المشتق هو عبارة عن ورقة مالية ذات سعر يعتمد على واحد أو أكثر من الأصول الأساسية. يتم تحديد قيمتها من خلال التقلبات في الأصل الأساسي. تشمل الأصول الأساسية الأكثر شيوعًا الأسهم والسندات والسلع والعملات وأسعار الفائدة ومؤشرات السوق.
اعتمادًا على المكان الذي يتم فيه تداول المشتقات ، يمكن تصنيفها على أنها خارج البورصة أو مدرجة. مشتق خارج البورصة يتداول خارج البورصات الرئيسية ويمكن تصميمه ليناسب احتياجات كل طرف.
كيف تعمل المشتقات بدون وصفة طبية
المشتقات خارج البورصة هي عقود خاصة بين الأطراف المقابلة. على عكس المشتقات خارج البورصة ، فإن المشتقات المدرجة هي عقود أكثر تنظيماً وتوحيدًا يتم فيها تحديد الأصول الأساسية وكمية الأصول الأساسية والتسوية بواسطة البورصة.
المشتقات خارج البورصة هي عقود خاصة يتم تداولها بين طرفين دون المرور عبر بورصة أو وسطاء آخرين. لذلك ، يمكن التفاوض على المشتقات التي يتم صرفها دون وصفة طبية وتخصيصها لتناسب المخاطر والعائد الدقيق الذي يحتاجه كل طرف. على الرغم من أن هذا النوع من المشتقات يوفر مرونة ، إلا أنه يشكل مخاطر ائتمانية بسبب عدم وجود شركة مقاصة.
على سبيل المثال ، يعتبر swaption نوعًا من المشتقات التي يتم صرفها بدون وصفة لأنه لا يتم تداولها من خلال البورصات.
ما هو Swaption؟
إن swaption (أو خيار المبادلة) هو نوع من الاشتقاقات يمنح حامل الأمان الحق في الدخول في مبادلة أساسية. ومع ذلك ، فإن حامل swaption غير ملزم بالدخول في المبادلة الأساسية.
هناك نوعان من swaptions: دافع وجهاز استقبال.
- يمنح swender swiftion للمالك الحق في الدخول في مبادلة محددة حيث يدفع المالك المحطة الثابتة ويتلقى المحطة العائمة. يمنح swaption المتلقي المالك الحق في الدخول في مبادلة يستقبل فيها الضريبة الثابتة ويدفع الساق العائمة.
يتفاوض المشترون والبائعون لهذا المشتق المباشر بدون مقابل على سعر swaption وطول فترة الامتداد وسعر الفائدة الثابت والتردد الذي يتم به ملاحظة سعر الفائدة العائم.
