ما هو صندوق مشترك غير مسجل؟

صندوق الاستثمار المشترك غير المسجل هو اسم عام لشركات الاستثمار غير المسجلة رسمياً لدى هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC). في بعض الحالات ، تنتهك هذه الشركات القانون عن طريق إدارة محافظ استثمارية غير مسجلة. ومع ذلك ، في معظم الحالات ، يكون مصطلح الصندوق المشترك غير المسجل قابلاً للتبادل مع صندوق التحوط.

صناديق التحوط

على الرغم من أن صناديق الاستثمار وصناديق التحوط تؤدي عمومًا نفس الوظائف (إدارة المحافظ الاستثمارية) ، فإن الصناديق المشتركة مسجلة لدى المجلس الأعلى للتعليم ، وصناديق التحوط ليست كذلك. صناديق التحوط غير مسجلة بسبب أحد استثناءين في قانون شركة الاستثمار لعام 1940:

1. لا تحتاج صناديق التحوط إلى التسجيل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصة إذا كان لديها أقل من 100 مستثمر يعتبرون جميعهم مستثمرين معتمدين. صندوق التحوط معفي من التسجيل إذا كان جميع مستثمري الصندوق (بغض النظر عن العدد) من المستثمرين المؤهلين.

من خلال تلبية أحد هذين الشرطين ، تكون صناديق التحوط قادرة على تجنب التسجيل ، مما يسمح لها بتولي مواقع أكثر خطورة في المشتقات والخيارات ، واستخدام البيع على المكشوف ، وشغل مراكز أكبر ، واستخدام الرافعة المالية لتكبير عائداتها (أو خسائرها).

صناديق الاستثمار

من ناحية أخرى ، فإن صناديق الاستثمار المشتركة ملزمة بقيود أكثر من أبناء عمومتها غير المسجلين ، مما يجعلها خيارًا أكثر سهولة وملاءمة للمستثمر العادي. الفرق بين الصندوق المشترك المسجل وغير المسجل صغير عندما يتعلق الأمر بالعمليات ، ولكنه يختلف اختلافًا كبيرًا عندما يتعلق الأمر بالطريقة التي يتم بها إدارة محافظهم الاستثمارية.

يمكن للصندوق المشترك غير المسجل الذي ليس صندوق تحوط أن يكون عملية احتيال. قد يكون سبب عدم تسجيلك هو تجنب المتطلبات القانونية التي تجعل المستثمرين أكثر أمانًا. قد ينشرون معلومات احتيالية حول ممتلكاتهم ، مما يؤدي إلى ارتفاع حاد في قيمة تلك الممتلكات. أو قد يستثمرون في شركات مشكوك فيها أو غير موجودة من أجل المظهر الجيد على الورق.

هناك عدد من المتطلبات المتعلقة بإصدار النشرات ومصروفات الإبلاغ ومقتنيات الإبلاغ التي يجب على صناديق الاستثمار المشتركة تسجيلها. صندوق غير مسجل ليس لديه التزامات لمثل هذا الإبلاغ.

الخط السفلي

لا توجد ميزة في الشراء في صندوق مشترك غير مسجل. احتمالات الاحتيال مرتفعة ، ومن غير المرجح أن تتغلب على أداء الصناديق المسجلة المشابهة. الاستثناء الوحيد هو عندما تنضم إلى نادي استثمار أو تشكله. قد يقوم النادي بتجميع أموال المستثمر وشراء مجموعة متنوعة من الأوراق المالية ، مثلما يفعل صندوق الاستثمار المشترك. الفرق بين النادي الاستثماري وصندوق مشترك غير مسجل هو أن لديك رأي في أي شيء يشتريه النادي ويمكنك أن تطلب الاطلاع على سجلات النفقات.