يجب على المستثمرين الموجهين للدخل النظر في إضافة أسهم كبيرة في مجال الأدوية والتكنولوجيا الحيوية إلى محافظهم الاستثمارية ، وفقًا لتقارير بارون. على الرغم من تزايد الضغط على الأسعار من شركات التأمين والمسؤولين الحكوميين ، لا تزال هذه الشركات تولد تدفقات نقدية مجانية قوية ، لكل شركة بارون. بالإضافة إلى ذلك ، يستشهد بارون بأبحاث من مورجان ستانلي (MS) تشير إلى أن الإصلاح الضريبي سيوفر دفعة كبيرة لقطاع الأدوية. (للمزيد ، انظر أيضًا: 4 أهم المستحضرات الصيدلانية لعام 2018. )
على وجه الخصوص ، لاحظوا أن سعر الضريبة الجديدة المخفضة على النقد الخارجي الذي تم ترحيله قد يؤدي إلى زيادة الأرباح. وبشكل أكثر تحديدًا ، وفقًا لبحث أجرته شركة جولدمان ساكس جروب (GS) ، فإن شركات الرعاية الصحية تحتل مكانة بارزة بين الشركات العشرين التي تتمتع بأكبر قدر من النقد الأجنبي مقارنةً بحدود السوق.
اختيارات البارون
من قائمة بنك جولدمان ، اختارت شركة بارون ستة أسهم للأدوية والتكنولوجيا الحيوية ، في رأيهم ، يجب أن تكون جذابة بشكل خاص للمستثمرين الباحثين عن الأرباح. هذه الأسهم ، مع عائداتها اعتبارا من 18 يناير:
- Pfizer Inc. (PFE) ، 3.4٪ Amgen Inc. (AMGN) ، 2.5٪ AbbVie Inc. (ABBV) ، 2.7٪ Eli Lilly & Co. (LLY) ، 2.4٪ Bristol-Myers Squibb Co. (BMY) ، 2.6٪ جونسون آند جونسون (JNJ) ، 2.3 ٪
قام Barron's بهذه الاختيارات استنادًا إلى تقييمهم لـ "آفاق نمو قوية وخطوط أنابيب واعدة للمنتجات وأرباح جيدة يجب أن تستمر في النمو". تتراوح نسب توزيع الأرباح لهذه الشركات ، استنادًا إلى أحدث سنواتها المالية التي تم الإبلاغ عنها ، ما بين 34٪ لـ Amgen و 58٪ لـ Lilly ، بينما تتوزع الشركات الأخرى على حوالي 50٪ ، وفقًا لبيانات FactSet Research Systems Inc. التي تستخدمها Barron's.
بيض في سلة واحدة
ينتج AbbVie Humira ، وهو دواء لعلاج حالات مثل التهاب المفاصل الروماتويدي. والخبر السار هو أنه اقبال شديد. يتوقع المحللون أن تبلغ المبيعات العالمية 18 مليار دولار في التقويم 2017 ، بزيادة 14 ٪ عن العام السابق ، لكل بارون. المزيد من الأخبار الجيدة هي أن شركة التكنولوجيا الحيوية Amgen المنافسة وافقت على عدم إطلاق نسخة حيوية ، أو إغلاق نسخة من Humira ، في السوق الأمريكية حتى أوائل عام 2023 ، يضيف Barron. تعد هذه المنافسة المؤجلة أمرًا بالغ الأهمية نظرًا لأن Humira يمثل حوالي 66٪ من إجمالي الإيرادات لشركة AbbVie. هناك فرك: في الوقت الحالي ، تعمل الشركة على ثروات عقار واحد فقط.
يقول بارونز إن بريستول مايرز سكويب ، في هذه الأثناء ، قد راهن على الأدوية المضادة للسرطان المناعي مثل Opdivo. بلغت مبيعات Opdivo حوالي 4.8 مليار دولار في عام 2017 ، لكل بارون ، بزيادة 30 ٪ عن العام السابق ، وحوالي 23 ٪ من إجمالي الإيرادات.
يقع J&J في الطرف الآخر من الطيف ، بأكثر من طريقة ، لكل بارون. يلاحظ بارون أن المجموعة لديها أقل عائد للمجموعة ، ولكنها تقدم "مجموعة من الأدوية الجيدة". يضيفون أن J&J كانت تزيد من توزيعات الأرباح بمعدل سنوي متوسط قدره 7٪ والذي يجب أن يستمر.
الثلاثة الآخرون
بالنسبة لشركة Pfizer ، تتوقع Morgan Stanley "تسارع نمو الإيرادات في العقد المقبل ، حيث تتلاشى مشكلات انتهاء صلاحية براءات الاختراع في عام 2020 وما بعده" ، وفقًا لما نقلته Barron's.
فيما يتعلق بأمجين ، تمتلك الشركة حوالي 36 مليار دولار نقدًا في الخارج ، وفقًا لتقديرات جولدمان وفقًا لتقارير بارونز.
قد تقوم إيلي ليلي بتقسيم قسم صحة الحيوان ، الذي بلغت مبيعاته العالمية 3.2 مليار دولار. في حين أن هذا يمثل حوالي 14 ٪ من إجمالي الإيرادات ، فإن خسارة هذا التقسيم يجب ألا تكون سلبية ، وذلك حسب التحليل الذي أجرته شركة Morningstar.
الأرباح لا تزال مهمة
مع ارتفاع أسعار الأسهم في عام 2017 ، بدأ المزيد من المستثمرين يركزون بالكامل على احتمالات تحقيق مكاسب رأسمالية ، متجاهلين أرباح الأسهم. ربما هذا هو وجهة نظر قصيرة النظر. جاء أكثر من خمس إجمالي العائد الذي تم تحقيقه حتى الآن بواسطة مؤشر S&P 500 (SPX) في السوق الصاعدة الحالية من توزيعات الأرباح ، على الرغم من حقيقة أن العائد على توزيعات الأرباح على المؤشر كان بالقرب من أدنى مستوياته التاريخية. (للمزيد ، انظر أيضًا: لماذا تفقد توزيعات الأرباح سحرها .)
علاوة على ذلك ، توفر الأسهم التي تدفع توزيعات الأرباح إمكانية زيادة المدفوعات على مدار الوقت ، مقابل مدفوعات الفائدة الثابتة على السندات. نظرت Investopedia في الآونة الأخيرة إلى ستة من هذه الأسهم التي من المتوقع أن تعلن عن زيادات في الأسابيع القليلة المقبلة. (للمزيد ، انظر أيضًا: 6 أسهم توزيعات أرباح مستحقة الدفعات النجمية .)
