يلعب الغاز الطبيعي دورًا أكبر في صناعة الطاقة. كان يُعتبر الغاز الطبيعي ، الذي كان يُنظر إليه من قبل ، على أنه منتج ثانوي لإنتاج النفط ، ويستخدم الآن بطرق متنوعة ، من الاستخدامات السكنية إلى الصناعية ، إلى توليد الكهرباء. أصبحت سيارات الغاز الطبيعي الآن حقيقة واقعة ، حيث يوجد حوالي 12.7 مليون سيارة تعمل بالغاز الطبيعي في جميع أنحاء العالم اعتبارًا من عام 2010. إنها أنظف الوقود الأحفوري المحترق والصديق اقتصاديًا ، مما يساهم في حوالي 25٪ من استخدام الولايات المتحدة للطاقة ، لذلك فلا عجب لماذا هو بمثابة بديل للوقود الأحفوري الأخرى. مع وضع ذلك في الاعتبار ، يجب أن يكون المستثمرون مسلحين بالمعلومات التي يحتاجونها لاتخاذ القرارات الاستثمارية المناسبة فيما يتعلق باستثمارات الغاز الطبيعي. من خلال معرفة من الذي يستخدم الغاز الطبيعي ، وكيف يتم نقله ، وإمكاناته التخزينية ، وأسعاره ، وأساليب التداول والأسواق الفورية والأمامية ، سيكون لدى المستثمرين الأدوات التي يحتاجون إليها لفهم سلعة حرق الوقود النظيفة بشكل أفضل.
البرنامج التعليمي: كتيب الصناعة: صناعة خدمات النفط
على الصعيد الوطني ، فإن أكبر عامل منفرد يؤثر على الطلب على الغاز الطبيعي هو درجة الحرارة. خلال فصل الشتاء ، يتم استخدام الغاز الطبيعي للتدفئة بينما خلال فصل الصيف ، يتم استخدامه غالبًا لتشغيل مكيفات الهواء. يتقلب الطلب وسعر الغاز الطبيعي إذا كان الصيف أو الشتاء. خلال فصل الشتاء ، وصل الطلب إلى ذروته وبالتالي فإن الأسعار تتكيف وفقًا لذلك. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، انظر كن مخبرًا عن عقود النفط والغاز. )
مستخدمي الغاز الطبيعي
أكبر ثلاثة مستخدمين للغاز الطبيعي هم صناعيون ومحليون وتوليد الطاقة. من بين الثلاثة ، ارتفع استخدام الغاز الطبيعي لتوليد الطاقة بشكل أسرع. من خلال التعرف على من يستخدم الغاز الطبيعي ، يمكن للمستثمرين قياس مدى تأثير الطلب على التسعير بشكل أفضل.
صناعي
يستخدم المستخدمون الصناعيون الغاز الطبيعي كمصدر للحرارة. يشتعل بسرعة وإيقاف فرن الغاز الطبيعي لا يضيع أي وقود. يمكن أن يؤدي إيقاف مصدر الوقود بسهولة إلى وضع فرن الغاز الطبيعي. في المقارنة ، سوف يستمر فرن الفحم في الاحتراق حتى يتم استنفاد الفحم. هذا يجعله أكثر تكلفة بكثير إذا كان فرن الفحم يجب أن يبدأ أكثر من مرة.
المنزلي
أكبر استخدام سكني للغاز الطبيعي هو التدفئة المنزلية ، خاصة في فصل الشتاء. حوالي نصف المنازل في أمريكا الشمالية تستخدم الغاز الطبيعي للتدفئة. وتشمل الاستخدامات الأخرى المراجل والأفران وسخانات المياه ومشويات الشواء في الهواء الطلق. يمكن أن يحترق حتى 2000 درجة فهرنهايت (1093 درجة مئوية) من موقد بسيط ، مما يجعله وقود طهي محلي قوي.
توليد الطاقة
محطات توليد الكهرباء هي أسرع مستخدمي الغاز الطبيعي نمواً ، حيث أن محطات توليد الطاقة التي تعمل بالغاز الطبيعي صديقة للبيئة أكثر من محطات الفحم أو النفط. تعمل بعض محطات توليد الطاقة بالغاز الطبيعي على مدار العام ، بينما تعمل محطات أخرى موسمية.
وسائل النقل
يتم نقل الغاز الطبيعي في الغالب عبر خطوط الأنابيب. ويرجع ذلك في المقام الأول إلى الغاز الطبيعي الذي يحتوي على كمية منخفضة نسبيًا من الطاقة لكل حجم والتكلفة الإضافية التي ستضيفها الحاويات. للمقارنة ، يحتوي برميل النفط على نفس محتوى الطاقة مثل حوالي 6000 قدم مكعب من الغاز الطبيعي أو نسبة 6: 1. البديل هو تسييل الغاز الطبيعي للحصول على المزيد من محتوى الطاقة لكل حجم. ومع ذلك ، لا يعد هذا الأمر فعالًا من حيث التكلفة مثل النقل عبر خطوط الأنابيب ، حيث يجب تبريده إلى -260 درجة فهرنهايت (-162 درجة مئوية) حتى يتم تسويته. نتيجة لذلك ، يتم استخدامه بشكل أساسي في هذا النموذج للتخزين أو سيارات الغاز الطبيعي. للحصول على فكرة عن مقدار الطاقة التي يحتويها الغاز الطبيعي المسال (LNG) مقارنة بالبنزين ، فإن الغاز الطبيعي المسال لا يحمل سوى حوالي ثلثي الطاقة لنفس الحجم.
تخزين
احتياطيات الغاز المنضب
تعتبر احتياطات الغاز المنضب قابلة للاستمرار اقتصاديًا نظرًا لقدرتها على إعادة الاستخدام ، وهي الشكل الأكثر شيوعًا والأرخص للتخزين تحت الأرض. عادة ، يتم تشغيل مرافق التخزين هذه على أساس سنوي ، ويتم سحبها خلال أشهر الشتاء الذروة ويتم حقنها بالغاز خلال أشهر الصيف خارج أوقات الذروة. إن مدى قرب احتياطي الغاز المستنفد من البنية التحتية لخط الأنابيب وأسواق الغاز الرئيسية ، يلعب أيضًا في مدى كفاءة التخزين اقتصاديًا. للحفاظ على مقدار الضغط المناسب في الاحتياطيات المستنفدة ، يجب الاحتفاظ بحوالي 50٪ من الغاز الطبيعي كغاز وسادة.
المياه الجوفية
تكوينات الغاز المنفذة تحت الأرض ، تعمل طبقات المياه الجوفية بشكل طبيعي كخزانات مياه. أكثر تكلفة من احتياطيات الغاز المستنفد ، يجب تطوير البنية التحتية بأكملها من نقطة الصفر ، كل شيء من تركيب الآبار وخطوط الأنابيب. لهذا السبب ، يتطلب مخزن طبقة المياه الجوفية وسادة غاز طبيعي أكثر من احتياطي الغاز المنضب. حوالي 80 ٪ من إجمالي حجم الغاز هو الغاز وسادة.
كهوف الملح
تعتبر كهوف الملح مناسبة تمامًا لتخزين الغاز الطبيعي. الجدران قوية ولا يمكن أن تسرب الغاز. متطلبات غاز الوسائد منخفضة ، عادة حوالي 33٪ من إجمالي سعة الغاز. ومع ذلك ، فإن كهوف الملح أصغر من احتياطيات الغاز المنضب وحتى مرافق تخزين طبقات المياه الجوفية ، وعادة ما تحتوي فقط على حوالي مائة من كمية تخزين احتياطي الغاز المنضب. ومع ذلك ، تتمثل إحدى الميزات الرئيسية في القدرة على تخزين وإزالة الغاز الطبيعي بسرعة مما يؤدي إلى مزيد من دورات السحب والحقن سنويًا ، مقارنةً بالطريقتين السابقتين.
محور الغاز الطبيعي
المحور هو حيث يتصل خطان أو أكثر ببعضهم البعض. يعد هنري هوب ، الذي يعد مركزًا مهمًا للغاز الطبيعي في أمريكا الشمالية ، على طول ساحل خليج الولايات المتحدة. هنا ، يتم تحديد معيار أسعار الغاز الطبيعي وتداوله للتسليم في عقد NYMEX للعقود الآجلة للغاز الطبيعي. هو متوسط أسعار الغاز الطبيعي المتداولة في هذا الموقع من 13 خط أنابيب مترابط. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، انظر تأجيج العقود المستقبلية في سوق الطاقة. )
التسعير
مصطلحات تجارة الغاز الطبيعي مختلفة عن الأسواق الأخرى. عندما يتم تحديد السعر من قِبل أحد المتداولين ، يكون السعر هو الفرق بين سعر Henry Hub وسعر ذلك الموقع ، ويسمى السعر الأساسي. يمكن أن تحدث فروق الأساس بسبب الطقس ، وسعة خط أنابيب الغاز الطبيعي ، من بين عوامل أخرى. ومع ذلك ، إذا سألت مشغل الخدمة السعر ، فسيكون في كثير من الأحيان السعر الفعلي للغاز الطبيعي. بغض النظر عن السعر المعروض ، فإن التكلفة هي نفسها بالنسبة للمستهلك. استنادًا إلى هذا المصطلح ، قد يتخذ المتداول موقعًا أساسيًا له التعرض لموقعين مختلفين: سعر Henry Hub وسعر ذلك الموقع. موضع فعلي ، يشار إليه أيضًا بالكل في السعر ، سيتعرض التاجر لسعر الغاز في مكان واحد فقط.
تجارة
هناك عدة طرق لتجارة الغاز الطبيعي. أبسطها هو اتخاذ موقف الاتجاه ، والاستفادة من ما إذا كان السعر يرتفع أو ينخفض اعتمادا على الموقف المتخذ. ولكن نظرًا لأن الغاز الطبيعي دوري ، فإن التجار يميلون إلى المضاربة على صفقات شراء السعر. وهنا عدد قليل:
الصفقات المتأرجحة
هذا هو المكان الذي يشتري فيه المستثمر الغاز الطبيعي عندما يكون سعره منخفضًا ويبيعه عندما يكون سعره مرتفعًا. هذا ممكن فقط إذا كان التاجر يمكنه تخزين الغاز الطبيعي لفترة زمنية محددة. نظرًا لأن أسعار الغاز الطبيعي يمكن أن تكون متقلبة على أساس أسبوعي ، فمن الممكن الشراء خلال فترة زمنية منخفضة للطلب والبيع عندما يرتفع الطلب ، على سبيل المثال في بداية الأسبوع. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع مقدمة في التداول البديل. )
ينتشر الموقع
هذا يراهن على فرق السعر بين موقعين. نظرًا لأن سعر الغاز الطبيعي يمكن أن يختلف من موقع إلى آخر ، فقد يكون هناك أحيانًا فرق كبير بين الموقعين. لا يساعد هذا في نقل الغاز الطبيعي بشكل غير فوري ويمكن أن يكون التخزين محدودًا.
معدلات الحرارة
تعتمد هذه الصفقات على الفرق بين تسعير الغاز الطبيعي والكهرباء. عمومًا ، يتاجر الاثنان معًا ، ولكن نظرًا لتصميمهما باستخدام آليات مختلفة ، قد تختلف الأسعار في بعض الأحيان ، حيث يستفيد المتداولون من التقلب.
ينتشر الوقت
تسمى أيضًا هوامش التقويم ، هذه الصفقات هي حيث يراهن المتداول ، على سبيل المثال ، أن الصيف سيكون أكثر دفئًا من المعتاد ، مما يعزز أسعار الغاز الطبيعي ، وبالتالي شراء الغاز الصيفي وبيع الغاز في فصل الشتاء. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع Pencil In Profits في أي سوق مع انتشار التقويم. )
فرص التعرض
بينما يمكن أن يكون تداول العقود المستقبلية للغاز الطبيعي خيارًا ، إلا أن هناك بدائل أخرى تشمل الاستثمار في شركات الغاز الطبيعي المتكاملة تمامًا أو التعرض من خلال صناديق الاستثمار المتداولة في الغاز الطبيعي. الأمر متروك للمستثمر وحالته وتطوره ليقرر طريقة الاستخدام.
الاختبارات
لتداول الغاز الطبيعي ، غالبًا ما يستخدم تقرير مخزونات الغاز الأمريكي لقياس العرض والطلب الحاليين من الأسبوع السابق. يصدر هذا عن إدارة معلومات الطاقة (EIA) بعد ظهر كل يوم خميس في الساعة 3:30 مساءً
الأسعار الفورية والآجلة
الأسواق الفورية هي أسعار للتسليم الفوري ، بينما الأسواق المستقبلية للتسليم لبعض الوقت في المستقبل. هذان سوقان متميزان للغاية يختلفان اختلافًا جذريًا في سوق الغاز الطبيعي.
في السوق الفورية ، الأسعار هي العرض في متناول اليد والطلب في متناول اليد ؛ إذا كان هناك نقص ، يمكن أن تعمل الأسعار بشكل خاطئ ، حيث يصعب نقل المعروض الإضافي من التخزين في مثل هذا الإخطار القصير. بالمقارنة ، فإن سوق العقود المستقبلية أقل تقلبًا ، حيث يتم تحديده في الغالب بواسطة متغيرات الاقتصاد الكلي لتوقعات العرض والطلب الموسمية.
كنتيجة لهذا الاختلاف الرئيسي بين الأسواق الآجلة والأسواق الفورية ، يصبح السعر القريب من التسليم أقل تأكيدًا. وذلك لأن أي مضاعفات في الولادة يمكن أن يكون لها تأثير سلبي على أسعار الغاز الطبيعي. ومع ذلك ، فإن هذا التقلب في السوق الفورية لا يؤثر عادة على السعر الآجل. يميل السعر إلى الأمام إلى اتباع نمط منتظم: ارتفاع الأسعار خلال فصل الشتاء وانخفاض خلال فصل الصيف. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع ما هو الفرق بين العقود الآجلة والعقود المستقبلية؟ )
الخط السفلي
يمكن أن يكون الاستثمار في سلع مثل الغاز الطبيعي معقدًا ومن الصعب فهمه. أصبح استخدام الغاز الطبيعي أكثر انتشارًا ، ومن خلال معرفة أساسيات الغاز الطبيعي ، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات أفضل بشأن وقت الشراء أو البيع.
