ما هو الصندوق المفتوح؟
الصندوق المفتوح هو محفظة متنوعة من أموال المستثمرين المجمعة التي يمكنها إصدار عدد غير محدود من الأسهم. يقوم راعي الصندوق ببيع الأسهم مباشرة للمستثمرين ويقوم باستردادها أيضًا. يتم تسعير هذه الأسهم يوميًا ، استنادًا إلى صافي قيمة الأصول الحالية (صافي قيمة الأصول). بعض صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التحوط والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) هي أنواع من الصناديق المفتوحة.
هذه أكثر شيوعًا من نظيرتها ، والصناديق المغلقة ، وهي حصن خيارات الاستثمار في خطط التقاعد التي ترعاها الشركة ، مثل 401 (k).
الماخذ الرئيسية
- الصندوق المفتوح هو وسيلة استثمارية تستخدم الأصول المجمعة ، مما يسمح بالمساهمات والسحب الجديدة المستمرة من المستثمرين في المجمع. ونتيجة لذلك ، فإن الصناديق المفتوحة لديها عدد غير محدود من الناحية النظرية للأسهم المحتملة القائمة. بعض صناديق الاستثمار المشتركة و الصناديق المتداولة في البورصة هي كلا النوعين من الصناديق المفتوحة. لا يتم تداول الأسهم المفتوحة في البورصات ويتم تسعيرها بقيمة صافي أصول محفظتها (NAV) في نهاية كل يوم.
صندوق مفتوح
كيف يعمل الصندوق المفتوح
يصدر الصندوق المفتوح الأسهم طالما يريدها المشترون. إنه دائمًا مفتوح للاستثمار ، ومن هنا يأتي الاسم والصندوق المفتوح. يؤدي شراء الأسهم إلى قيام الصندوق بإنشاء أسهم بديلة جديدة ، بينما يؤدي بيع الأسهم إلى إخراجها من التداول. يتم شراء الأسهم وبيعها عند الطلب في صافي قيمة الأصول الخاصة بها. الأساس اليومي لصافي قيمة الأصول هو على قيمة الأوراق المالية الأساسية للصندوق ويتم حسابها في نهاية يوم التداول. إذا تم استبدال عدد كبير من الأسهم ، فقد يقوم الصندوق ببيع بعض استثماراته لدفع مستثمرين بيع.
يوفر الصندوق المفتوح للمستثمرين طريقة سهلة ومنخفضة التكلفة لتجميع الأموال وشراء محفظة متنوعة تعكس هدفًا استثماريًا محددًا. تشمل أهداف الاستثمار الاستثمار من أجل النمو أو الدخل ، وفي الشركات ذات رأس المال الكبير أو الشركات ذات رأس المال الصغير ، من بين أمور أخرى. علاوة على ذلك ، يمكن أن تستهدف الصناديق الاستثمارات في صناعات أو بلدان محددة. لا يحتاج المستثمرون عادةً إلى الكثير من المال للدخول في صندوق مفتوح ، مما يجعل الصندوق في متناول جميع مستويات المستثمرين.
في بعض الأحيان ، عندما تقرر إدارة استثمارات الصندوق أن إجمالي أصول الصندوق أصبح أكبر من أن ينفذ هدفه المعلن بشكل فعال ، فسيتم إغلاق الصندوق أمام مستثمرين جدد. في الحالات القصوى ، سيتم إغلاق بعض الصناديق أمام استثمارات إضافية من قبل المساهمين الحاليين في الصندوق.
الصناديق المفتوحة مألوفة جدًا - مرادفًا تقريبًا لصناديق الاستثمار المشتركة - إلى درجة أن العديد من المستثمرين قد لا يدركون أنهم ليسوا الصندوق الوحيد في المدينة. هذا النوع من صناديق الاستثمار ليس حتى النوع الأصلي من صناديق الاستثمار. الصناديق المغلقة أقدم من الصناديق المشتركة بعدة عقود ، ويرجع تاريخها إلى عام 1893 ، وفقًا لمركز الصناديق المغلقة.
الفرق بين الصناديق المغلقة
إطلاق الصناديق المغلقة من خلال طرح عام أولي (IPO) وبيعها في السوق المفتوحة. يتم تداول أسهم الصندوق المقفل في بورصة وأكثر سيولة. يتم تداولها بسعر مخفض أو علاوة على صافي قيمة الأصول بناءً على العرض والطلب طوال يوم التداول.
نظرًا لأن الصناديق المغلقة ليس لديها هذا الشرط ، فقد تستثمر في الأسهم أو الأوراق المالية غير السائلة أو في أسواق مثل العقارات. قد تفرض الصناديق المغلقة تكاليف إضافية من خلال هوامش واسعة النطاق للعرض على الأموال غير السائلة ، والأقساط / الخصم المتقلبة على صافي قيمة الأصول. تتطلب الصناديق المغلقة أن يتم تداول الأسهم من خلال وسيط. في معظم الأوقات ، يمكن للمستثمرين أيضًا استلام سعر القيمة الحقيقي للأصول الأساسية للمحفظة عند البيع.
إيجابيات وسلبيات الصناديق المفتوحة
يتم إدارة كل من الصناديق المفتوحة والمغلقة بواسطة مديري المحافظ بمساعدة المحللين. كلا النوعين من الصناديق يخففان من المخاطر المتعلقة بالأمان عن طريق الاحتفاظ باستثمارات متنوعة ، ومن خلال خفض تكاليف الاستثمار والتشغيل بسبب تجميع أموال المستثمرين.
الصندوق المفتوح لديه أسهم غير محدودة صادرة عن الصندوق ويتلقى قيمة صافي قيمة الأصول في نهاية يوم التداول. يجب على المستثمرين الذين يتداولون خلال يوم عمل الانتظار حتى نهاية التداول لتحقيق أي مكاسب أو خسائر من الصندوق المفتوح.
أيضًا ، يجب أن تحتفظ الصناديق المفتوحة باحتياطيات نقدية كبيرة كجزء من محافظها الاستثمارية. يفعلون ذلك في حال احتاجوا إلى تلبية عمليات استرداد المساهمين. بما أنه يجب الاحتفاظ بهذه الأموال كاحتياطي وعدم استثمارها ، تكون عوائد الصناديق المفتوحة عادة أقل. توفر الصناديق المفتوحة عادة المزيد من الأمن ، في حين أن الصناديق المغلقة غالبا ما توفر عائدا أكبر.
نظرًا لأن الإدارة يجب أن تعدل باستمرار عمليات الحجز لتلبية طلب المستثمرين ، فإن رسوم الإدارة لهذه الأموال تكون عادة أعلى من الصناديق الأخرى. يتمتع مستثمرو الصناديق المفتوحة بمرونة أكبر في بيع وشراء الأسهم لأن عائلة الصناديق الراعية تقوم دائمًا بعمل سوق فيها.
الايجابيات
-
عقد المحافظ المتنوعة ، وتقليل المخاطر
-
تقدم إدارة الأموال المهنية
-
هي سائلة للغاية
-
تتطلب انخفاض الاستثمار الحد الأدنى
سلبيات
-
يتم تسعيرها مرة واحدة فقط في اليوم
-
يجب الحفاظ على احتياطيات نقدية عالية
-
فرض رسوم ومصروفات عالية (إذا تمت إدارتها بفعالية)
-
نشر عوائد أقل (من الصناديق المغلقة)
مثال على العالم الحقيقي لصندوق مفتوح
يهدف Fidelity's Magellan Fund ، أحد الصناديق المفتوحة الأقدم للشركة الاستثمارية ، إلى رفع قيمة رأس المال. تأسست في عام 1963 ، وخلال أواخر السبعينيات والثمانينيات ، أصبحت أسطورة للتغلب بانتظام على سوق الأسهم بعائدات سنوية بلغت 29 ٪.
كان مدير محافظها ، بيتر لينش ، قريبًا من اسم العائلة. أصبح الصندوق مشهورًا للغاية ، حيث بلغت قيمة الأصول 100 مليار دولار أمريكي ، حيث أغلقت Fidelity الصندوق في عام 1997 للمستثمرين الجدد لمدة تقارب العقد. أعيد فتحه في عام 2008.
