تم استخدام المعاشات السنوية من قبل مخططي التقاعد لسنوات لتوفير نمو مؤجل الضريبة والدخل المضمون. لكن واحدة من أكبر الطرق التي يستشهد بها معظم النقاد ضد هذه المنتجات هي أنها ليست أدوات سائلة. غالبًا ما يُطلب من مالكي العقود الاحتفاظ بأغلبية أموالهم على الأقل داخل العقد لمدة تتراوح من 5 إلى 20 عامًا ، اعتمادًا على شركة النقل والمنتج.
وبالتالي ، خلقت شركات نقل الأقساط شكلاً بديلًا من العقود يُعرف باسم المعاشات الهجينة المهيكلة لتوفير النمو والدخل لمستثمريها. في الواقع ، يمكن لهذه المركبات أن تخدم أغراضاً كثيرة ، لكن السؤال هو: إلى أي مدى يمكن أن تؤدي هذه المهام فعلاً؟
كيف الهجين المعاشات العمل
كما يوحي الاسم ، فإن المعاشات التقاعدية المختلطة هي ببساطة مزيج من نوعين أو أكثر من أنواع العقود السنوية. تجمع معظم المنتجات بين عقد ثابت وثابت متغير يتم وضعه داخل نفس الهيكل. تم تصميم تلك التي لها أرباح سنوية متغيرة في جزء واحد للسماح لجزء من أموال العميل بالنمو في جزء الحساب الفرعي لصناديق الاستثمار المشترك من العقد مع توفير دخل مضمون لا يمكن للعميل تجاوزه على الجانب الثابت. هناك أنواع أخرى من العقود الهجينة تربط بين الأقساط الثابتة ومنتج مفهرس من أجل توفير ضمان كامل للمبدأ في كلا القطاعين. مثل جميع أنواع المعاشات الأخرى ، يمكن إما أن تكون فورية أو مؤجلة بأقساط ثابتة أو مرنة. يمكن أن تحتوي أيضًا على مجموعة قياسية من ميزات الأقساط الأخرى التي يتم تقديمها بشكل شائع اليوم ، بما في ذلك راكبو إعانات المعيشة والموت والدفعات المتسارعة للمرض المزمن أو نفقات الرعاية الطويلة الأجل.
هناك أيضًا عقود هجينة مصممة خصيصًا للتمويل الخيري أو كعقود طول العمر لا تحتوي على قيمة نقدية ولن يتم سدادها قبل بلوغ العميل سن متقدمة. وبالطبع ، يقدمون أيضًا نموًا مؤجلًا من الضرائب مع مجموعة من خيارات الدفع لأولئك الذين يختارون إلغاء عقودهم.
من يجب أن يستخدمهم؟
على الرغم من عدم وجود تعريف مطلق لمن يجب أن يمتلك الأقساط المختلطة ، إلا أنه عادة ما يكون الأنسب لمدخرين التقاعد الذين يبحثون عن مزيج من النمو والدخل. قد يرغب أيضًا أولئك الأكثر ميلًا نحو الحصول على مجرى دخل يواكب وتيرة التضخم بمرور الوقت في إلقاء نظرة على هذه الأدوات. سيحدد مقدار المخاطر التي يرغبون في تحملها من جانب النمو ما إذا كان ينبغي عليهم استخدام منتج به شريحة متغيرة أو مفهرسة.
يقول بعض المستشارين أنهم لن يستخدموا هذه المنتجات للعملاء الأصغر سنا لأن أولئك الذين أمامهم عقود قبل التقاعد سيخرجون على الأرجح عن طريق الاستثمار مباشرة في الأسهم على المدى الطويل. قد لا يكون العملاء الذين دخلوا سنوات تقاعدهم مرشحين جيدين لهذه المنتجات أيضًا ، حيث قد لا يحصلون على فرصة للربح بشكل كاف من جزء النمو. بالنسبة لهم ، قد يوفر عقد الأقساط الفوري البسيط دفعًا أفضل بدون أي مخاطر على رأس المال. لكن العملاء الأكثر تطوراً وفهمًا تامًا لكيفية عمل المعاشات قد يكون لائقًا بغض النظر عن أعمارهم ، على الرغم من أن نفس القيود قد تنطبق عليهم أيضًا.
إيجابيات وسلبيات
تقدم المعاشات السنوية الهجينة بعض المزايا الرئيسية للعملاء بالإضافة إلى الميزات القياسية الموجودة في أنواع أخرى من المعاشات. يمكن لطبيعتها المزدوجة توفير دخل متزايد مضمون للعملاء لأن جزء النمو يوفر لهم تحوطًا ضد التضخم. يمكن للعقود التي تجمع بين الأقساط الثابتة والمتغيرة أن تزود العملاء بمستوى أقل من مخاطر الهبوط من الأقساط المتغيرة بحد ذاتها ، لأن الجزء الثابت سيستمر في الدفع بغض النظر عن أداء الحسابات الفرعية المتغيرة.
لكن في حين تزعم المعاشات الهجينة أنها عجائب واحدة يمكن أن تفعل كل شيء تقريبًا ، فإن العديد من النقاد يشعرون بأنهم مبالغون فيه ومكلفون للغاية. نموذج الهيكل المزدوج يجعل هذه المنتجات معقدة بشكل خاص ، والعديد من العملاء غير قادرين على فهم جميع ميزاتها أو قيودها التقنية. العديد من المخططين قاموا أيضًا باختراق هذه المركبات باعتبارها منتجات تناسب الجميع ويمكن أن تكون كل شيء لجميع الناس.
هذا بالطبع ليس صحيحًا ، لكن نسبة مئوية كبيرة من التوقعات ليست قادرة على رؤية ذلك - مما يعني أن هناك فرصة جيدة أن يتم توجيه نسبة كبيرة من مئات الملايين من الدولارات التي يتم ضخها في هذه المنتجات كل عام. تأتي العديد من المنتجات الهجينة أيضًا برسوم مرتفعة للغاية وجداول رسوم استسلام نهائية قد لا يراها العملاء بوضوح في وقت الشراء. كما أنهم يدفعون غالبًا عمولات عالية بشكل غير معتاد للمخططين ، والتي يمكنها التأثير عليهم بسهولة لإظهار هذه المنتجات للعملاء بدلاً من شيء آخر قد يكون مناسبًا بشكل أفضل.
إن النقد النهائي لهذه المنتجات من قبل العديد من الخبراء هو ببساطة أنهم ليسوا حقا ما يدعون أنه. تمت صياغة العبارة "المختلطة" قبل بضع سنوات من قبل قطاع التسويق في صناعة التأمين في محاولة للاستفادة من النجاح الأخير لحركة السيارات الهجينة. لكن أي نوع من الأقساط يمكن أن يوفر كل من النمو والدخل بطريقة ما ، حيث أن جميع منتجات الأقساط السنوية المتغيرة والمفهرسة تقريبًا تأتي مع راكبي دخل مضمونين وغيرهم من الميزات التي تسمح للمستثمرين بحبس مجموعة من الدخل المضمون ولا يزالون يتمتعون بنوع من الارتفاع محتمل. ومع ذلك ، لا تزال الأقساط السنوية الهجينة قادرة على تجميع عقدين سنويين كاملين في منتج واحد يمكنه القيام بوظيفتين مختلفتين في نفس الوقت.
الخط السفلي
على الرغم من أن المعاشات الهجينة تمثل القطاع الأسرع نموًا في صناعة الأقساط منذ الركود العظيم ، إلا أن قيمتها الحقيقية تظل غير مثبتة للعديد من المتشككين. إن قدرتها على الجمع بين منتجين كاملين في سيارة واحدة هي أكبر نقطة بيع ، ولكن لا تزال هيئة المحلفين تدور حول مدى قدرتهم الحقيقية على توفير مستوى من المزايا التي لا يمكن أن يقابلها أبناء عمومتهم التقليديون. لمزيد من المعلومات حول المعاشات الهجينة ، تفضل بزيارة AnnuityFYI على www.annuityfyi.com أو استشر المستشار المالي.
