ما هو الحد الأقصى للسحب (MDD)؟
الحد الأقصى للسحب (MDD) هو الحد الأقصى للخسارة الملحوظة من الذروة إلى الحضيض للمحفظة ، قبل بلوغ الذروة الجديدة. الحد الأقصى للسحب هو مؤشر للمخاطر الهبوطية خلال فترة زمنية محددة.
يمكن استخدامه كتدبير قائم بذاته أو كمدخلات في مقاييس أخرى مثل "العائد على الحد الأقصى للسحب" ونسبة الكالمار. يتم التعبير عن الحد الأقصى للسحب من حيث النسبة المئوية.
صيغة الحد الأقصى للانسحاب هي
الحد الأقصى لسحب الفورمولا. Investopedia
فهم الحد الأقصى للسحب
الحد الأقصى للخفض هو مقياس محدد للانسحاب يبحث عن أكبر حركة من نقطة عالية إلى نقطة منخفضة ، قبل الوصول إلى قمة جديدة. ومع ذلك ، من المهم الإشارة إلى أنه يقيس فقط حجم أكبر خسارة ، دون مراعاة تواتر الخسائر الكبيرة. نظرًا لأنه يقيس فقط أكبر عملية سحب ، فإن MDD لا تشير إلى الوقت الذي استغرقه المستثمر للتعافي من الخسارة ، أو حتى إذا كان الاستثمار قد تعافى على الإطلاق.
الحد الأقصى للسحب (MDD) هو مؤشر يستخدم لتقييم المخاطرة النسبية لإستراتيجية فحص الأوراق المالية مقابل أخرى ، حيث إنه يركز على الحفاظ على رأس المال ، وهو مصدر قلق رئيسي لمعظم المستثمرين. على سبيل المثال ، يمكن أن يكون لإستراتيجيتي الفحص نفس متوسط الأداء المتفوق ، خطأ التتبع ، والتقلب ، لكن الحد الأقصى لسحوباتها مقارنة بالمعيار قد يكون مختلفًا تمامًا.
يُفضل الحد الأدنى للسحب المنخفض لأن هذا يشير إلى أن الخسائر الناتجة عن الاستثمار كانت صغيرة. إذا لم يفقد الاستثمار فلسًا واحدًا ، فسيكون الحد الأقصى للسحب صفرًا. سيكون أسوأ انخفاض ممكن هو 100 ٪ ، وهذا يعني أن الاستثمار لا قيمة له على الإطلاق.
يجب استخدام MDD في المنظور الصحيح لاشتقاق الفائدة القصوى منه. في هذا الصدد ، ينبغي إيلاء اهتمام خاص للفترة الزمنية قيد النظر. على سبيل المثال ، يوجد صندوق افتراضي افتراضي طويل الأجل يدعى Gamma منذ عام 2000 ، وكان الحد الأقصى لسحب الأموال فيه 30٪ في الفترة المنتهية في عام 2010. في حين أن هذا قد يبدو بمثابة خسارة كبيرة ، لاحظ أن مؤشر S&P 500 قد انخفض أكثر أكثر من 55 ٪ من ذروته في أكتوبر 2007 إلى أدنى مستوى له في مارس 2009. في حين أن المقاييس الأخرى سوف تحتاج إلى النظر في تقييم الأداء الكلي لصندوق جاما ، من وجهة نظر MDD ، فقد تفوق أداءه بهامش كبير.
الماخذ الرئيسية
- الحد الأقصى للسحب (MDD) هو مقياس لأكبر انخفاض لسعر الأصل من الذروة إلى الحضيض. يعتبر الحد الأقصى للسحب مؤشراً لمخاطر الهبوط ، حيث تشير MDDs الكبيرة إلى أن الحركات الهابطة قد تكون متقلبة. في حين يقيس MDD أكبر خسارة ، فإنه لا يمثل تواتر الخسائر ، وليس حجم أي مكاسب.
مثال على الحد الأقصى للسحب
النظر في مثال لفهم مفهوم الحد الأقصى للسحب. لنفترض أن محفظة الاستثمار لها قيمة مبدئية قدرها 500،000 دولار. ترتفع الحافظة إلى 750،000 دولار على مدار فترة زمنية ، قبل أن تنخفض إلى 400،000 دولار في سوق هابطة شرسة. ثم يرتد إلى 600000 دولار ، قبل أن ينخفض مرة أخرى إلى 350،000 دولار. في وقت لاحق ، فإنه أكثر من الضعف إلى 800،000 دولار. ما هو الحد الأقصى للسحب؟
الحد الأقصى للسحب في هذه الحالة هو = (350،000 - 750،000) / 750،000 $ = –53.33٪
لاحظ النقاط التالية:
- يتم استخدام الذروة الأولية البالغة 750،000 دولار في حساب MDD. لا يتم استخدام الذروة المؤقتة البالغة 600000 دولار ، لأنها لا تمثل مستوى مرتفع جديد. لا يتم استخدام الذروة الجديدة البالغة 800000 دولار منذ بدء السحب الأصلي من الذروة البالغة 750،000 دولار. يأخذ حساب MDD في الاعتبار أدنى قيمة للحافظة (350،000 دولار في هذه الحالة) قبل الوصول لذروة جديدة وليس فقط أول انخفاض إلى 400000 دولار.
