عدم

ما هي الشركات المالية غير المصرفية؟

الشركات المالية غير المصرفية (NBFCs) هي مؤسسات مالية تقدم خدمات مصرفية مختلفة ولكن ليس لديها ترخيص بنكي. بشكل عام ، لا يُسمح لهذه المؤسسات بأخذ ودائع الطلب التقليدية - الأموال المتاحة بسهولة ، مثل تلك الموجودة في الحسابات الجارية أو حسابات التوفير - من الجمهور. هذا التقييد يبقيهم خارج نطاق الرقابة التقليدية من الجهات التنظيمية المالية الفيدرالية والولائية.

يمكن أن تقدم NBFCs الخدمات المصرفية مثل القروض والتسهيلات الائتمانية وصرف العملات والتخطيط للتقاعد وأسواق المال والتأمين وأنشطة الدمج.

الماخذ الرئيسية

• الشركات المالية غير المصرفية (NBFCs) هي كيانات أو مؤسسات تقدم خدمات مصرفية ومالية معينة ولكنها لا تحمل ترخيصًا مصرفيًا. لا تخضع NBFCs للوائح المصرفية والرقابة من قبل السلطات الفيدرالية وسلطات الولايات التي تلتزم بها البنوك التقليدية. تعد كل من بنوك الاستثمار ، ومقرضي الرهن العقاري ، وصناديق أسواق المال ، وشركات التأمين ، وصناديق التحوط ، وصناديق الأسهم الخاصة ، ومقرضي P2P ، أمثلة على NBFCs.Since The Great Recession ، وقد انتشرت NBFCs من حيث العدد والنوع ، وتلعب دورًا رئيسيًا في تلبية الائتمان الطلب لم تلبي من قبل البنوك التقليدية.

شركة مالية غير مصرفية (NBFC)

فهم NBFCs

يتم تصنيف NBFCs رسميًا بموجب قانون إصلاح وحماية المستهلك لعام 2010 الصادر عن Dodd-Frank Wall Street. يصفها القانون على أنها شركات "غالبًا ما تمارس نشاطًا ماليًا" عندما يكون أكثر من 85٪ من إجمالي الإيرادات السنوية الموحدة أو الأصول الموحدة ذات طبيعة مالية.

يشمل هذا التصنيف تقنياً مجموعة واسعة من الشركات التي تقدم خدمات التمويل والاستثمار الشبيهة بالبنوك. تتضمن أمثلة NBFCs شركات التأمين وصناديق سوق المال ومديري الأصول وصناديق التحوط وشركات الأسهم الخاصة وأنظمة الدفع بواسطة الهاتف المحمول والمقرضين الصغار والمقرضين من نظير إلى نظير.

بنوك الظل والانهيارات

ومع ذلك ، فقد وجدت NBFCs قبل وقت طويل من القانون. في عام 2007 ، حصلوا على لقب "بنوك الظل" من قبل الاقتصادي بول ماكولي ، في ذلك الوقت المدير الإداري لشركة باسيفيك لإدارة الاستثمارات (PIMCO) ، لوصف المصفوفة الآخذة في التوسع من المؤسسات المساهمة في الإقراض السهل الميسر في ذلك الوقت البيئة — التي أدت بدورها إلى انهيار الرهن العقاري عالي المخاطر والأزمة المالية التالية في عام 2008.

على الرغم من أن المصطلح يبدو شريرًا إلى حد ما ، إلا أن العديد من شركات السمسرة وشركات الاستثمار المعروفة كانت تعمل في نشاط مصرفي الظل. كان مصرفا الاستثمار ليمان براذرز وبير ستيرنز اثنين من أكثر شركات NFCFC شهرة في وسط الانهيار.

نتيجة للأزمة المالية التي تلت ذلك ، وجدت البنوك التقليدية نفسها تحت رقابة تنظيمية أوثق ، مما أدى إلى انكماش طويل في أنشطة الإقراض. مع تشديد السلطات على البنوك ، شددت البنوك بدورها على مقدمي طلبات القروض أو الائتمان. أدت المتطلبات الأكثر صرامة إلى زيادة عدد الأشخاص الذين يحتاجون إلى مصادر تمويل أخرى ، وبالتالي نمو المؤسسات غير المصرفية التي كانت قادرة على العمل خارج قيود الأنظمة المصرفية.

باختصار ، في العقد الذي تلا الأزمة المالية في 2007-2008 ، انتشرت NBFCs بأعداد كبيرة وأنواع مختلفة ، ولعبت دورًا رئيسيًا في تلبية الطلب الائتماني الذي لم تلبه البنوك التقليدية.

الجدل NBFC

يجادل المدافعون عن NBFCs بأن هذه المؤسسات تلعب دورًا مهمًا في تلبية الطلب المتزايد على الائتمان والقروض والخدمات المالية الأخرى. يشمل العملاء كلاً من الشركات والأفراد - وخاصة أولئك الذين قد يواجهون صعوبة في التأهل وفقًا للمعايير الأكثر صرامة التي تضعها البنوك التقليدية.

يقول المؤيدون إنه لا يقتصر الأمر على توفير مصادر بديلة ، كما أنها توفر مصادر أكثر كفاءة. قطع NBFCs الوسيط - كما تفعل البنوك في كثير من الأحيان - للسماح للعملاء التعامل معهم مباشرة ، وخفض التكاليف والرسوم ، وأسعار الفائدة ، في عملية تسمى الوساطة. توفير التمويل والائتمان أمر مهم للحفاظ على المعروض النقدي سيئ والاقتصاد أزيز.

الايجابيات

• مصدر بديل للتمويل والائتمان

• الاتصال المباشر مع العملاء ، والقضاء على الوسطاء

• عوائد عالية للمستثمرين

• السيولة للنظام المالي

سلبيات

• غير منظم ، لا يخضع للرقابة

• عمليات غير شفافة

• المخاطر النظامية لنظام التمويل والاقتصاد

ومع ذلك ، فإن النقاد يشعرون بالقلق إزاء افتقار NBFCs للمساءلة أمام المنظمين وقدرتهم على العمل خارج القواعد واللوائح المصرفية المعتادة. في بعض الحالات ، قد يواجهون رقابة من قبل سلطات أخرى - هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) إذا كانوا شركات عامة ، أو هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) إذا كانوا وسطاء. ومع ذلك ، في حالات أخرى ، قد تكون قادرة على العمل مع عدم وجود الشفافية.

كل هذا يمكن أن يشكل ضغطًا متزايدًا على النظام المالي. كانت NBFCs في بؤرة الأزمة المالية لعام 2008 التي أدت إلى الركود الكبير. يستشهد النقاد بأنه بعد كل شيء ، زادوا فقط في أعدادهم منذ ذلك الحين.

في العالم الحقيقي مثال على NBFCs

الكيانات التي تتراوح بين شركة Quicken Loans للرهن العقاري وشركة Fidelity Investments للخدمات المالية ، مؤهلة للحصول على NBFCs. ومع ذلك ، فإن القطاع الأسرع نموًا في قطاع الإقراض غير المصرفي كان في الإقراض من نظير إلى نظير (P2P).

لقد تم تسهيل نمو إقراض P2P من خلال قوة الشبكات الاجتماعية ، والتي تجمع الأشخاص المتقاربين في التفكير من جميع أنحاء العالم معًا. تم تصميم مواقع إقراض P2P ، مثل LendingClub Corp. (LC) و StreetShares و Prosper ، لربط المقترضين المحتملين بالمستثمرين الذين يرغبون في استثمار أموالهم في قروض يمكن أن تحقق عوائد عالية.

يميل المقترضون من P2P إلى أن يكونوا أشخاصًا لا يمكنهم التأهل للحصول على قرض بنكي تقليدي أو يفضلون القيام بأعمال تجارية مع غير البنوك. لدى المستثمرين الفرصة لإنشاء محفظة متنوعة من القروض من خلال استثمار مبالغ صغيرة عبر مجموعة من المقترضين.

على الرغم من أن إقراض P2P يمثل جزءًا صغيرًا فقط من إجمالي القروض التي تم إصدارها في الولايات المتحدة ، يشير تقرير من أبحاث سوق الشفافية إلى:

تبلغ قيمة الفرصة المتاحة في سوق الند للند العالمي 897.85 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2024 - ارتفاعًا من 26.16 مليار دولار في عام 2015. ومن المتوقع أن يرتفع السوق بمعدل نمو سنوي مركب مركب قدره 48.2 ٪ بين عام 2016 و 2024.