لقد كانت مسألة وقت فقط ويبدو أن الوقت قد حان في صناعة الوساطة عبر الإنترنت ، حيث أكد تشارلز شواب ، وسيط الخصم الأصلي ، أنه سيحصل على TD Ameritrade في صفقة تبلغ قيمتها 26 مليار دولار. وضعت شواب القفاز في أوائل شهر أكتوبر من خلال إلغاء رسوم التداول للأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة. كل من TDA و E * TRADE و الوسطاء التفاعليين والإخلاص. لكن وفقًا لرد فعل المستثمر ، فإن TDA ، التي خسرت حوالي 30٪ من قيمتها السوقية في اليوم الذي أعلنت فيه شركة Schwab أنها ستلغي العمولات ، تبدو ضعيفة.
في مقابلة مع Investopedia ، أخبرنا Charles 'Chuck' Schwab ، أن شركته التي تحمل الاسم المستعار أرادت القضاء على العمولة لسنوات كما هي ،… رغب في جلب الناس إلى الاستثمار ". أخبرنا Schwab أن شركته لديها شركات أخرى طرق لكسب المال ، وبالفعل فعلت ذلك ، فقد حصلت الشركة على أكثر من 10 مليارات دولار من العائدات في عام 2018 ، وأكثر من 3.3 مليار دولار من الدخل الصافي. إن إلغاء رسوم التداول سيكلف الشركة من 80 إلى 100 مليون دولار في السنة ، ولكن بما أن شواب في الحقيقة بنك لديه أكثر من 3.7 تريليون دولار من الأصول و 18 مليون عميل ، قد يستغرق الأمر.
شروط الصفقة
شواب تستحوذ على شركة TD Ameritrade في صفقة جميع الأسهم بقيمة 26 مليار دولار تقريبًا ، وفقًا لما جاء في بيان صحفي. بموجب الاتفاقية ، سوف يحصل مساهمو TD Ameritrade على 1.0837 سهم Schwab لكل سهم TD Ameritrade ، وهو ما يمثل علاوة بنسبة 17 ٪ على مدى متوسط سعر الصرف المرجح لمدة 30 يومًا اعتبارًا من 20 نوفمبر 2019.
قال الرئيس والمدير التنفيذي لشركة Schwab Walt Bettinger: “لقد احترمنا شركة TD Ameritrade منذ فترة طويلة في ريادتنا في صناعة وساطة الخصم ، وكداعم زميل للمستثمرين والمستشارين الاستثماريين المستقلين. نشترك معًا في شغف كسر الحواجز أمام المستثمرين والمستشارين من خلال مزيج من التكلفة المنخفضة والخدمة والتكنولوجيا الممتازة."
العقبات التنظيمية
إن الاستحواذ على عملاق واحد في صناعة الوساطة عبر الإنترنت من قِبل شخص آخر سيؤدي حتما إلى تحقيق لمكافحة الاحتكار. وفقًا لمذكرة العملاء المرسلة من قبل المحلل Kyle Voigt من Keefe ، Bruyette & Woods ، تمتلك شواب ما يقرب من 50 ٪ من أصول مستثمر الاستثمار المسجل (RIA) و TD Ameritrade لديها ما بين 15 ٪ - 20 ٪. إن إنشاء كيان يمكن أن يشتمل على ثلاثة أرباع السوق قد يكون مشكلة.
إذا تمت الصفقة ، فستفتخر الشركات المدمجة بحوالي 30 مليون عميل حول العالم. تتزايد المضاربات بالفعل فيما يتعلق بمصير المنافسين الصغار مثل E * TRADE و Interactive Brokers و TradeStation ، وكذلك الشركات الناشئة مثل Robinhood. مع تاريخ الرسوم الآن ، يحتاج الوسطاء عبر الإنترنت إلى تحقيق إيرادات من خلال منتجات أخرى مثل الخدمات المصرفية التقليدية والقروض والخدمات الاستشارية. لدى شواب كل ذلك ، وبينما كانت TDA تحاول بناء نفسها لتصبح شركة مالية متكاملة الخدمات ، كان المسار شاقًا.
لا تزال شركة Fidelity ، المملوكة ملكية خاصة ، هي الشركة العملاقة في هذا المجال حيث يوجد 27 مليون عميل و 6.8 تريليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة. إنها مؤسسة مالية ذات خدمة كاملة ولدت من دمقرطة الاستثمار في الأربعينيات. لديها المال والعلامة التجارية لشراء أو إخراج منافسيها دون تدقيق من المساهمين. الطليعة ، عملاق صندوق المؤشر الأصلي ، مملوكة ملكية خاصة. إنها أقل اكتسابًا من منافسيها ، ولكن إذا رأينا زواجًا من شركة Schwab TDA ، فقد يحدث أي شيء.
بينما نحن فقط في الأيام الأولى من معركة الوسيط عبر الإنترنت تحت سحابة عمولات الصفر ، أصبحت الأمور حقيقية جدًا وبسرعة كبيرة.
ترقب.
