يعتقد مستثمر صندوق الملياردير ليون كوبرمان أن سوق الأوراق المالية الكبير الذي يبلغ من العمر 10 سنوات لم ينته بعد ، مما يعني بالنسبة له أن هناك الكثير من الاتجاه الصعودي. ببساطة ، لا تنتهي الأسواق الصاعدة عندما تصل الأسهم إلى التقييمات العادلة ، وهذا هو الحال اليوم ، على حد تعبير الرئيس التنفيذي لشركة Omega Advisors. ولكن من أجل الحصول على أقصى استفادة من السوق الذي لا يزال لديه متسع للصعود ، فإنه يقدم ثلاثة اختيارات بتقييمات جذابة المظهر ، وفقًا لقصة حديثة من Business Insider.
ماذا يعني للمستثمرين
وقال: "بقدر ما أعتقد أن قيمة ستاندرد آند بورز ذات قيمة كافية ، فإنني أجد الكثير من الشركات ذات الأسعار الجذابة للغاية". "لا تنتهي دورات السوق بالقيمة العادلة ؛ واقترح أن يفكر المستثمرون في شركة Cigna Holding Company (CI) ، و WPX Energy Inc. (WPX) ، و New Media Investment Group (NEWM) ، باعتبارها ثلاثة أسهم تقدم نموًا تبدو أيضًا منخفضة القيمة نسبيًا مقارنة بالباقي من السوق.
الماخذ الرئيسية
- يعني السوق ذي القيمة العادلة وجود الكثير من الاتجاه الصعودي الأيسر. يمكن أن تشهد Cigna ارتفاع EPS بنسبة 14٪. تتداول WPX Energy بنصف صافي قيمة أصولها فقط. وتحصل New Media على ربع الإيرادات من الرقمية.
نمو ربحية السهم Cigna
انخفضت أسهم شركة التأمين الصحي Cigna بنسبة 17٪ تقريبًا هذا العام. من الواضح أنهم غابوا عن بقية انتعاش السوق ، لكن كوبرمان تقول إن أرباح الشركة تنمو بشكل أسرع بكثير من بقية السوق. على الرغم من المخاطر السياسية ، يمكن أن ترتفع ربحية السهم (EPS) في مكان ما بين 12٪ و 14٪ ، مدفوعة بالعضوية ونمو الأسعار. وأضاف أن Cigna ستدر 8 مليارات دولار من التدفق النقدي الحر العام المقبل ، ومن المتوقع أن تشهد نسبة الدين إلى رأس المال تتحسن بعد عملية الاستحواذ الأخيرة.
القيمة المخفية لـ WPX
WPX Energy ، منتج للنفط والغاز ، هي شركة أخرى أخطأت ارتفاع الأسهم العام حيث انخفضت الأسهم بحوالي 9٪. أعلنت الشركة مؤخرًا عن إعادة شراء كبيرة للأسهم وأنها ستبدأ في توليد تدفق نقدي مجاني في النصف الثاني من العام ، وهو تطورين إيجابيين. مشيرا إلى أنه يعتقد أن الشركة تتداول بنحو نصف صافي قيمة أصولها فقط ، أضاف كوبرمان أنه من المحتمل أن يكون هناك توحيد في الصناعة وأن سعر سهم WPX Energy لم يعكس ذلك بعد.
وسائل الإعلام الجديدة رأسا على عقب الرقمية
على الرغم من عودة بعض الشيء خلال الشهر ونصف الشهر الماضي ، فإن New Media انخفض بنسبة 20٪ تقريبًا خلال العام. كونه يعمل في مجال الإعلام المطبوع المشكل ، لم يساعد السهم ، ولكن بما أن الشركة تدر الآن ربع إيراداتها من العمليات الرقمية وبدأت الإيرادات في التحسن ، يعتقد كوبرمان أن الأسهم تبدو غير مكلفة بالنسبة إلى ما يراه عائدات محتملة كبيرة. كما أثنى على إدارة الشركة التي قام أعضاؤها بشراء الأسهم.
أتطلع قدما
أما بالنسبة لتجنب الاستثمارات ، فإن كوبرمان يطلب من المستثمرين أن يتجنبوا وضع أموال في شركات الأسهم الخاصة ، والتي من المسلم به أنها منافس لصناديق التحوط. من بين الانتقادات الأخرى ، يجادل بأن شركات الأسهم الخاصة جمعت مليارات الدولارات من أموال المستثمرين التي لم يتم نشرها بعد ، لكنها ما زالت تحصل على رسوم ضخمة.
