تعريف مؤسسة التدريب الأوروبية السلبية
ETFs السلبي هي وسيلة لتتبع مؤشر كامل أو قطاع مع أمن واحد. يمكن للمستثمرين شراء وبيع الأموال طوال يوم التداول ، تمامًا مثل الأسهم في البورصة الرئيسية. هذا يوفر لهم مرونة أكبر لتنفيذ استراتيجية شراء وعقد دون مساعدة من صندوق تدار بنشاط. باستخدام النهج السلبي له فوائد إضافية من انخفاض نسب النفقات ، وزيادة الشفافية وزيادة الكفاءة الضريبية. لهذه الأسباب ، قام المستثمرون بنقل مجموعات كبيرة من الأصول من الصناديق النشطة إلى صناديق الاستثمار المتداولة السلبية في السنوات الأخيرة. يعتبر SPF S&P 500 ETF's State Street هو الصندوق السلبي الأكثر انتشارًا على نطاق واسع ، المدرج تحت رمز المؤشر SPY.
نشط مقابل ETF السلبي للاستثمار
كسر لأسفل ETF السلبي
تمثل صناديق ETF السلبية جزءًا كبيرًا من تدفقات الأموال على مدار العقدين الماضيين. في يوليو 2017 ، تصدرت صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة 3 تريليونات دولار من الأصول الخاضعة للإدارة بين أنواع الاستراتيجيات السلبية والفعالة وغيرها. ساعدت بعض السمات الرئيسية للصناعة السلبية في دعم الطفرة الأخيرة للودائع ؛ التكاليف والمرونة والشفافية. يتم تحديد مكونات ETF السلبية من خلال المؤشر أو القطاع الأساسي بدلاً من تقدير مدير الصندوق. إن إتباع نهج الإيقاف اليدوي يعني أن المزود يمكنه أن يفرض رسومًا أقل على المستثمرين دون الحاجة إلى القلق بشأن تكلفة رواتب الموظفين ورسوم السمسرة والبحث. استراتيجية يروج أيضا الاستفادة من انخفاض قيمة التداول. عندما تتحرك الأصول داخل وخارج الصندوق بوتيرة أبطأ ، يؤدي ذلك إلى تقليل تكاليف المعاملات وتحقيق مكاسب رأسمالية محققة. من خلال القيام بذلك ، يمكن للمستثمرين الادخار عندما يحين الوقت لتقديم ضرائبهم. وفي الوقت نفسه ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة السلبية أكثر شفافية من الاستثمار المدار بنشاط. يقوم مقدمو الخدمة بنشر أوزان الصناديق كل يوم ، مما يتيح للمستثمرين فرصة للحد من انجراف الاستراتيجية وتحديد أي استثمارات مكررة.
تعمل صناديق ETF السلبية مثل صناديق الاستثمار في الوحدات (UITs) حيث يتم إعادة تعيينها على فترات منتظمة. كما أن موفر الأموال لا يولد مكاسب رأسمالية داخلية مثل الصناديق المدارة بفعالية. ومع ذلك ، فهي تختلف عن UITs من حيث أنه يمكن شراؤها وبيعها خلال يوم تداول عادي.
مخاطر "صناديق الاستثمار المتداولة السلبية"
يزعم منتقدو الاستثمار السلبي أن أسلوب التراجع عن العمل لا يمكن أن يتحمل ضغوط السوق الهابطة. يمكن للمدير النشط أن يتناوب بين القطاعات لحماية المستثمرين من فترات التقلب ، لكن الصندوق السلبي الذي يتكيف مع ظروف السوق قد يأخذ في أغلب الأحيان عبء الهبوط. ومع ذلك ، فشلت السوق الصعودية الأخيرة في تهيئة الظروف التي يمكن أن يتفوق فيها الصندوق النشط على استراتيجية سلبية.
