ما هو هامش التدفق النقدي التشغيلي؟
هامش التدفق النقدي التشغيلي هو معدل التدفق النقدي الذي يقيس النقد من الأنشطة التشغيلية كنسبة مئوية من إيرادات المبيعات في فترة معينة. مثل هامش التشغيل ، فهو مقياس موثوق به لربحية الشركة وكفاءتها وجودة أرباحها.
الماخذ الرئيسية
- هامش التدفق النقدي التشغيلي هو التدفق النقدي التشغيلي مقسومًا على الإيرادات. يكشف هامش التدفق النقدي التشغيلي عن مدى فعالية تحويل الشركة للمبيعات إلى نقد ، وهو مؤشر جيد لجودة الأرباح. تستخدم هذه النسبة التدفق النقدي التشغيلي ، مما يضيف إلى ذلك النفقات غير النقدية. يستخدم الهامش التشغيلي إيرادات التشغيل ، والتي تشمل مصاريف مثل الاستهلاك.
فهم هامش التدفق النقدي التشغيلي
يقيس هامش التدفق النقدي التشغيلي مدى كفاءة تحويل الشركة للمبيعات إلى نقد. إنه مؤشر جيد لجودة الأرباح لأنه لا يشمل سوى المعاملات التي تنطوي على التحويل الفعلي للأموال.
لأن التدفق النقدي مدفوعًا بالإيرادات والنفقات العامة وكفاءة التشغيل ، يمكن أن يكون الأمر بالغ الأهمية ، خاصة عند مقارنة الأداء مع المنافسين في نفس الصناعة. هل أصبح التدفق النقدي التشغيلي سالبًا لأن الشركة تستثمر في عملياتها لجعلها أكثر ربحية؟ أو هل تحتاج الشركة إلى ضخ رأس مال خارجي لشراء الوقت للاستمرار في العمل في محاولة يائسة لتغيير العمل؟
تمامًا كما يمكن للشركات تحسين هامش التدفق النقدي التشغيلي ، باستخدام رأس المال العامل بشكل أكثر كفاءة ، فيمكنها أيضًا أن تملق هامش التدفق النقدي التشغيلي مؤقتًا عن طريق تأخير دفع الحسابات المستحقة الدفع أو مطاردة العملاء للدفع أو الجرد. ولكن إذا زاد هامش التدفق النقدي التشغيلي للشركة من عام إلى آخر ، فهذا يشير إلى تحسن التدفق النقدي الحر ، وكذلك قدرتها على توسيع قاعدة أصولها وخلق قيمة طويلة الأجل للمساهمين.
هامش التدفق النقدي التشغيلي مقابل هامش التشغيل
يختلف هامش التدفق النقدي التشغيلي عن هامش التشغيل. يشمل هامش التشغيل مصروفات الاستهلاك والإطفاء. ومع ذلك ، يضيف هامش التدفق النقدي التشغيلي المصروفات غير النقدية ، مثل الاستهلاك.
يتم احتساب هامش التشغيل كإيرادات تشغيل مقسومة على الإيرادات. هذا مشابه لهامش التدفق النقدي التشغيلي إلا أنه يستخدم دخل التشغيل. يستخدم هامش التدفق النقدي التشغيلي التدفق النقدي التشغيلي وليس دخل التشغيل.
هامش التدفق النقدي الحر هو مقياس هامش نقدي آخر ، حيث يضيف أيضًا في النفقات الرأسمالية. في الصناعات كثيفة رأس المال ، مع ارتفاع نسبة التكاليف الثابتة إلى التكاليف المتغيرة ، يمكن أن تؤدي الزيادة الطفيفة في المبيعات إلى زيادة كبيرة في التدفقات النقدية التشغيلية ، بفضل الرافعة التشغيلية.
مثال على هامش التدفق النقدي التشغيلي
التدفق النقدي التشغيلي = صافي الدخل + المصروفات غير النقدية (الاستهلاك والإطفاء) + التغير في رأس المال العامل
افترضت شركة ABC المعلومات التالية لأنشطة الأعمال 2018:
المبيعات = 5،000،000 دولار
الاستهلاك = 100000 دولار
الاستهلاك = 125000 دولار
مصاريف غير نقدية أخرى = 45000 دولار
رأس المال العامل = 1،000،000 دولار
صافي الدخل = 2،000،000 دولار
وسجلت المعلومات التالية لأنشطة 2019 التجارية:
المبيعات = 5،300،000 دولار
الاستهلاك = 110،000 دولار
الإطفاء = 130،000 دولار
مصاريف غير نقدية أخرى = 55000 دولار
رأس المال العامل = 1،300،000 دولار
الدخل الصافي = 2،100،000 دولار
نحسب التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية لعام 2019 على النحو التالي:
التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية = 2،100،00 دولار + (110،000 دولار + 130،000 دولار + 55،000 دولار) + (1،300،000 دولار - 1،000،000 دولار) = 2،695،000 دولار
للوصول إلى هامش التدفق النقدي التشغيلي ، يتم تقسيم هذا الرقم حسب المبيعات:
هامش التدفق النقدي التشغيلي = 2،695،000 دولار / 5،300،000 دولار = 50.8٪
