انخفضت صناديق التكنولوجيا الحيوية الرئيسية إلى أدنى مستوياتها منذ يناير 2019 في جلسة يوم الاثنين ، واستمرت في اتجاهات الهبوط المعقدة بعد فشلها في العودة إلى أعلى مستوياتها في 2018 في الربع الأول. والأمر الأكثر إثارة للمشاعر هو أن قراءات التراكم في كل من الصناديق الرئيسية المتداولة في البورصة (ETFs) انخفضت إلى أدنى مستوياتها منذ عام 2017 ، مما يشير إلى نزوح مؤسسي هادئ قد يشهد بداية الانهيار في الأسواق متعددة السنوات.
نحن على بعد أقل من 18 شهرًا من الانتخابات الرئاسية لعام 2020 ، وقد وجدت الأحزاب السياسية المنقسمة بحدة صوتًا مشتركًا في مهاجمة القوة المتزايدة للصناعات الدوائية الكبيرة وصناعة التكنولوجيا الحيوية. استخدم الرئيس منبره المتنمر للضغط على هذه الشركات طوال فترة إدارته ، لكن تهديد التشريعات المهمة مستمر ويمكن أن يتصاعد تحت رئاسة ديمقراطية.
لم يتأثر كثير من مستثمري التكنولوجيا الحيوية بتفكير العاصمة ، ويتوقعون أن تضغط جهود الضغط الضخمة في هذه الصناعة وجيوب عميقة على أي جهود تشريعية مهمة. قد تكون على حق ، لكن التبرعات الضخمة فشلت في إبطاء الشعور المتدهور منذ عام 2015 بفضائح تتعلق بفالينت للصناعات الدوائية ، والآن Bausch Health Companies Inc. (BHC) ، ومارتن Shkreli's Turing Pharmaceuticals.
SPDR S&P Biotech ETF (XBI)
TradingView.Com
تصدرت SPDR S&P Biotech ETF (XBI) ذات القاعدة العريضة 91.10 دولار في يوليو 2015 بعد اتجاه صعودي لعدة سنوات وبيعت إلى منتصف 40sa بعد بضعة أشهر. تحولت إلى أعلى في عام 2016 ، ودخلت ارتفاعًا بطيء الحركة أكملت أخيرًا رحلة ذهابًا وإيابًا إلى أعلى مستوى لها في يناير 2018. كافح الصندوق للعثور على مشترين في الأشهر الخمسة المقبلة ، مضيفًا 10 نقاط فقط إلى أعلى مستوى على الإطلاق في يونيو عند 101.55 دولار ، قبيل الانخفاض الذي حدث في أواخر العام والذي فشل في اختراق أعلى مستوى في عام 2015 قبل أن يصل إلى أدنى مستوى خلال 21 شهرًا في منتصف الستينيات دولارًا في ديسمبر.
توقف ارتداد قوي خلال عام 2019 عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.76 في بداية شهر أبريل ، مسجلاً أعلى مستوى منخفض ، وذلك قبل ضغوط البيع المستمرة التي ألقيت الآن الصندوق دون المتوسطات المتحركة الأسية التي مدتها 50 و 200 يوم (EMA) لأول مرة منذ فبراير. يخترق مستوى تصحيح 0.618 الفجوة التي لم يتم ملؤها في يناير بين 75 و 77 دولارًا ، وهو ما يمثل هدفًا هبوطيًا منطقيًا لضربة البيع الحالية
يروي مؤشر تراكم الحجم المتراكم (OBV) للتوزيع حكاية هبوطية ، حيث نشر سلسلة من المستويات المرتفعة والمنخفضات المنخفضة في العام الماضي ، مما يشير إلى أن رأس المال المؤسسي يصل إلى الهامش. انخفض OBV الآن إلى أدنى مستوى له منذ يناير 2017 ، عندما كان الصندوق يتداول أكثر من 30 نقطة أقل من النسخة الافتتاحية لهذا الصباح. هذا الاختلاف يتنبأ بأن السعر سوف يلعب قريباً اللحاق بالركب.
صندوق مؤشر آي شيرز ناسداك للتكنولوجيا الحيوية (IBB)
TradingView.Com
يتتبع صندوق مؤشر آيشارز ناسداك للتكنولوجيا الحيوية (IBB) مؤشرًا مرجحًا للقيمة السوقية والذي يولد مزيدًا من التعرض للرقائق الزرقاء في القطاع. انتهى الارتفاع التاريخي في نفس الوقت الذي انتهى فيه الصندوق الآخر في عام 2015 ، مما أدى إلى انخفاض رأسي إلى أدنى مستوى في فبراير 2016 عند 80.00 دولار. اختبر السعر هذا المستوى ثلاث مرات حتى عام 2017 وارتفع إلى أعلى ، ودخل ارتفاعًا متقطعًا فشل عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.786 في أكتوبر 2018.
انخفض الصندوق بنسبة 28٪ تقريبًا إلى أدنى مستوياته في ديسمبر ، وتحول صعوديًا إلى 2019 ، مما أدى إلى ارتداد قوي انتهى عند مستوى تصحيح عمليات البيع البالغة 0.786 في مارس. لقد حطم دعمًا جديدًا في 50 و 200 يومًا من EMA بعد بضعة أيام واستمر في فقد قوته خلال الربع الثاني. يمكن أن تصل مرحلة البيع هذه إلى منتصف التسعينات من دولارات الولايات المتحدة ، مستكملة نفس الاسترداد النسبي الذي حصل عليه الصندوق العريض القاعدة.
بقيت قراءات OBV لـ IBB أفضل قليلاً من قراءات منافستها ، ربما بسبب نسبة أكبر من مكونات الصندوق مع عضوية في مؤشرات أخرى. ومع ذلك ، فإن التراكم عند أدنى مستوى خلال عامين يكون هبوطيًا أيضًا عند تداول السعر عند أدنى مستوى خلال خمسة أشهر ، ويتوقع أن يستمر الاتجاه الهبوطي بعد ارتفاع مفرط في التشبع في البيع. بالنظر إلى المخاطر العالية ، قد يرغب المساهمون في القطاع في التفكير في الخروج من المراكز خلال تلك الفترة.
الخط السفلي
تبيع صناديق Biotech بينما تكشف البيانات الداخلية للقطاع الهبوطي عن نزوح قوي للأموال الذكية.
