ما هو صندوق الاستثمار غير المتاح للاكتتاب العام؟
صناديق الاستثمار المشتركة غير المقدمة للجمهور هي أدوات استثمار متاحة فقط للمستثمرين الأثرياء ، ويعزى ذلك إلى حد كبير إلى ارتفاع مخاطرهم وارتفاع عائداتهم المحتملة. يقوم المصدرون بتسجيل الصناديق المشتركة غير المتداولة في البورصة من خلال الاكتتاب الخاص ، وليس كأوراق مالية.
يجب أن يفي المستثمرون الذين يشترون صناديق الاستثمار المشتركة غير المعروضة علنيًا بمعنى أنها تلبي متطلبات الملاءمة للدخل وصافي القيمة ، حيث تخضع هذه الصناديق لقواعد أقل من الصناديق الاستثمارية المقدمة للجمهور.
لا تخلط بين صناديق الاستثمار المشتركة غير المعروضة علنا مع الصناديق المغلقة ، التي لديها عدد محدود من الأسهم ، ولكنها متاحة للجمهور ككل.
مقدمة لصناديق الاستثمار
كسر لأسفل صندوق الاستثمار المشترك غير المتاح للاكتتاب العام
صناديق الاستثمار المشتركة غير المقدمة للجمهور هي صناديق مجمعة تستخدم استراتيجيات مختلفة عديدة لكسب عائد نشط ، أو ألفا ، لمستثمريها. تتم إدارة بعضها بقوة أو الاستفادة من المشتقات والرافعة المالية في كل من الأسواق المحلية والدولية بهدف توليد عوائد عالية ، إما بالمعنى المطلق أو على مؤشر سوق محدد.
بشكل عام ، تُعرف جميع صناديق الاستثمار المشتركة التي لا يتم عرضها على أنها صناديق تحوط. ومع ذلك ، يمكن القول أن هناك تمييز. استفادت صناديق التحوط الأولى من التحوط ، حيث حاولت تقليل مخاطر السوق عن طريق التقليل من مجموعة واحدة من الأسهم ، مع شراء مجموعة أخرى طويلة. لقد حاولوا إنتاج عائد إما مشابه لعائد السوق أو أعلى من السوق مع تحمل مخاطر أقل بسبب النموذج الطويل / القصير.
اليوم ، يعتبر صندوق التحوط عبارة عن عبارة جذابة لجميع الصناديق غير المعروضة علنًا ، سواء كان التحوط مشتركًا أم لا. غالبًا ما يتم استخدام هذه العبارة لوصف الاستراتيجيات الطويلة الأمد التي تستثمر في مواقف خاصة أو استثمارات غير سائلة ، والتي تنطوي على مخاطرة غير مناسبة لجميع المستثمرين. يستخدم البعض الاستراتيجيات الغريبة ، بما في ذلك تداول العملات والمشتقات مثل العقود الآجلة والخيارات.
لا يُسمح إلا للأفراد ذوي القيمة العالية بشراء صناديق الاستثمار المشتركة التي لا يتم تقديمها للجمهور ، ويمكن لمديري الاستثمار أن يواجهوا مشكلة في التسويق للمستثمرين الأقل ثراءً. يتمثل خط التفكير في أنه ينبغي على المستثمرين الأكثر ثراء معرفة المخاطر التي تنطوي عليها.
الرقم الأكثر شيوعًا للعضوية في النادي ذي القيمة العالية هو 1 مليون دولار من الأصول المالية السائلة. هذا عتبة لكثير من صناديق الاستثمار المشتركة غير المقدمة للعموم.
عيوب صناديق الاستثمار المشتركة غير المتاحة للجمهور
هناك ثلاثة عيوب رئيسية في صناديق الاستثمار المشتركة غير المقدمة للعموم. واحد هو نقص السيولة. لا يتداول البعض في كثير من الأحيان على الإطلاق ، لأنهم متاحون فقط لفئة صغيرة من المستثمرين. هذا يمكن أن يجعل من الصعب الدخول والخروج من هذه الأموال.
والثاني هو ارتفاع الرسوم ، وكذلك المعاملة الضريبية لهذه النفقات. لا يتم خصمها تلقائيًا من العوائد التي يحققها المستثمرون بنفس طريقة الصناديق المتداولة علنًا. تظهر مصروفات صندوق الاستثمار المشترك غير المعروضة علنًا في المربع 5 من النموذج 1099-DIV ، ويمكن للمستثمرين خصم تلك المصروفات كنفقات استثمار متنوعة في الجدول "أ" من 1040.
أخيرا هو مستوى الكشف. تقوم بعض صناديق الاستثمار المشتركة التي لا تقدم علنًا بعمل أفضل من غيرها. ولكن بشكل عام ، يحصل المستثمرون في هذه الصناديق عادةً على رؤية أقل لطريقة إدارة هذه الصناديق ، مقارنةً بصناديق الاستثمار المشتركة المقدمة للجمهور.
