تعريف القيمة الدفترية المعدلة
يفترض نهج تقييم الأصول لتقييم الشركة أنه يمكن تحديد قيمة الشركة من خلال تقدير قيمة الأصول الأساسية. طريقة تقييم الأصول ، القيمة الدفترية المعدلة ، هي طريقة لتحديد قيمة النشاط التجاري من خلال ضبط قيمة أصوله وخصومه وفقاً لقيمة السوق العادلة. على سبيل المثال ، قد يكون للأوراق المالية القابلة للتسويق التي تحتفظ بها الشركة قيمة سوقية مختلفة تمامًا عن قيمتها التاريخية ؛ قد يكون الشيء نفسه صحيحا على العقارات.
فهم القيمة الدفترية
كسر أسفل القيمة الدفترية المعدلة
تتضمن تقنية القيمة الدفترية المعدلة أيضًا قيمة جميع الأصول غير المادية للشركة ، والأصول غير المادية مثل الشهرة ، والخصوم ، على سبيل المثال ، في انتظار التقاضي. الأصل غير الملموس هو أصل غير طبيعي في الطبيعة مثل الملكية الفكرية أو براءات الاختراع ، بينما تشمل الأصول الملموسة الأرض والمركبات والمعدات والمخزون.
إذا تم ذكرها ببساطة ، فإن قيمة النشاط التجاري في هذه الطريقة تساوي قيمة الأصول المعاد طرحها ناقصًا قيمة المطلوبات المستعادة.
تعد قيمة التصفية وقيمة الاستبدال طريقتين أخريين للتقييم القائم على الأصول. يتم تقييم الشركات أيضًا بشكل شائع باستخدام أساليب السوق المتعددة أو معدلات الرسملة أو الأرباح الزائدة أو التدفقات النقدية المخصومة. يمكن توظيف الشركات المتخصصة في تقييم الأعمال لتحديد قيمة النشاط التجاري لعدد من الأغراض ، بما في ذلك الدمج أو الاستحواذ ، ومعاملات المساهمين ، والتخطيط العقاري والتقارير المالية.
القيمة الدفترية المعدلة: المؤيد والسلبيات
تتمثل ميزة نهج القيمة الدفترية المعدلة في التقييم في أنه يتطلب إجراء دراسة متعمقة لأعمال جميع أساليب التقييم القائمة على الأصول. توفر تقييمات الأصول الفردية فهماً واضحًا للمكان الذي تولد فيه الشركة أكبر قيمة ، مما يحسن عملية التفاوض عن طريق إسناد القيمة إلى أصول محددة. العيب الرئيسي لهذه الطريقة هو التكلفة العالية المرتبطة بتوظيف العديد من المثمنين المتخصصين. وتستهلك هذه الطريقة القائمة على الأصول وقتًا أطول من الطرق الأخرى.
طرق أخرى لتقييم الشركة
يمكن تقييم الأعمال بعدة طرق. تتضمن بعض هذه الطرق: رسملة السوق ، والتي يتم حسابها بضرب سعر سهم الشركة في إجمالي عدد الأسهم القائمة ؛ الأوقات طريقة الإيرادات ، حيث يتم تطبيق دفق من الإيرادات المتولدة خلال فترة زمنية معينة على المضاعف الذي يعتمد على الصناعة والبيئة الاقتصادية للشركة ؛ مضاعف الأرباح ؛ التدفق النقدي المخصوم (DCF) ؛ وقيمة التصفية ، صافي النقد الذي ستحصل عليه الشركة إذا تم تسييل موجوداتها وتم سداد التزاماتها اليوم.
