعة النظيرة وكانت القيمة النسبية لأرباح الأسعار أكبر من 1 ، مما قد يكون مؤشراً على أن أرباح السهم أغلى من متوسط الأسهم في مجموعة الأقران.
ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن نسبة السعر إلى العائد والقيمة النسبية لأرباح الأسعار ليست سوى جزء واحد من مجموعة كبيرة من البيانات التي ينبغي استخدامها لتشكيل رأي في الأسهم. قد تشير القيمة النسبية لأرباح الأسعار المنخفضة إلى أن الشركة تعاني من ضائقة مالية شديدة ، وليس بالضرورة شراء جيد. على العكس من ذلك ، قد تشير القيمة النسبية لأرباح الأسعار المرتفعة إلى أن الشركة لديها فرص نمو أفضل بكثير وقد تستحق سعرًا أعلى. القيم النسبية للأرباح السعرية هي نقطة انطلاق للتقييم الأساسي.
