أسعار الذهب والنفط البطيئة لها مكاسب محدودة منذ بداية العام (YTD) في قطاع المواد الأساسية. على الرغم من أن القطاع حقق عائدًا جيدًا بنسبة 6.6٪ ، إلا أن أداءه كان أقل بكثير من مكاسب ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 13.43٪.
ومن المفارقات ، أن المحفز الأساسي الذي تسبب في ارتفاع سوق الأسهم في مايو منذ عام 2010 ، بطريقة ملتوية ، قد أعطى قطاع المواد الأساسية دفعة مطلوبة بشدة في أسبوع التداول الأول في يونيو. كيف ذلك ، تسأل؟ أشار رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى أنه مستعد لخفض أسعار الفائدة هذا العام إذا تعارضت التجارة الجارية مع الصين والمكسيك في تباطؤ النمو الاقتصادي.
وقال باول في مؤتمر في بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو ، "إننا نراقب عن كثب تداعيات هذه التطورات على النظرة الاقتصادية للولايات المتحدة ، وكما هو الحال دائمًا ، سنتصرف حسب الاقتضاء للحفاظ على التوسع".
أدى احتمال خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من عام 2019 إلى الضغط السلبي على الدولار الأمريكي هذا الأسبوع. يساعد انخفاض الدولار ، بدوره ، قطاع المواد الأساسية بجعله أرخص بالنسبة للمشترين الأجانب شراء المواد المتعلقة بالسلع الأساسية بالدولار ، مما يزيد من الطلب على المنتجات التي تبيعها هذه الشركات.
يمكن للمتداولين لعب القوة الأخيرة في أسهم المواد الأساسية باستخدام أحد هذه الصناديق الثلاثة المتداولة في البورصة (ETFs). دعنا نراجع كل صندوق ومخططه.
اختيار المواد صندوق SPDR الصندوق (XLB)
أنشئ قبل 21 عامًا ، يسعى صندوق SPDR (XLB) للمواد المختارة إلى توفير عائدات مماثلة لمؤشر اختيار المواد - وهو مؤشر يضم مخزون المواد في مؤشر S&P 500. وتشمل أهم ثلاثة تخصيصات لـ XLB Linde plc (LIN) عند 16.51٪ ، شركة DuPont de Nemours Inc (DD) بنسبة 8.75٪ ، وشركة Ecolab Inc. (ECL) بنسبة 7.60٪. يمتلك الصندوق قاعدة أصول هائلة بقيمة 3.1 مليار دولار ويتناسب مع جميع أساليب التداول بمتوسط انتشار بلغ 0.02٪ وحجم تداول يومي يبلغ 6.2 مليون سهم. على الرغم من البداية الإيجابية لشهر يونيو ، ما زالت ETF منخفضة بنسبة 1.29٪ خلال الشهر الماضي اعتبارًا من 7 يونيو 2019. يتقاضى XLB رسوم إدارة سنوية منخفضة تبلغ 0.13٪ ويوفر عائدًا بنسبة 2.13٪ من الأرباح.
ارتدت أسهم XLB هبوطيًا لمدة ستة أسابيع تقريبًا بعد ظهور إشارة "التقاطع الذهبي" على الرسم البياني - عندما عبر المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا (SMA) فوق المتوسط المتحرك لـ 200 يوم. انتهى البيع بشكل مفاجئ هذا الأسبوع ، حيث قفز السعر بأكثر من 8٪ في الأيام الأربعة الأولى من شهر يونيو بسبب حجم التداول فوق المتوسط. يجب على التجار شراء الانخفاضات إلى 55 دولارًا ، حيث يجد الصندوق دعمًا من أعلى المستويات في نوفمبر وديسمبر. فكر في حجز الأرباح عند اختبار أعلى مستوى في 52 أسبوعًا عند 60.39 دولارًا وخفض الخسائر إذا أغلق السعر أدنى المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم.
Invesco S&P 500 Equal Weight Materials ETF (RTM)
مع الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) البالغة 118.11 مليون دولار ، تهدف ETF (RTM) Invesco S & P 500 Equal Weight Materials إلى تتبع أداء مؤشر S&P 500 Equal Weight Materials Index. يمثل المؤشر الأساسي نسخة متساوية الأوزان من مكونات المواد في S&P 500. يناسب RTM المتداولين الذين يبحثون عن رهان أقل تركيزًا على قطاع المواد ويريدون توزيع المخاطر بالتساوي عبر سلة الأسهم. فكر في استخدام أوامر الحد لتقليل التراجع ، حيث يتداول الصندوق ما يزيد قليلاً عن 6000 سهم يوميًا ويبلغ متوسط انتشاره 0.23٪. اعتبارًا من 7 يونيو 2019 ، قامت RTM بدفع عائد أرباح بنسبة 1.99٪ ، ولديها نسبة مصروفات تنافسية بنسبة 0.40٪ ، وبنسبة 3.31٪ خلال الشهر الماضي بينما عادت بنسبة 10.63٪ منذ بداية العام.
ارتفع سعر سهم RTM بشكل ثابت بين أواخر ديسمبر ومنتصف أبريل قبل أن يتراجع بشكل كبير خلال شهر مايو. عاد المشترون إلى مؤسسة التدريب الأوروبية المعمول بها هذا الشهر على أمل تخفيض سعر الفائدة الفيدرالي وزيادة الطلب على السلع المعدنية الثمينة وسط توترات تجارية مرتفعة. بدلاً من البحث عن السعر ، يجب أن يبحث المتداولون عن نقطة دخول بين المتوسطين المتحركين في النطاق من 103 إلى 105 دولارات. حدد هدفًا للربح بالقرب من أعلى مستوى في شهر أبريل عند 110 دولارًا ، واحتفظ بأمر وقف الخسارة الضيق تحت قاع 4 يونيو عند 101.62 دولار في حالة فشل السعر في مواصلة زخمه الصعودي.
Invesco DWA Basic Materials Momentum ETF (PYZ)
تحاول شركة Invesco DWA Basic Materials Momentum ETF (PYZ) تقديم نتائج استثمارية مماثلة لمؤشر القادة الفنيون في Dorsey Wright. تم إنشاء هذا الصندوق في عام 2006 ، وهو يوفر للمتداولين طريقة بديلة لمساحة المواد من خلال اختيار الأسهم بناءً على زخم الأسعار. وهو يستهدف بشكل خاص الصناعة الكيميائية ، مع إعطاء نسبة ترجيح تصل إلى 32.49٪ للكيماويات السلعية ، ووزنه بنسبة 16.93٪ للكيماويات المتخصصة ، ووزن مرجح بنسبة 8.96٪ للمواد الكيميائية المتنوعة. ومن بين المقتنيات الرئيسية في محفظتها المكونة من 49 شركة ، Air Products and Chemicals، Inc. (APD) ، و FMC Corporation (FMC) ، و Ashland Global Holdings Inc. (ASH). يحتاج التجار إلى الانتباه إلى انخفاض السيولة في الصندوق - حيث يبلغ متوسط حجم الدولار يوميًا حوالي 133،000 دولار. هبطت مؤسسة التدريب الأوروبية بنسبة 7.61٪ خلال الشهر الماضي ، لكنها بقيت في مؤشر YTD الأخضر - حيث عادت بنسبة 7٪ اعتبارًا من 7 يونيو 2019. وهي تتقاضى رسوم إدارة سنوية قدرها 0.60٪ ، أعلى بقليل من متوسط فئة 0.51٪.
شكلت PYZ نمط الرأس والكتفين المعكوسين عريضًا بين شهري أكتوبر وأبريل ولكنها انهارت فيما بعد أسفل الكتف الأيمن للتكوين في مايو. يشير الارتفاع في أوائل شهر يونيو إلى أن السعر يريد الدخول في اتجاه هبوطي طويل الأجل يمتد إلى سبتمبر 2018. قد يرغب التجار الذين يعتزمون اتخاذ مركز في الدخول بالسعر الحالي ، حيث إن مؤشر القوة النسبية (RSI)) يعطي قراءة أقل بكثير من منطقة ذروة الشراء ، مما يسمح للحركة السعرية الواسعة بالتحرك للأعلى قبل التوحيد. فكر في وضع أمر جني الأرباح بالقرب من أعلى سعرين في الأرجوحة التي تشكلت في وقت سابق من هذا العام عند مستوى 62 دولار ووضع وقف أدنى بقليل من يوم الثلاثاء الواسع النطاق. إدارة المخاطر عن طريق تعديل نقطة التوقف إلى نقطة التعادل إذا تحرك السعر فوق 60 دولارًا.
StockCharts.com
