ما هي مجموعة النظراء؟
المجموعة النظيرة هي مجموعة من الأفراد أو الكيانات التي تشترك في خصائص واهتمامات متشابهة فيما بينها. تتميز مجموعات الأقران ، في حالة الأشخاص ، بخصائص تشمل أوجه التشابه مثل الحالة الاجتماعية والاقتصادية ومستوى التعليم والخلفية العرقية وما إلى ذلك بين أفرادها. في سياق الشركات ، تشير مجموعة النظراء إلى الشركات المنافسين في نفس قطاع الصناعة والتي لها نفس الحجم.
الماخذ الرئيسية
- تشير مجموعة النظراء إلى مثل الأفراد أو المنظمات التي تشترك في العديد من أوجه التشابه ، مما يجعلها قابلة للمقارنة بسهولة كمجموعة. تشتمل مجموعات النظراء الفردية على أشخاص يشاركون في خصائص مماثلة مثل الدخل أو الموقع الجغرافي أو العمر أو العرق. وتشمل مجموعات النظراء الثابتة الشركات في نفس المجموعة. قطاع الصناعة أو المنافسين ويمكن استخدامها لتحليل الأقران.
فهم مجموعات الأقران
في أبحاث الاستثمار ، يعد تحليل مجموعة النظراء جزءًا حيويًا من وضع تقييم لسهم معين. ينصب التركيز هنا على مقارنة "التفاح بالتفاح" ، مما يعني أن مكونات المجموعة النظيرة يجب أن تكون متشابهة إلى حد ما مع الشركة التي يجري البحث فيها ، لا سيما فيما يتعلق بمجالاتها الرئيسية في رسملة الأعمال والسوق.
تحليل مجموعة النظراء يمكن أن يمكّن المستثمرين من تحديد الحالات الشاذة للتقييم لسهم معين. على سبيل المثال ، يمكن اعتبار الأسهم التي يتم تداولها بأرباح مضاعفة مقدارها 15x - مقارنة بمتوسط مضاعف قدره 10x لمجموعة النظراء الخاصة بها - مبالغًا فيها. بدلاً من ذلك ، يمكن للمستثمرين الكشف عن الأسباب المحتملة لزيادة الأرباح المتعددة وتحديد في النهاية أنها تستحق.
إذا لم يكن الأمر واضحًا على الفور ، يتم تحديد مجموعات النظراء في بعض الأحيان من قبل شركة معينة في ملف 10-K وكثيراً ما يكون ذلك دائمًا في ملف الوكيل الخاص بها (النموذج DEF14A) ، على الرغم من أن هذه الأخيرة يمكن أن تكون أكثر توسعية فيما يتعلق بقطاعات العمل المحددة وتستخدم لتعيين خطط التعويض التنفيذي. لوكهيد مارتن ، على سبيل المثال ، يسرد جنرال ديناميكس ، رايثيون ونورثروب جرومان كأقران ؛ وهي تسرد أيضًا Caterpillar و United Parcel Service و 3M.
باستخدام مجموعات الأقران
تعد مقارنة الأقران واحدة من أكثر أساليب تحليل الأسهم استخدامًا والمقبولة على نطاق واسع والتي يستخدمها المحللون المحترفون والمستثمرون الأفراد. لقد أثبتت كفاءتها وفعاليتها ، والتي تبين بسرعة الأسهم التي قد تكون مبالغ فيها ، والتي قد تقدم إضافات جيدة إلى المحفظة. في حين أن هناك طرقًا أخرى لتحديد وقت شراء الأسهم ، مثل التدفقات النقدية المخصومة أو التحليل الفني ، يظل تحليل المقارنة بين النظراء أداة رئيسية للكشف عن الأسهم منخفضة القيمة. تابع القراءة لمعرفة المزيد حول كيفية استخدام مقارنة النظراء وكذلك كيفية تكدس هذه الطريقة مع أنواع التحليل الأخرى. نظرًا لأن البيانات اللازمة لإجراء التحليل متاحة عمومًا ويمكن الوصول إليها بسهولة على المواقع المالية ، فمن السهل على أي شخص البدء في استخدام طريقة التحليل هذه.
