جدول المحتويات
- ما هو صافي الدين؟
- صافي ديون الفورمولا والحساب
- ما يشير صافي الدين
- صافي الدين ومجموع الديون
- صافي الدين وإجمالي النقد
- تحليل الديون الشامل
- مثال على صافي الدين
- صافي الدين مقابل الدين إلى حقوق الملكية
- قيود استخدام صافي الدين
ما هو صافي الدين؟
صافي الدين هو مقياس للسيولة يستخدم لتحديد مدى قدرة الشركة على سداد جميع ديونها إذا كانت مستحقة على الفور. يُظهر صافي الدين الكثير من الديون على الشركة في ميزانيتها مقارنة بأصولها السائلة. يُظهر صافي الدين مقدار النقد المتبقي إذا تم سداد جميع الديون وإذا كانت لدى الشركة سيولة كافية للوفاء بالتزاماتها المتعلقة بالديون.
صافي الدين
صافي ديون الفورمولا والحساب
لتحديد الاستقرار المالي للشركة ، سينظر المحللون والمستثمرون في صافي الدين باستخدام الصيغة والحساب التاليين.
صافي الدين = STD + LTD CE CCEwhere: STD = الديون المستحقة خلال 12 شهرًا أو أقل ، ويمكن أن تشمل القروض المصرفية قصيرة الأجل والحسابات المستحقة الدفع والتأجير LTD = الديون طويلة الأجل هي ديون ذات آجال استحقاق تاريخ أطول من عام واحد وتشمل السندات ومدفوعات الإيجار ، CCE = النقد والأدوات السائلة التي يمكن أن تكون مكافئات النقد ، هي استثمارات سائلة مع استحقاق 90 يومًا أو أقل ، وتشمل شهادات إيداع ، أذون خزانة ، و
- قم بتجميع جميع الديون قصيرة الأجل المدرجة في الميزانية. إجمالي كل الديون طويلة الأجل المدرجة وإضافة الرقم إلى إجمالي الديون قصيرة الأجل. إجمالي جميع النقد وما في حكم النقد وطرح النتيجة من مجموع على المدى القصير و دين طويل الأمد.
ما يشير صافي الدين
يتم استخدام رقم الدين الصافي كدليل على قدرة الشركة على سداد جميع ديونها إذا أصبحت مستحقة الدفع في وقت واحد في تاريخ الحساب ، وذلك باستخدام النقد المتاح فقط والأصول عالية السيولة التي تسمى مكافئات النقد.
يساعد صافي الدين في تحديد ما إذا كانت الشركة تعاني من الديون المفرطة أو لديها الكثير من الديون بالنظر إلى أصولها السائلة. يعني صافي الدين السلبي أن الشركة تمتلك مبالغ نقدية ومكافئات نقدية أكثر من التزاماتها المالية وبالتالي فهي أكثر استقرارًا من الناحية المالية.
الدين الصافي السلبي يعني أن الشركة لديها القليل من الديون والأموال النقدية ، في حين أن الشركة ذات الدين الصافي الإيجابي تعني أن لديها ديونًا أكثر في ميزانيتها أكثر من الأصول السائلة. ومع ذلك ، نظرًا لأنه من الشائع أن يكون لدى الشركات ديون أكثر من النقد ، فيجب على المستثمرين مقارنة صافي ديون الشركة بشركات أخرى في نفس الصناعة.
صافي الدين ومجموع الديون
صافي الدين هو في جزء منه ، وتحسب عن طريق تحديد إجمالي الدين للشركة. يشتمل إجمالي الدين على الالتزامات طويلة الأجل ، مثل القروض العقارية والقروض الأخرى التي لا تستحق منذ عدة سنوات ، بالإضافة إلى الالتزامات قصيرة الأجل ، بما في ذلك مدفوعات القروض وبطاقة الائتمان والأرصدة المستحقة الدفع.
صافي الدين وإجمالي النقد
يتطلب حساب صافي الدين أيضًا معرفة إجمالي النقد للشركة. على عكس رقم الدين ، فإن إجمالي النقد يشمل النقد والأصول ذات السيولة العالية. سيشمل النقد وما يعادله عناصر مثل التحقق من أرصدة الحسابات وحسابات التوفير والأسهم وبعض الأوراق المالية القابلة للتسويق. ومع ذلك ، من المهم أن نلاحظ أن العديد من الشركات قد لا تدرج الأوراق المالية القابلة للتسويق كمكافئات نقدية لأنها تعتمد على وسيلة الاستثمار وما إذا كانت سائلة بدرجة كافية ليتم تحويلها في غضون 90 يومًا.
تحليل الديون الشامل
في حين أن صافي رقم الدين هو مكان رائع للبدء ، يجب على المستثمر الحصيف أن يبحث أيضًا في مستوى ديون الشركة بمزيد من التفاصيل. العوامل الهامة التي يجب مراعاتها هي أرقام الديون الفعلية - قصيرة الأجل وطويلة الأجل - وما هي النسبة المئوية من إجمالي الديون التي يتعين سدادها خلال العام المقبل.
تعد إدارة الديون مهمة للشركات لأنها تمكنت بشكل صحيح من الحصول على تمويل إضافي إذا لزم الأمر. بالنسبة للعديد من الشركات ، يعد الحصول على تمويل جديد للديون أمرًا حيويًا لاستراتيجيتها طويلة الأجل حيث يمكن استخدام العائدات لتمويل مشروع توسعي أو لسداد أو إعادة تمويل ديون أقدم أو أغلى ثمناً.
قد تكون الشركة في ضائقة مالية إذا كان لديها الكثير من الديون ، ولكن من المهم أيضًا مراقبتها. إذا كانت غالبية ديون الشركة قصيرة الأجل ، مما يعني أنه يجب سداد الالتزامات في غضون 12 شهرًا ، يجب أن تحقق الشركة إيرادات كافية ولديها أصول سائلة كافية لتغطية استحقاقات الديون القادمة. يجب على المستثمرين أن يفكروا فيما إذا كان بإمكان الشركة تغطية ديونها قصيرة الأجل إذا انخفضت مبيعات الشركة بشكل كبير.
من ناحية أخرى ، إذا كان مجرى الإيرادات الحالي للشركة يواكب فقط سداد ديونه قصيرة الأجل ولم يكن قادرًا على سداد ديون طويلة الأجل بشكل كافٍ ، فهذه مسألة وقت فقط قبل أن تواجه الشركة مشقة أو سوف بحاجة إلى ضخ النقد أو التمويل. نظرًا لأن الشركات تستخدم الديون بشكل مختلف وبأشكال عديدة ، فمن الأفضل مقارنة صافي ديون الشركة بشركات أخرى داخل نفس الصناعة وبأحجام مماثلة.
الماخذ الرئيسية
- صافي الدين هو مقياس للسيولة يستخدم لتحديد مدى قدرة الشركة على سداد جميع ديونها إذا كانت مستحقة الدفع على الفور. يوضح صافي الدين مقدار النقد الذي سيظل في حالة سداد جميع الديون وإذا كان لدى الشركة ما يكفي من السيولة لسداد ديونها الالتزامات. يتم حساب صافي الدين من خلال طرح إجمالي النقد والنقد المعادل للشركة من إجمالي ديونها قصيرة الأجل وطويلة الأجل.
مثال على صافي الدين
لدى الشركة أ المعلومات المالية التالية المدرجة في ميزانيتها العمومية. عادة ما تنهار الشركات سواء كانت الديون قصيرة الأجل أم طويلة الأجل.
- الحسابات الدائنة: 100000 دولار سطر الائتمان: 50000 دولار قرض القرض: 200000 دولار النقدية: 30،000 دولار مكافئ النقد: 20،000 دولار
لحساب صافي الدين ، يجب أولاً أن نجمع كل الديون ونجمع كل النقد والنقد المعادل. بعد ذلك ، نقوم بطرح إجمالي النقد أو الأصول السائلة من إجمالي مبلغ الدين.
- سيتم احتساب إجمالي الدين عن طريق إضافة مبالغ الدين أو 100000 دولار + 50000 دولار + 200000 دولار = 350،000 دولار. ويبلغ إجمالي النقد والنقد المعادل أو 30،000 دولار + 20،000 دولار وتساوي 50000 دولار لهذه الفترة.
صافي الدين مقابل الدين إلى حقوق الملكية
نسبة الدين إلى حقوق الملكية هي نسبة الرافعة المالية ، والتي توضح مقدار التمويل أو هيكل رأس المال للشركة الذي يتكون من الديون مقابل إصدار الأسهم في الأسهم. يتم حساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية عن طريق قسمة إجمالي المطلوبات الخاصة بشركة ما على حقوق المساهمين ، وتستخدم لتحديد ما إذا كانت الشركة تستخدم الكثير من الدين أو القليل جدًا من الدين أو حقوق الملكية لتمويل نموها.
ينقل صافي الدين إلى مستوى آخر عن طريق قياس مقدار إجمالي الدين في الميزانية العمومية بعد تحصيل النقد والنقد المعادل. صافي الدين هو مقياس للسيولة في حين أن الدين إلى حقوق المساهمين هو نسبة الرافعة المالية.
قيود استخدام صافي الدين
على الرغم من أنه من المعتاد أن تكون الشركات ذات صافي الدين السلبي أكثر قدرة على الصمود في اتجاهات الهبوط الاقتصادي وتدهور ظروف الاقتصاد الكلي ، إلا أن قلة الدين قد تكون علامة تحذير. إذا كانت الشركة لا تستثمر في نموها على المدى الطويل نتيجة لنقص الديون ، فقد تواجه منافسين يستثمرون في نموهم على المدى الطويل.
على سبيل المثال ، تعد شركات النفط والغاز كثيفة رأس المال مما يعني أنها يجب أن تستثمر في الأصول الثابتة الكبيرة ، والتي تشمل الممتلكات والمنشآت والمعدات. نتيجة لذلك ، عادة ما يكون لدى الشركات العاملة في الصناعة أجزاء كبيرة من الديون طويلة الأجل لتمويل منصات الحفر ومعدات الحفر.
يجب أن يكون لدى شركة النفط رقم دين صافٍ إيجابي ، ولكن يجب على المستثمرين مقارنة صافي ديون الشركة بشركات النفط الأخرى في نفس الصناعة. ليس من المنطقي مقارنة صافي الدين لشركة النفط والغاز مع صافي الدين لشركة استشارية مع القليل من الأصول الثابتة إن وجدت. ونتيجة لذلك ، فإن صافي الدين ليس مقياسًا ماليًا جيدًا عند مقارنة شركات الصناعات المختلفة ، حيث قد يكون لدى الشركات احتياجات اقتراض وهياكل رأسمالية مختلفة تمامًا.